Le plongeon de Facebook frappe durement les fonds spéculatifs

La semaine dernière a été une semaine terrible pour les fonds spéculatifs. L'industrie en difficulté, en proie à des rendements au plus bas et à la frustration des investisseurs, a peut-être été parmi les plus durement touchées par la récente chute du prix de Facebook (Facebook) actions. Lorsque la société de médias sociaux a considérablement chuté de prix la semaine dernière, de nombreux fonds spéculatifs se sont retrouvés avec des paris démesurés qui perdaient soudainement des propositions.

Facebook a chuté de 19%

Le jeudi 26 juillet, les actions Facebook ont ​​chuté de 19 %, après que la société a suggéré qu'elle ralentirait sa croissance dans un proche avenir. Dans l'ensemble, Facebook est en baisse de 0,9% cette année, ce qui en fait le plus faible des soi-disant Actions FANG. En comparaison, Netflix (NFLX) a grimpé de 85 %, tandis qu'Amazon.com Inc. (AMZN) a gagné plus de 55% sur l'année et Alphabet (GOOGL) a augmenté de 18,9 %.

Fonds spéculatifs impactés

Quand la baisse soudaine de Facebook s'est produite

, les fonds spéculatifs ont souffert. Selon un rapport du New York Post, plus de 10 % des fonds spéculatifs interrogés par Goldman Sachs placent Facebook dans le top 10 des avoirs. Dans de nombreux cas, il s'agit de paris massifs sur les actions FB; plus le pari est grand, plus le déclin de Facebook est dur.

D'un autre côté, il semble que les fonds communs de placement étaient moins susceptibles d'être touchés au même degré. Les fonds communs de placement auraient réduit leurs positions dans les sociétés FANG depuis fin 2016, selon le rapport. Les analystes de Goldman ont écrit que "la plupart des investisseurs pensent que les fonds communs de placement surpondèrent les actions FANG populaires, alors qu'en fait, c'est le contraire qui est vrai".

Les fonds communs de placement, bien que fortement investis en tant que groupe dans Google, ont tendance à être sous-pondérés dans le groupe FANG, ce qui fait que leur performance par rapport à un indice de référence comme le S&P 500 semble meilleure. Les analystes de Goldman ont noté que "les fonds communs de placement à grande capitalisation ont généralement surperformé le S&P 500 un jour où une ou plusieurs des actions FANG ont baissé de [plus de 5%]"

L'analyse de Goldman des fonds spéculatifs en question s'est appuyée sur les données générées par les dépôts 13F pour le premier trimestre de l'année. Étant donné que les rapports 13F pour le deuxième trimestre ne sont pas encore dus à la SEC, il est possible que certains des fonds spéculatifs impliqués aient réduit leurs participations dans Facebook au cours des derniers mois. Ces gestionnaires de fonds capables de prédire la chute de Facebook pourraient même avoir gagné de l'argent en déplacement. Cependant, il est également possible que des fonds individuels ou l'industrie des fonds spéculatifs dans son ensemble aient aligné des paris supplémentaires sur Facebook au cours des dernières semaines, ce qui signifie que La chute du jeudi peut avoir frappé encore plus fort qu'on ne le pensait auparavant.