Qu'est-ce qu'un prêt hypothécaire renouvelable?

Qu'est-ce qu'un prêt hypothécaire renouvelable?

Une hypothèque renouvelable est une hypothèque dans lequel le solde impayé, représentant l'encours principal, doit être refinancé toutes les quelques années aux taux d'intérêt en vigueur, sous réserve de certaines limites. En règle générale, ce processus de refinancement aurait lieu tous les trois à cinq ans. Jusqu'au point de renégociation, le taux d'intérêt resterait fixe. Cette initiale taux d'intérêt fixe est généralement inférieur à celui d'un prêt hypothécaire à taux fixe standard.

Comment fonctionne une hypothèque renouvelable

Lors de l'accord sur une hypothèque renouvelable, le contrat hypothécaire initial énoncerait les conditions et les restrictions spécifiques du prêt. Par exemple, il peut préciser que le taux d'intérêt hypothécaire ne doit pas augmenter de plus de 0,5 % par an ou de plus de 5 % sur la durée du prêt. La durée d'une hypothèque renouvelable est généralement de 30 ans.

Une hypothèque renouvelable est parfois aussi appelée hypothèque à taux renégociable. Le but d'une hypothèque renouvelable est de réduire le risque de taux d'intérêt du prêteur hypothécaire en transférant une partie de ce risque à l'emprunteur. Prêts hypothécaires à taux variable ont un but similaire.

À qui profite le plus une hypothèque renouvelable? Cela dépend des tendances des taux d'intérêt à un moment donné. Lorsque les taux d'intérêt baissent, ce type de prêt profite à l'emprunteur, mais lorsqu'ils augmentent, il peut nuire à l'emprunteur et est plus avantageux pour le prêteur.

Une hypothèque renouvelable diffère d'une hypothèque hybride. Avec un prêt hypothécaire hybride, le taux d'intérêt commence également comme fixe, mais le prêt change ensuite à un moment prédéterminé à un prêt hypothécaire à taux variable, le taux changeant chaque année à partir de ce moment-là pour la durée restante de la prêter.

Certaines personnes supposent à tort qu'un prêt hypothécaire renouvelable signifie que le solde ou le capital restant peut être renouvelé ou inclus dans le solde de départ d'un prêt entièrement nouveau et distinct.

Cela serait similaire à la pratique consistant à reporter le solde restant d'un prêt de voiture dans le financement d'un autre véhicule lorsque l'ancien véhicule est repris dans le cadre de la transaction. Or, dans l'immobilier, une telle pratique n'existe pas. Chaque propriété doit être achetée et financée comme sa propre transaction distincte et nouvelle.

Inconvénients d'une hypothèque renouvelable

Le principal inconvénient d'une hypothèque renouvelable est le risque inhérent à la structure. Un emprunteur parie que les taux d'intérêt resteront les mêmes pendant la durée du prêt ou diminueront, ce qui signifie que leurs paiements resteront les mêmes ou seront inférieurs. Prédire taux d'intérêt est difficile, en particulier sur une période de 30 ans.

Si les taux d'intérêt augmentent, l'emprunteur devra payer plus sur son hypothèque, ce qui, dans de nombreux cas, pourrait être une dépense qu'il ne peut pas se permettre. Cela peut les amener à faire défaut sur leur prêt hypothécaire ou à devoir vendre leur maison. Ne pas avoir la certitude de vos futurs taux hypothécaires est une entreprise risquée qui augmente l'instabilité financière.

Pour cette raison, une hypothèque renouvelable serait la plus appropriée pour les personnes qui n'ont pas l'intention de posséder la maison pendant toute la durée de l'hypothèque, mais qui la vendent à l'avance.

Exemple d'une hypothèque renouvelable

Une personne achète une maison et a une hypothèque de 200 000 $ sur 30 ans avec un taux d'intérêt de 5 %. Le paiement mensuel de la personne est de 1 074 $. Selon le contrat hypothécaire, ce taux restera le même au cours des cinq prochaines années, après quoi le taux sera réinitialisé aux taux d'intérêt en vigueur à l'époque.

En cinq ans, le taux d'intérêt est passé de 5% à 9%. Supposons également que l'emprunteur a remboursé 30 000 $ de son capital pendant cette période, laissant le montant impayé de son prêt hypothécaire à 170 000 $. Leur paiement mensuel est maintenant passé de 1 074 $ à 1 427 $. Pas une augmentation significative, mais, selon les individus, ce surcoût de 353 $ pourrait avoir un impact.