Pourquoi un investisseur devrait-il comprendre la comptabilité ?

Les investisseurs utilisent les états financiers pour obtenir des informations précieuses utilisées dans l'évaluation et analyse de crédit des entreprises. Il est donc important de comprendre comment la comptabilité d'entreprise est effectuée et quels principes guident la préparation des états financiers. La connaissance de la comptabilité aide les investisseurs à déterminer la valeur d'un actif, à comprendre les sources de financement d'une entreprise, à calculer la rentabilité et à estimer les risques inhérents au bilan d'une entreprise.

D'une importance cruciale dans la réalisation d'une analyse d'investissement

Comprendre la classification d'une entreprise de ses actifs, passifs et méthodes d'évaluation dans comptabilité financière est primordiale dans l'analyse d'investissement et de crédit. Par exemple, selon les États-Unis Principes comptables généralement reconnus (PCGR), la valeur de l'actif est, en grande partie, basée sur le coût historique et ne reflète pas sa valeur de marché. Par conséquent, un équipement obsolète avec une valeur comptable positive peut être sans valeur si l'entreprise tente de le vendre. De plus, la valeur d'une certaine catégorie d'actifs est basée sur le jugement de la direction et peut ne pas refléter sa véritable valeur économique.

Par exemple, si la valeur de l'entreprise Bonne volonté est basé sur des hypothèses irréalistes, la direction pourrait devoir prendre une charge importante sur les bénéfices à l'avenir. Les investisseurs qui ont une solide connaissance de la comptabilité d'entreprise peuvent avoir une longueur d'avance en identifiant ces problèmes dès le début.

Apprendre comment une entreprise finance ses opérations

Une autre question à laquelle la comptabilité d'entreprise aide à répondre concerne la combinaison de dettes et de capitaux propres utilisée pour financer les opérations d'une entreprise. La capacité d'identifier la dette et les capitaux propres est cruciale pour déterminer la valeur de l'entreprise puisque le ratio d'endettement est couramment utilisé pour mesurer le risque idiosyncratique d'une entreprise. Bien que la plupart des informations sur la dette et les capitaux propres proviennent du bilan, certains éléments de la dette nécessitent des recherches approfondies et une connaissance approfondie de la comptabilité d'entreprise.

Par exemple, les entreprises choisissent souvent de louer une propriété au lieu de l'acheter. En vertu des PCGR des États-Unis, baux d'exploitation ne sont pas tenus d'être inclus dans le passif. Cependant, les paiements de location-exploitation s'apparentent à des paiements de dette, et les investisseurs peuvent souhaiter traiter la valeur actuelle des contrats de location-exploitation comme une dette.

Estimation précise de la rentabilité et des risques

La rentabilité est la pierre angulaire de l'analyse des ratios et de l'évaluation des investissements. L'analyse financière est basée sur les bénéfices futurs de l'entreprise, et la plupart des prévisions de bénéfices utilisent les bénéfices actuels comme base. Les investisseurs ayant une solide connaissance de la comptabilité financière peuvent rapidement déchiffrer si certains postes de la releve de revenue sont non récurrents et ne devraient pas se produire dans le futur.

Estimer l'incertitude ou risque des actifs est l'une des étapes les plus importantes de l'évaluation d'un investissement. Bien que les états financiers n'évaluent pas directement le risque, ils fournissent de nombreuses informations utiles dans les notes, qui aident à identifier le risque. Les investisseurs ayant une solide expérience en comptabilité utilisent les rapports financiers d'une entreprise pour identifier les principaux domaines de risque pouvant indiquer des pertes potentielles de valeur d'actifs. En outre, les investisseurs utilisent des états financiers pour calculer des ratios financiers qui aident à estimer les risques de liquidité et de défaut d'une entreprise.

Enfin, les investisseurs peuvent avoir besoin de posséder une connaissance approfondie des différentes normes comptables pour comparer les entreprises de différents pays. Bien que les principes comptables convergent progressivement à travers le monde, des différences persistent et compliquent la comparabilité des documents financiers.