Marques d'une cible de rachat

Il est possible de déterminer si une entreprise est un candidat potentiel au rachat avant qu'une annonce publique n'ait été faite; il faut simplement connaître les signes à rechercher chez le candidat. Les prétendants bien financés recherchent également ces mêmes indicateurs dans leur entreprises cibles. Une fois que vous saurez ce que recherchent les grandes entreprises, vous serez en mesure de déterminer quelles entreprises sont les meilleurs candidats pour rachats.

Niche de produit ou de service

Une grande entreprise a le luxe de pouvoir développer ou acquérir un arsenal de services et de produits variés. Cependant, s'il peut acheter une entreprise à un prix raisonnable qui a un créneau unique dans un secteur particulier (que ce soit en termes de produit ou de service), il le fera probablement.

Les prétendants intelligents attendront que la plus petite entreprise ait fait le jeu de jambes risqué et la publicité avant d'acheter. Mais une fois qu'un créneau est créé, la plus grande entreprise viendra probablement frapper à la porte. En termes d'argent et de temps, il est souvent moins cher pour les grandes entreprises d'acquérir un produit ou un service donné que de le construire à partir de zéro. Cela leur permet d'éviter une grande partie des risques associés à une Commencez procédure.

Financement supplémentaire nécessaire

Les petites entreprises n'ont souvent pas la possibilité de commercialiser leurs articles à l'échelle nationale, et encore moins à l'échelle internationale. Les grandes entreprises avec des poches profondes ont cette capacité. Par conséquent, recherchez non seulement une entreprise avec un gamme de produits mais qui, avec un financement approprié, pourrait avoir un potentiel de croissance à grande échelle.

Structure de capital propre

Les grandes entreprises veulent qu'une acquisition se fasse en temps opportun, mais certaines entreprises disposent d'un surplomb qui dissuade les prétendants potentiels. Méfiez-vous des entreprises avec beaucoup de Liens convertibles ou différentes classes de commun ou stock préféré, en particulier ceux qui ont des droits de super-vote.

La raison pour laquelle le surplomb dissuade les entreprises de procéder à une acquisition est que l'entreprise acquéreuse doit passer par un vérifications nécessaires traiter. Overhang présente un risque de dilution importante et présente la possibilité que certains actionnaires embêtants disposant de droits de vote de 10 pour 1 tentent de retarder l'opération.

Si vous pensez qu'une entreprise peut être une cible potentielle de prise de contrôle, assurez-vous qu'elle dispose d'un la structure du capital. En d'autres termes, recherchez des entreprises qui n'ont qu'une seule catégorie de actions ordinaires et un montant minimal de dette pouvant être converti en actions ordinaires.

Refinancement de la dette possible

Dans la seconde moitié des années 90, lorsque taux d'intérêt a commencé à décliner, un certain nombre de sociétés de casino se sont retrouvées aux prises avec des taux d'intérêt fixes élevés hypothèque de premier rang Remarques.Parce que beaucoup d'entre eux se noyaient déjà dans dette, les banques n'étaient pas enclines à refinancer ces billets. Ainsi, sont arrivés des acteurs plus importants de l'industrie.

Ces plus gros joueurs avaient mieux cotes de crédit et des poches plus profondes, ainsi qu'un accès au capital, et ont pu racheter bon nombre des petits exploitants de casinos en difficulté. Naturellement, une grande quantité de consolidation eu lieu.Une fois les transactions conclues, les grandes entreprises ont refinancé ces billets de premier rang, qui, dans de nombreux cas, avaient des taux d'intérêt très élevés. Le résultat a été des millions d'économies de coûts.

Lorsque vous envisagez la possibilité d'une reprise, recherchez des entreprises qui pourraient être beaucoup plus rentables si leur endettement ont été refinancés à un taux plus avantageux.

Proximité géographique

Lorsqu'une entreprise en rachète une autre, la direction essaie généralement d'économiser de l'argent en éliminant les aérien. En d'autres termes, pourquoi maintenir deux entrepôts si l'un peut faire le travail et est accessible par les deux entreprises? Par conséquent, lors de l'examen des objectifs de rachat, recherchez des entreprises qui sont géographiquement pratiques les uns aux autres et, s'ils étaient combinés, présenteraient aux actionnaires un énorme potentiel de coût des économies.

Nettoyer l'historique de fonctionnement

Les candidats au rachat ont généralement un historique d'exploitation propre. Ils ont des flux de revenus constants et des entreprises stables. N'oubliez pas que les prétendants et les sociétés de financement veulent une transition en douceur. Ils se méfieront si une entreprise a, par exemple, déjà déposé une demande de la faillite, a l'habitude de déclarer des résultats de revenus erratiques ou a récemment perdu des clients importants.

Améliore la valeur actionnariale

La société cible a-t-elle été proactive en racontant son histoire à la communauté des investisseurs? A-t-il racheté ses parts sur le marché libre?

Les prétendants veulent acheter des entreprises qui prospéreront dans le cadre d'une entreprise plus grande, mais aussi celles qui, si nécessaire, pourraient continuer à travailler de manière autonome. Cette capacité à travailler de manière autonome s'applique aux Relations avec les investisseurs et relations publiques une fonction. Les prétendants comme les entreprises sont en mesure d'accroître la valeur actionnariale.

Gestion expérimentée

Dans certains cas, lorsqu'une entreprise en acquiert une autre, l'équipe de direction de l'entreprise acquise est licenciée. Cependant, dans d'autres cas, la direction reste à bord car elle connaît l'entreprise mieux que quiconque. Par conséquent, les sociétés acquéreuses recherchent souvent des candidats qui ont été bien dirigés. N'oubliez pas qu'une bonne gérance implique que les installations de l'entreprise sont probablement en bon état et que sa clientèle est satisfaite.

Menaces de litige minimes

Presque toutes les entreprises à un moment donné seront engagées dans une sorte de litige. Cependant, les entreprises à la recherche de candidats à l'acquisition éviteront généralement les entreprises aux prises avec des poursuites judiciaires. En général, les prétendants évitent de prendre des risques inconnus.

Marges extensibles

Au fur et à mesure qu'une entreprise augmente sa base de revenus, elle développe économies d'échelle. En d'autres termes, ses revenus augmentent, mais le aérien—son loyer, ses paiements d'intérêts et peut-être même ses coûts de main-d'œuvre—reste le même ou augmente à un taux beaucoup plus faible que le revenu.

Acquéreurs veulent acheter des entreprises qui ont le potentiel de développer ces économies d'échelle et d'augmenter leurs marges. Ils veulent également acheter des entreprises qui ont une structure de coûts conforme et qui ont un plan viable pour augmenter leurs revenus.

Réseau de distribution solide

Surtout si l'entreprise est un fabricant, elle doit avoir une solide réseau de distribution ou la possibilité de se connecter au réseau de l'entreprise acquéreuse si celle-ci est une cible sérieuse de prise de contrôle. A quoi sert un produit s'il ne peut pas être mis sur le marché?

Assurez-vous que toute entreprise qui, selon vous, pourrait être une cible potentielle de prise de contrôle a non seulement la capacité de développer un produit, mais également la capacité de le livrer à ses clients en temps opportun.

La ligne de fond

La communauté des investisseurs étant axée sur une rentabilité toujours croissante, les grandes entreprises seront toujours à la recherche d'acquisitions susceptibles d'augmenter rapidement leurs bénéfices. Ainsi, les entreprises bien gérées, disposant d'excellents produits et disposant des meilleurs réseaux de distribution sont des cibles logiques pour une éventuelle reprise.