8 forces qui ont façonné 2023 – dans les graphiques

À l’approche des dernières semaines de 2023, les marchés ont parcouru un long chemin depuis les pertes de 2022, ce qui renforce l’optimisme pour 2024.

L’inflation ralentit, l'économie prouve plus résistant que prévu, et le S&P 500 est sur le point d'afficher des gains à deux chiffres pour l'année. C'est malgré un crise bancaire plus tôt dans l'année et taux d'intérêt élevés ce sentiment déprimé.

De l'enthousiasme pour l'évolution de intelligence artificielle (IA) Aux grèves historiques des travailleurs, nous reviendrons sur quelques-unes des forces qui ont façonné 2023, sous forme de graphiques.

1. La plus grande crise bancaire depuis 2008

En mars dernier, une série d’effondrements bancaires a conduit à la plus grande crise bancaire des deux dernières décennies.

Les faillites de la First Republic Bank, de la Silicon Valley Bank (SIVB) et la banque Signature (SBNY) est devenue la deuxième, la troisième et la quatrième plus grande faillite bancaire de l'histoire des États-Unis, éclipsant même l’ampleur des échecs de 2008.

Leur effondrement s'est répercuté sur les marchés, l'indice ICE BofA MOVE, qui est un indicateur de la volatilité du Trésor américain, atteignant ses niveaux les plus élevés depuis le crise financière mondiale.

2. Le plus grand marché baissier obligataire de tous les temps

Le marché des bons du Trésor américain a perdu à un moment donné près d’un quart de sa valeur depuis que les rendements ont atteint leur plus bas niveau à l’été 2020. Cela suggère que nous aurions pu atteindre le plus grand marché baissier pour les bons du Trésor américain de tous les temps, selon les analystes de Bank of America, avant de bénéficier d'un coup de pouce vers la fin de l'année.

Le graphique ci-dessous montre les performances de fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent les bons du Trésor de différentes échéances. L'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) et iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH) investissent exclusivement dans des bons du Trésor à long terme, tandis que l'ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond (IEF) investit dans des billets à moyen terme.

3. La fuite vers la sécurité a propulsé les fonds du marché monétaire à des niveaux records

Les inquiétudes quant à la possibilité d'une récession ont poussé les investisseurs à rechercher la sécurité, les actifs étant détenus en les fonds du marché monétaire atteignant des niveaux records.

Pour plusieurs mois, certificats de dépôt et les fonds du marché monétaire également en tête de la liste des lecteurs d'Investopedia plaçaient leur argent, suivis par les obligations d'État, les ETF et les actions individuelles.

4. Les taux d’intérêt élevés pèsent sur le sentiment

Sentiment des consommateurs tel que suivi par l'indice de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan persisté près des plus bas historiques pendant une grande partie de l’année.

La volatilité des marchés, les inquiétudes concernant les taux d'intérêt élevés et la possibilité d'une récession ont pesé sur les consommateurs. pendant la majeure partie de l'année, mais la résilience de l'économie et la diminution de l'inflation ont amélioré les perspectives des consommateurs pour le avenir.

5. Des grèves historiques ont ébranlé les marchés

Les inquiétudes quant aux salaires face à la hausse des coûts ont également contribué à une poussée de l’activité syndicale organisée en 2023. « Jours de farniente » suite aux grèves atteint son plus haut niveau depuis plus de 20 ans alors que les travailleurs organisaient des débrayages contre les principales constructeurs automobiles, les studios hollywoodiens, pharmacies, et plus.

Certaines actions ont été plus durement touchées que d'autres, notamment General Motors (Directeur général) actions en baisse de 18 % entre le début de la grève du syndicat United Auto Workers contre l’entreprise et l’annonce d’un accord de principe. Actions de Ford (F) et Stellantis (STLA) a également perdu du terrain entre le début de la grève historique de l’UAW et la conclusion d’accords de principe avec les travailleurs.

6. L'IA a propulsé certaines des plus grandes actions américaines à la hausse

Après le soutien de Microsoft (MSFT) la startup OpenAI a lancé son ChatGPT À la fin de l’année dernière, certains des plus grands acteurs de la technologie ont déployé des outils, produits et services basés sur l’IA.

NVIDIA (NVDA), Microsoft, Alphabet (GOOGLE), Méta (MÉTA), Amazone (AMZN), et un plus grand nombre figuraient parmi ceux qui ont bénéficié de l’intérêt croissant pour l’IA cette année, avec des actions en hausse à deux chiffres depuis le début de l’année.

7. La demande de médicaments amaigrissants a fait de Novo Nordisk le titre le plus précieux d’Europe

C'était aussi l'année demande croissante pour une classe de médicaments amaigrissants appelés GLP-1 a stimulé plusieurs actions.

Les producteurs de médicaments amaigrissants tels que Novo Nordisk (NVO) et Eli Lilly (LLY) ainsi que les fabricants de leurs seringues, comme Catalent (CTLT), a bénéficié d’une forte demande pour ce médicament. Novo Nordisk également est devenu le titre le plus précieux d’Europe.

8. Un atterrissage en douceur après tout?

En début d'année, de nombreux économistes projeté les hausses de taux anti-inflationnistes de la Réserve fédérale entraîneraient une récession. Tout au long de l'année, ces prévisions ont été reporté à plusieurs reprises.

Même si certains s’attendent encore à ce que l’économie sombre dans une légère récession en 2024, un nombre croissant de personnes pensent que nous pourrions tout simplement parvenir à une légère récession. atterrissage en douceur après tout, les fortes dépenses de consommation ont stimulé le produit intérieur brut au troisième trimestre.

Correction—déc. 4, 2023: Cet article a été mis à jour pour ajouter de la clarté au type de Trésors décrit.