Schwab réduit les commissions de base à zéro
Charles Schwab coupe ses actions, l'ETF américain, et les options des commissions de base à zéro, à compter du 7 Octobre, 2019. métiers sans la Commission appliquent également à OTCBB /penny stocks. Avec 3,7 billions $ en actifs sous gestion et 12 millions de clients, le mouvement de Schwab pour éliminer les commissions est résonnaient autour de l'industrie du courtage et de faire pression sur les actions de Schwab (SCHW) Et de ses concurrents, TD Ameritrade (AMTD) Et E * TRADE (ETFC).
Le directeur financier de Schwab, Peter Crawford, explique le raisonnement de l'entreprise derrière les baisses de prix, en disant dans un article de blog« Il a semblé inévitable que les commissions se dirigeraient vers zéro, alors pourquoi attendre? Nous avons un modèle d'affaires qui ne dépend pas des revenus de commissions, une orientation à long terme et une histoire d'être prêts à nous perturber en fonction des besoins des clients et la dynamique concurrentielle «.
Crawford fait remarquer les nouveaux arrivants sur le marché du commerce en ligne en utilisant zéro ou faibles commissions de capitaux propres, et dit: « Nous ne sommes pas sentir la pression concurrentielle de ces entreprises... encore. Mais nous ne voulons pas tomber dans le piège dans lequel une myriade d'autres entreprises dans divers secteurs sont tombées et attendre trop longtemps pour répondre aux nouveaux entrants. »
zéro taux de commission de ne Schwab signifie pas qu'il n'y a pas de frais de transaction. Les traders d'options ne paieront plus de taux de base par étape, mais des commissions de 0,65 $ par contrat seront toujours prélevées.
Impact financier pour Schwab
Selon Crawford, Schwab estime que cette réduction des prix équivaut à environ 90 à 100 millions de dollars de revenus trimestriels, ce qui correspond à peu près à 3 à 4 % des revenus nets totaux. Il note que les commissions par transaction commerciale diminuent depuis plusieurs années, de sorte que l'impact potentiel sur les revenus au cours des prochains trimestres pourrait très bien être plus faible, tout le reste étant égal.
Les investisseurs ne comprennent peut-être pas ce calcul, car les actions de Schwab (SCHW) ont chuté de 10% aux nouvelles.
Le fait que l'un des principaux acteurs de l'industrie du trading en ligne élimine ses commissions de base est un grand pas vers le trading à coût zéro à tous les niveaux.
Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs individuels?
Gardez un œil sur les frais de votre courtier et regardez au-delà des commissions pour les actions et les ETF. Combien d'intérêts sont payés pour votre argent inutilisé? Quels sont les autres services que votre offre de courtier? Combien amélioration des prix vos métiers génèrent-ils? Quels sont les frais pour les classes d'actifs que vous tradez le plus souvent? L'absence de commission sur les actions n'affecte pas le trader à terme, par exemple.
Interactive Brokers est assez franc au sujet de son programme de trading gratuit, affirmant que les commandes sont acheminées vers les teneurs de marché pour générer des revenus pour l'entreprise. Robinhood a également des itinéraires de paiement pour le flux de commandes, mais ils ne sont pas aussi ouverts à ce sujet. Vous ne payez peut-être pas de commission, mais si vous négociez plus de 200 actions à la fois, il est probable que votre « échange libre » vous coûte plus qu'il ne vous permet d'économiser.
Une fois que les courtiers s'engagent à exécuter d'excellentes transactions malgré des frais faibles (ou inexistants), les investisseurs et les commerçants verront une valeur réelle.
Réponse de l'industrie
La semaine dernière, Interactive Brokers a annoncé IBKR Lite, une nouvelle offre qui offrira des transactions sans commission sur les actions cotées en bourse aux États-Unis et des fonds négociés en bourse (ETF). Cette annonce fait suite au lancement de la Pâte app, qui permet des échanges sans commission pour un abonnement de 1 $ par mois. Il existe de nombreux sites qui offrent des échanges sans commission, y compris Robin des Bois et TradeZero. Le saut de Schwab dans la mêlée, cependant, devient l'éléphant dans la pièce qui ne peut plus être ignoré.
Les commissions zéro aident les commerçants et les investisseurs, mais l'industrie dans son ensemble doit trouver de meilleurs moyens d'attirer les clients et de générer de l'activité. Schwab a clairement indiqué qu'ils étaient prêts à sacrifier des revenus pour garder leurs clients à bord.
Qui est le suivant?
L'élimination des revenus de commissions nuira beaucoup plus à TD Ameritrade et à E*Trade qu'à Schwab. Le marché semble d'accord. TD Ameritrade a perdu plus de 25 % aujourd'hui et E*Trade a perdu plus de 16 %. Fidelity est une société privée, il n'est donc pas clair combien de revenus elle génère grâce aux commissions.
La fidélité, cependant, semble rester en dehors de cette mêlée. Un porte-parole souligne le faible taux d'intérêt que Schwab paie pour les soldes de trésorerie comme l'un des moyens par lesquels l'entreprise génère des revenus des actifs des clients, et note en outre que le taux de transfert de trésorerie de Fidelity est dix fois plus élevé que celui offert par Schwab. "La valeur offerte chez Fidelity est inégalée et nous chercherons toujours des moyens de tirer parti de notre échelle pour offrir encore plus de valeur", a déclaré le porte-parole.
L'avenir est là
Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs et pour le secteur du courtage? Victor Jones, PDG de la pâte, a déclaré dans un communiqué récemment: « Dans cinq ans, le paiement des commissions pour négocier des actions sera à peu près aussi courant que de payer pour une ligne fixe. Il semble que les pages du calendrier se soient rapidement retournées, et nous sommes déjà dans 2024. Aujourd'hui, Jones a déclaré à Investopedia: « La réduction des prix était une éventualité dans l'industrie. Ces entreprises ont conservé des modèles dépassés et inefficaces le plus longtemps possible. Les clients ne voient plus de raison valable de payer une commission pour trader."