Aperçu du rapport sur les résultats de Tesla Q3 FY2022: ce qu'il faut rechercher

Tesla Inc. (TSLA), le plus grand constructeur automobile au monde en termes de capitalisation boursière, dira probablement que le bénéfice d'une année sur l'autre (YOY) la croissance a ralenti par rapport au trimestre de l'année précédente pour le troisième trimestre de l'exercice 2022 dans un contexte de ralentissement de l'économie et de chaîne d'approvisionnement en cours défis.

Tesla dit probablement ajusté bénéfice par action (EPS) hors certains éléments, a augmenté de 63,2 % en glissement annuel pour atteindre 1,01 $, tandis que les revenus ont augmenté de 58,9 % pour atteindre 21,9 milliards de dollars, selon une estimation moyenne de Visible Alpha. L'entreprise a réalisé une

Fractionnement d'actions 3 pour 1 en août 2022.

Les constructeurs automobiles comme Tesla ont eu du mal à répondre à la demande des clients ces derniers mois, car les pénuries mondiales de matériaux utilisés dans la fabrication automobile ont étranglé la capacité de production. Maintenant, alors que l'économie mondiale se refroidit et que les consommateurs craignent une éventuelle récession, la demande pourrait commencer à décliner. Un arriéré de véhicules dans l'inventaire de Tesla pourrait suggérer qu'il a produit plus de voitures qu'il n'a pu en vendre à mesure que la demande des consommateurs baisse. Tesla Chef de la direction (PDG) Elon Musk s'est également engagé dans une bataille juridique très médiatisée et acrimonieuse avec Twitter Inc. (TWTR) puisqu'il a initialement proposé d'acheter cette société en avril 2022. Musk a vendu ou emprunté contre des milliards de dollars d'actions Tesla pour aider à financer l'accord, affectant potentiellement le cours de l'action du constructeur automobile.

Les investisseurs ont déjà vu une mesure clé annoncée le 1er octobre. 2, 2022: chiffres trimestriels de la production de véhicules, qui donnent une première indication des bénéfices et des revenus. Tesla a produit 365 923 véhicules pour le troisième trimestre de l'exercice 2022 et n'en a expédié que 343 830, ce qui indique un possible arriéré, comme décrit. Pourtant, la production de Tesla a dépassé les attentes des analystes de 363 300 pour le trimestre.

L'action Tesla s'est redressée fin juillet et début août, mais a considérablement diminué ces dernières semaines, faisant plus que renoncer à ces gains. Le titre s'est comporté de manière erratique au cours de la dernière année, mais dans l'ensemble, il a chuté d'une large marge. Les actions de Tesla ont fourni un rendement total sur un an de -24,6 %, contre -19,3 % pour le S&P 500 au 1er octobre. 17, 2022, comme indiqué ci-dessous.

Historique des bénéfices de Tesla

Le BPA ajusté de Tesla a augmenté à un rythme effréné tout au long des exercices 2020 et 2021. Le BPA ajusté trimestriel de la société a plus que doublé en glissement annuel au cours de tous ces trimestres sauf un. Ce rythme s'est maintenu pour le premier trimestre de l'exercice 2022, mais a chuté de manière drastique au dernier trimestre, lorsque la société a enregistré des gains de BPA ajusté d'un montant relativement modeste de 56,9 % en glissement annuel. Les analystes prévoient un nouveau ralentissement de la croissance du BPA ajusté par rapport au trimestre de l'année précédente pour le troisième trimestre de l'exercice 2022, bien que la croissance du BPA ajusté devrait légèrement s'accélérer par rapport au deuxième trimestre.

La performance des revenus de l'entreprise a été plus modeste. Les revenus ont augmenté d'une année sur l'autre pour chaque trimestre depuis le début de l'exercice 2020, à l'exception du deuxième trimestre de cette année. Il est passé de 39,2 % de croissance en glissement annuel au T3 2020 à 98,1 % de croissance au T2 2021. Tesla n'a cependant pas été en mesure de maintenir ce rythme de croissance. Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2022, Tesla a enregistré la croissance des revenus la plus lente depuis environ deux ans à 41,6 %. Désormais, les analystes s'attendent à une amélioration à la fois sur une base séquentielle et par rapport au trimestre de l'année précédente, prévoyant que la société devrait afficher une croissance de 58,9 %.

Statistiques clés de Tesla
T3 2022	T3 2021	T3 2020
Bénéfice ajusté par action ($), ajusté pour août. Fractionnement des actions 2022	1,01 (estimation)	0.62	0.25
Revenus (G$)	21,9 (estimation)	13.8	8.8
Production de véhicules	365 923 (réel)	237,823	145,036

^{Sources: Alpha visible; Tesla T3 2022, T3 2021, et T3 2020 Statistiques}

La métrique clé

La production de véhicules est une mesure clé pour Tesla, car l'activité principale de l'entreprise est la fabrication de voitures électriques et elle doit continuer à développer sa production pour augmenter ses revenus et ses bénéfices. Il est devenu plus difficile d'augmenter les niveaux de production au milieu des problèmes de chaîne d'approvisionnement susmentionnés. Et à mesure que les niveaux de production augmentent, Tesla dit être également confronté à de nouveaux défis logistiques, notamment la difficulté de garantir une capacité de transport de nouveaux véhicules à un coût raisonnable. Cela pourrait ralentir les livraisons et compenser les gains par une augmentation de la production et des ventes.

La production de véhicules de Tesla a ralenti en grande partie à cause de ces facteurs, bien qu'un redressement puisse être en cours. Le constructeur automobile a annoncé avoir produit 365 923 véhicules pour le troisième trimestre de l'exercice 2022, en hausse de 53,9 % en glissement annuel. Ce chiffre a dépassé les prévisions des analystes. Cela représente un léger ralentissement de la croissance de la production de véhicules en glissement annuel par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2021, qui a enregistré une augmentation de 64,0 % en glissement annuel des véhicules fabriqués. Mais pour être sûr, il s'agit d'une forte augmentation sur une base séquentielle, car une amélioration de 25,3 % en glissement annuel des véhicules produits a été signalée pour le deuxième trimestre de l'exercice 2022.