Qui est Martin J. Gruenberg ?

Martin J. Gruenberg est le président du Société fédérale d'assurance-dépôts. (FDIC) Conseil d'administration. Il a prêté serment pour son mandat actuel le 1er janvier. 5, 2023. En mars 2023, sous sa direction, la FDIC a géré la mise sous séquestre de Banque de la Silicon Valley (SVB), la plus grande faillite bancaire depuis la crise financière de 2008.

La longue carrière de Gruenberg dans le domaine de la réglementation et de la politique bancaires et financières a traversé des institutions nationales et internationales. En plus de son long mandat au conseil d'administration de la FDIC, il a également siégé à plusieurs comités du Sénat américain et au Conseil de stabilité financière du G-20.

Éducation et carrière

Gruenberg a fréquenté la Princeton School of Public and International Affairs, obtenant un A.B. (Artium Baccalaureus, ou Bachelor of Arts) en 1975. Il a ensuite poursuivi des études de droit à la Case Western Reserve Law School dans l'Ohio, obtenant un JD (Juris Doctor) en 1979.

La longue carrière de Gruenberg dans les secteurs de la réglementation financière et bancaire a commencé en 1979. Son expérience couvre des organisations nationales et internationales, ayant servi des institutions du Congrès et fédérales ainsi que des conseils sur la politique monétaire internationale.

De 1987 à 1992, il a occupé le poste de directeur du personnel sur le Comité bancaire du Congrès Sous-comité des finances internationales et de la politique monétaire. En 1993, il est devenu avocat principal du sénateur de l'époque. Paul S. Sarbanes au Comité sénatorial des banques, du logement et des affaires urbaines, poste qu'il a occupé jusqu'en 2005.

2005 a également marqué la première année où Gruenberg a siégé au conseil d'administration de la FDIC en tant que vice-président, poste qu'il a occupé plus ou moins constamment (à l'exception d'une période en tant que président par intérim) jusqu'en juillet 2011.

Au cours de cette période, il est également devenu président du conseil exécutif et président de l'Association internationale des assureurs-dépôts (IADI), au service de 2007 à 2012.

De juillet 2011 à novembre 2012, Gruenberg a de nouveau été président par intérim de la FDIC, jusqu'à sa nomination éventuelle à la présidence du Sénat. Il a occupé le poste de président jusqu'à la mi-2018 et a été reconduit à ce poste le 1er janvier. 5, 2023.

Gruenberg a également présidé d'autres conseils d'administration, dont le Conseil fédéral des examens des établissements financiers (FFIEC) d'avril 2017 à juin 2018 et le conseil d'administration de Neighborhood Reinvestment Corp. (NeighborWorks Amérique). Il est devenu membre de ce dernier en avril 2018 et en est le président depuis 2019.

Depuis février 2022, Gruenberg préside également le Resolution Steering Group (ReSG) du Conseil de stabilité financière du G-20.

La FDIC et la Silicon Valley Bank (SVB)

Le 6 mars 2023, Gruenberg a prononcé un discours lors de la conférence annuelle de l'Institute of International Bankers. Entre autres sujets, il a parlé de l'actualité taux d'intérêt et leur relation avec le profil de risque de banques.

Dans une déclaration apparemment prophétique, étant donné qu'il a parlé quelques jours seulement avant l'effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB), Gruenberg a averti:

"[A]s résultat de la hausse des taux d'intérêt, les actifs à plus long terme acquis par les banques lorsque les taux d'intérêt étaient plus bas valent désormais moins que leur valeur nominale. Le résultat est que la plupart des banques ont un certain montant de pertes non réalisées sur titres.”

Selon Gruenberg, ce n'est pas un problème lorsque les banques sont dans une «situation financière solide» et ne sont pas «forcées de réaliser des pertes en vendre des titres dépréciés; » cependant, cela pose un problème lorsque "les pertes non réalisées affaiblissent la capacité future d'une banque à répondre inattendu liquidité besoins."

Malheureusement, cette dernière situation décrite par Gruenberg est une description classique de la Silicon Valley Faillite bancaire. Après la baisse de valeur de l'importante participation de SVB en bons du Trésor, elle a été contrainte de vendre un partie substantielle de leur portefeuille avec une perte de 1,8 milliard de dollars, provoquant l'effondrement éventuel du banque. La FDIC a été forcée d'intervenir et d'aider à une stratégie de résolution afin de minimiser les risques pour le système bancaire américain dans son ensemble.

S'adressant au Sénat le 27 mars 2023, Gruenberg a souligné que "l'accélération rapide des demandes de liquidités" subie par SVB les a amenés à vendre des titres à perte. Dans ses mots, « les pertes maintenant réalisées ont créé à la fois liquidité et risque de capital", ce qui a conduit à" l'auto-liquidation et l'échec ".

Avertissements concernant les risques pour le secteur bancaire américain

Compte tenu de son rôle à la FDIC, Gruenberg fixe souvent les priorités et prévoit les risques pour le secteur bancaire. Cependant, mars 2023 n'était pas la première fois qu'il exprimait des inquiétudes qui s'avéreraient prémonitoires dans le cas de l'effondrement de la Silicon Valley Bank.

En 2019, Gruenberg a prononcé un discours liminaire lors d'un événement au Brookings Center on Regulation and Markets. Son exposé, intitulé « Un risque sous-estimé: la résolution des grandes banques régionales aux États-Unis », a mis en évidence les risques posées par « les banques dont les actifs se situent entre 50 milliards de dollars et 500 milliards de dollars ». (Silicon Valley Bank avait 209 milliards de dollars d'actifs à la fin de l'année 2022.)

Dans son discours, Gruenberg a décrit les facteurs de risque associés aux banques de cette nature et de cette taille, notamment leur « forte dépendance » aux dépôts non assurés; leur dépendance vis-à-vis du « financement de marché sensible au crédit », ce qui augmente leur vulnérabilité à « une défaillance rapide causée par un manque de liquidité;" et le nombre limité de banques qui seraient en mesure de les acquérir de manière relativement simple dans le cas de échec. Il a également détaillé plusieurs façons dont les banques de cette taille manquent de surveillance réglementaire.

Ce sont tous des facteurs qui ont joué un rôle important dans l'effondrement de la Silicon Valley Bank, comme le détaillerait Gruenberg lors de son discours au Sénat le 27 mars 2023.

L'essentiel

Martin J. La longue carrière de Gruenberg dans le secteur de la réglementation bancaire et financière s'est étendue sur des postes au sein de comités du Sénat américain, de la FDIC et du G-20. Lorsque la Silicon Valley Bank s'est effondrée en mars 2023, la deuxième plus grande banque à faire faillite depuis 2008 crise financière, la mise sous séquestre et la vente des actifs et des dépôts de la SVB ont été gérées sous son direction.