Réglementation EE: qu'est-ce que c'est, comment ça marche, FAQ

Qu’est-ce que la réglementation EE?

La réglementation EE, parfois appelée éligibilité à la compensation, est une règle établie par la Réserve fédérale américaine. Il élargit le Loi d'amélioration de la FDIC de 1991, la définition d'« institution financière » inclut les acteurs des marchés financiers qui profitent des avantages de la loi. dispositions de compensation concernant les contrats dans lesquels les parties conviennent de payer ou de recevoir le paiement net plutôt que le paiement brut exigible.

Points clés à retenir

La réglementation EE, ou éligibilité à la compensation, permet aux institutions financières de régler leurs obligations mutuelles à la valeur nette plutôt qu'à la valeur brute.
La réglementation EE, promulguée en 1994, visait à améliorer l'efficacité et à réduire le risque systémique sur le marché financier, selon la Réserve fédérale.
La Réserve fédérale a élargi la définition des institutions financières en 2019.
L'expansion comprenait l'ajout de négociants en swaps, de participants aux swaps, d'institutions financières non bancaires d'importance systématique et de certains services publics des marchés financiers.
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Le règlement EE énonce des règles pour déterminer si une entreprise est considérée comme une institution financière, comme le montant brut des contrats financiers ou la valeur totale de la position de marché.

Comment fonctionne la réglementation EE

La réglementation EE permet aux banques, aux courtiers en investissement et aux organismes de compensation de régler leurs obligations mutuelles à leur valeur nette plutôt qu'à leur valeur brute. Cette forme de règlement est appelée contractuelle filets. La compensation compense la valeur de plusieurs positions ou paiements devant être échangés entre deux ou plusieurs parties. Ainsi, si la partie A doit 1 million de dollars à la partie B et que la partie B doit 200 000 $ à la partie A, cela sera déduit d’un transfert de 800 000 $ plutôt que de deux paiements de 1 million de dollars et de 200 000 $.

Au moment de sa promulgation au début des années 1990, la Réserve fédérale a déclaré que l'objectif de la réglementation La définition élargie d'EE des institutions financières visait à améliorer l'efficacité et à réduire le risque systémique dans le secteur financier. Marchés financiers. En 2019, puis à nouveau en 2021, la Réserve fédérale a encore élargi la définition des institutions financières.

Cette expansion comprenait l'élargissement de la définition des institutions financières, comme ce qu'est un « organisme financier ». institution" a été radicalement modifié depuis la promulgation du règlement EE en 1994, selon le Réserve Conseil des gouverneurs. L'extension comprenait l'ajout marchands d'échange et les courtiers en swaps sur titres, ainsi que les participants aux swaps et les participants aux swaps sur titres. D'autres entreprises comprennent des institutions financières non bancaires d'importance systématique et certains services publics des marchés financiers.

Qualifications des institutions financières

Une personne ou une institution est considérée comme une institution financière aux fins des articles 401 à 407 de la loi si elle déclare, oralement ou par écrit, qu'ils concluront des contrats financiers en tant que contrepartie des deux côtés d'un ou plusieurs marchés financiers et soit :

Avait un ou plusieurs contrats financiers d'une valeur brute totale d'au moins 1 milliard de dollars en montant principal notionnel en circulation à n'importe quel jour au cours de la période de 15 mois précédente auprès de contreparties qui ne lui sont pas affiliées; ou
Avait des positions brutes totales évaluées à la valeur de marché d'au moins 100 millions de dollars (regroupées entre les contreparties) dans une ou plusieurs plus de contrats financiers n'importe quel jour au cours de la période de 15 mois précédente avec des contreparties qui ne sont pas ses affiliés.

Si une personne est considérée comme une institution financière en vertu du paragraphe (a) du présent article, cette personne sera considérée comme une institution financière. institution aux fins de tout contrat conclu pendant la période à laquelle elle est admissible, même si la personne ne parvient pas par la suite à qualifier.

En février 2021, la Réserve fédérale a finalisé les modifications du règlement EE pour élargir la définition d'« institution financière ». aux fins des dispositions de compensation bilatérale de la Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act de 1991 (« FDICIA »). Cette expansion a ajouté des négociants en swaps, des banques étrangères, des banques centrales et certaines entités non bancaires considérées comme systématiquement importantes pour le secteur financier.

Qui est concerné par la réglementation EE ?

Le règlement EE s'applique à un large éventail d'entités considérées comme des « institutions financières », dans le cadre de la compensation de swaps et d'autres dérivés ou contrats de gré à gré. La compensation implique la compensation convenue de la valeur de plusieurs positions ou paiements devant être échangés entre deux ou plusieurs parties.

Quel est l’objectif principal de la réglementation EE ?

L'objectif du Règlement EE était d'élargir la définition du terme « institution financière » aux fins d'intégration dans le cadre réglementaire les acteurs du marché d’importance systémique qui concluent régulièrement des transactions financières contrats.

Quelle est la différence entre la réglementation EE et la réglementation E ?

Le règlement EE couvre qui est défini comme une « institution financière » aux fins des accords de compensation. Règlement E, en revanche, est une règle fédérale qui régit le transfert de fonds électroniques. Rég. E fournit des lignes directrices aux émetteurs et aux vendeurs de cartes de débit et protège les consommateurs contre la fraude liée aux fonds électroniques.