Citigroup sur le point de tomber dans un marché baissier

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Citigroup Inc. (C) l'action a chuté de 16 % par rapport à ses sommets de janvier et n'a réussi à récupérer aucune de ces pertes. Analyse technique suggère que le stock pourrait chuter de 9% supplémentaires. Si cela se produisait, les actions de la banque entreraient dans une marché baissier en baisse de plus de 23% par rapport à ses sommets.

La société a réalisé des bénéfices au troisième trimestre qui ont dépassé les estimations des analystes de 4% malgré des revenus en deçà. Cela a conduit les analystes à réduire les estimations des revenus de l'entreprise pour l'année 2019 et 2020.

C données par Graphiques Y

Tendance baissière

Le graphique montre que le titre est ancré dans une perspective à long terme tendance baissière après avoir culminé en janvier. De plus, le graphique montre une nouvelle tendance baissière à court terme qui s'est formée depuis la mi-septembre. La tendance baissière à court terme agit maintenant comme technique 

la résistance, et cela peut faire en sorte que le titre continue de se négocier à la baisse. Une autre indication baissière est que le titre a rempli un niveau technique écart qui a été créé en octobre. Habituellement, une fois qu'un écart est comblé, le titre revient à la tendance baissière précédente. Si le titre continue de baisser comme le suggère le graphique, il est susceptible de passer au niveau suivant de support technique à 61,50 $.

La indice de force relative a également tendance à baisser depuis janvier. Cela suggère que l'élan continue de quitter le stock.

La faible performance des actions découle des estimations d'un ralentissement de la croissance. La croissance des bénéfices en 2019 devrait ralentir à 14 %, contre 32 % en 2018. De plus, les analystes ont abaissé leur estimation des revenus pour 2019 et 2020. Par exemple, les estimations de revenus pour 2020 ont chuté de près de 1 % depuis la mi-septembre.

Malgré la forte baisse du titre, les actions se négocient toujours à un niveau élevé évaluation avec un prix à la valeur comptable tangible du 1.09. Depuis 2010, cette valorisation a rarement dépassé 1, ce qui rend le titre historiquement cher, actuellement. Cela suggérerait également que les actions de Citigroup devraient continuer à baisser.

C Prix à la valeur comptable tangible données par Graphiques Y

Les perspectives plus faibles de la banque peuvent être attribuées à un certain nombre de facteurs tels qu'une aplatissement de la courbe des taux et le ralentissement de la croissance des prêts. La banque devra constater une amélioration de l'un de ces facteurs pour que les actions récupèrent une partie de leurs pertes d'ici la fin de l'année.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à long terme activement géré de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pendant une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et ne visent pas à faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre toute stratégie décrite ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.