La baisse de Nvidia peut faire chuter le stock de 39% de haut

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

NVIDIA Corp. (NVDA) l'action a plongé de 30 % depuis qu'elle a atteint un sommet historique ce mois-ci. Si cela ne suffisait pas, le titre fait maintenant face à une nouvelle baisse de 11 %, selon analyse technique. Si cela se produisait, l'action serait en baisse de plus de 39 % rien que ce mois-ci, une perte de valeur marchande d'environ 55 milliards de dollars et l'une des plus fortes baisses d'une action technologique majeure.

NVIDIA est toujours cher par rapport à de nombreux autres stocks de puces. Même avec la forte baisse, il se négocie à près du double de la moyenne à terme sur un an Ratio P / E des 25 premières entreprises du iShares PHLX Semiconductor FNB (SOXX).

NVDA données par Graphiques Y

Décomposition

Le graphique montre que l'action se négocie autour d'un niveau technique Support niveau de 198,25 $. Si l'action reste à ce niveau ou en dessous, elle pourrait chuter à 179,50 $ par rapport à son prix actuel de 201,16 $.

La indice de force relative a tendance à baisser depuis qu'il a culminé à un suracheté niveau 90. Actuellement, le RSI ne montre aucun signe que cette tendance baissière s'inversera. Les niveaux de volume ont également augmenté à mesure que le cours de l'action a baissé, ce qui indique que le nombre de vendeurs a augmenté.

Encore cher

Comme indiqué, les actions de NVIDIA se négocient toujours à des niveaux élevés par rapport à de nombreuses sociétés de puces. L'action se négocie actuellement à un ratio PE fiscal 2020 de 22,7. Le ratio PE moyen à terme sur un an du top 25 participations dans l'ETF iShares Semiconductor est de 12,5. NVIDIA est actuellement la deuxième action la plus chère du marché. groupe. Seuls Advanced Micro Devices Inc. (DMLA) a un plus haut évaluation à 28 ans, et le titre a chuté de plus de 46 % par rapport aux sommets de 2018.

Objectifs de prix élevés

Les analystes voient néanmoins NVIDIA augmenter de 44% pour atteindre un objectif de prix de 287 $, juste en dessous de son record. Compte tenu des fortes baisses et de la réévaluation du secteur des puces, ce prix pourrait baisser.

Les estimations restent stables

Estimations du BPA de NVDA pour le trimestre en cours données par Graphiques Y

Les prévisions actuelles des analystes sont peut-être trop optimistes malgré l'énorme courant baissier du titre. Ils n'ont pas réduit leurs prévisions de revenus ou de bénéfices pour le troisième trimestre fiscal et s'attendent à une croissance des revenus de 23 % et à une croissance des bénéfices de 45 %. Cependant, compte tenu de la faiblesse récente des sociétés de puces qui ont publié des résultats, ces estimations pourraient également baisser. Cela pourrait signifier de nouvelles baisses de stock pour Nvidia.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à long terme activement géré de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pendant une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et ne visent pas à faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre toute stratégie décrite ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.