Le président de la Fed, Powell, déclare que les hausses de taux iront "plus haut que prévu"

Prise au dépourvu par une inflation tenace, la Réserve fédérale devrait augmenter ses taux d'intérêt plus que ne l'avaient prévu les autorités.

L'inflation a résisté aux efforts de la Fed pour la maîtriser, et les responsables de la banque centrale devront augmenter les taux d'intérêt de référence des taux plus élevés que prévu, a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, à la commission bancaire du Sénat lors d'une audience Mardi. La Fed penchait pour mettre fin aux randonnées aussi récemment qu'en février, mais Powell a gardé la porte ouverte à une nouvelle accélération des augmentations. Il a témoigné que pour étouffer complètement l'inflation, la banque centrale devrait maintenir des taux élevés « pendant un certain temps ».

"Les dernières données économiques sont plus fortes que prévu, ce qui suggère que le niveau ultime des taux d'intérêt sera probablement plus élevé que prévu", a déclaré Powell. "Si la totalité des données devait indiquer qu'un resserrement plus rapide est justifié, nous serions prêts à accélérer le rythme des hausses de taux."

Les commentaires de Powell ont souligné à quel point les décideurs de la banque centrale ont changé leurs perspectives sur la base des données économiques de février. Ces rapports a montré l'inflation, le marché de l'emploi, et les dépenses de consommation tous restent chauds, malgré les efforts de la Fed au cours de la dernière année pour les refroidir avec des hausses de taux.

Un taux des fonds fédéraux plus élevé influe sur les coûts d'emprunt de nombreux types de prêts, augmentant le prix que les gens paient pour les dettes à la consommation comme les cartes de crédit et les prêts automobiles et, indirectement, taux hypothécaires. Les actions ont chuté mardi, comme l'a témoigné Powell, le Dow Jones Industrial Average, l'indice S&P 500 et le NASDAQ Composite à forte composante technologique s'effondrant tous.

Les coûts d'emprunt plus élevés ont également mis les entreprises sous pression, ce qui a rendu plus difficile l'investissement dans de nouveaux équipements et la rémunération des travailleurs. L'objectif de la Fed est de ralentir l'économie, de réduire les augmentations de salaire et de permettre à l'offre et à la demande de se rééquilibrer, potentiellement au prix d'une augmentation du chômage. ou même une récession.

Près d'un an après le début de la campagne de hausse des taux anti-inflationniste de la Fed, le taux de référence de la Fed est passé de près de zéro à une fourchette de 4,5 % à 4,75 %, son plus haut depuis 2007.

À la suite du témoignage de Powell, les commerçants ont augmenté leurs attentes quant à la hauteur à laquelle la Fed augmentera les taux, anticipant des hausses égales à un autre point de pourcentage complet avant la fin de l'année, selon l'outil Fedwatch de CME, qui prévoit des hausses de taux de la Fed en fonction des échanges données. Les traders parient maintenant que la Fed augmentera les taux d'intérêt d'un demi-point lors de leur réunion en mars, contre la hausse d'un quart de point qui avait été prévue lundi.

Powell a dû faire face à des réactions négatives de la part des démocrates qui se demandaient si les hausses de taux - le principal outil de la banque centrale pour contrôler l'inflation - étaient la bonne façon de lutter contre les hausses de prix.

Le sénateur Sherrod Brown de l'Ohio a imputé l'inflation à la cupidité des entreprises plutôt qu'à la rémunération des travailleurs, notant que les entreprises ont augmenté les prix tout en s'enorgueillir de profits records, investir l'argent dans des dépenses extravagantes rémunération du PDG et rachats d'actions au profit des actionnaires.

« Refroidir l'économie signifie licencier des travailleurs. La baisse de la demande signifie que les travailleurs obtiennent moins d'augmentations », a déclaré Brown. "Il existe d'autres moyens de faire baisser les prix au lieu de faire baisser la demande - encore une fois, appauvrir les gens, licencier des gens et refuser les augmentations de salaire."

La critique de Brown a été reprise par la sénatrice Elizabeth Warren, une démocrate progressiste du Massachusetts. Warren s'est disputé avec Powell au sujet des propres projections de la Fed selon lesquelles la maîtrise de l'inflation par des hausses de taux faire passer le taux de chômage de son niveau actuel de 3,4 %, son plus bas depuis plus de 50 ans, à 4.6%. Cela signifierait que 2 millions de personnes supplémentaires seraient sans travail.

« Si vous pouviez parler directement aux 2 millions de personnes qui travaillent dur et qui ont aujourd'hui des emplois décents, que vous prévoyez de faire virer l'année prochaine, que leur diriez-vous? Comment expliqueriez-vous votre point de vue selon lequel ils doivent perdre leur emploi? » dit Warren.

"J'expliquerais plus largement aux gens que l'inflation est extrêmement élevée et qu'elle nuit gravement aux travailleurs de ce pays", a déclaré Powell. "Tous, pas seulement 2 millions d'entre eux, mais tous, souffrent d'une inflation élevée et nous prenons les seules mesures dont nous disposons pour faire baisser l'inflation."

Les commentaires de Powell montrent que la politique de la Fed est susceptible de prendre une tournure plus agressive. Un comportement belliciste augmentera les chances que l'économie vivre un atterrissage brutal- c'est-à-dire un grave ralentissement économique, a écrit James Knightley, économiste international en chef chez ING, dans un commentaire.