Quelles sont les perspectives à long terme pour le secteur des métaux et des mines ?
Les prix de l'or retiennent le plus l'attention, mais l'or n'est en fait qu'une petite partie du secteur des métaux et des mines. La catégorie comprend les métaux précieux or, platine et argent, ainsi que les métaux industriels acier, cuivre et aluminium. L'exploitation minière implique l'extraction de charbon, de schiste, de calcaire, de craie, de roche, de potasse, de gravier et d'argile ainsi que de pierres précieuses comme les diamants.
L'or et l'argent continueront de servir de couvertures contracycliques et sont considérés comme Aires de sécurité en période de récession, d'inflation ou de politique monétaire incertaine.
Cela ne veut pas dire que les prix de l'or ne continueront pas à avoir des hauts et des bas.
La plupart des autres composantes de ce secteur sont soumises aux forces de la demande du marché, de la rareté des ressources et de l'innovation des produits.
- Les prix de l'or ont connu une bonne année en 2020, mais la Banque mondiale s'attend à ce qu'ils baissent jusqu'en 2030, à moins que le type de ralentissement économique ne provoque une fuite des investisseurs vers ce refuge.
- Les métaux industriels et les produits miniers comme le cuivre et le zinc devraient augmenter modérément d'ici 2030.
- Parmi les métaux précieux, seul le platine devrait prendre de la valeur dans un avenir proche. C'est à la fois beau et utile.
Qu'advient-il des prix de l'or
L'or a connu une bonne année pendant la pandémie de COVID-19 de 2020, le prix ayant grimpé de plus de 25 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1 740 $ l'once. Il a prouvé une fois de plus sa valeur en tant que valeur refuge.
Cela peut ne pas durer. Dans ses prévisions pour les prix mondiaux des matières premières, la Banque mondiale prévoit que les prix de l'or chutent régulièrement d'année en année, atteignant 1 181 dollars en 2030.
La projection est basée sur l'hypothèse qu'un rebond économique mondial peut être attendu après la pandémie, offrant aux investisseurs de nombreux choix et un moindre désir de sécurité.
La Banque mondiale a des perspectives plus positives pour les autres industries du secteur des métaux et des mines, de l'aluminium et du cuivre au platine.
Perspectives pour les métaux et l'exploitation minière
Les prix des matières premières en général se sont redressés par rapport à leurs niveaux pandémiques au premier trimestre 2021 et peuvent devrait rester assez stable pour le reste de l'année, selon une analyse du World Banque.
Son rapport conclut que le programme d'infrastructure majeur prévu aux États-Unis est suffisamment important pour soutenir les prix de certains métaux, notamment l'aluminium, le cuivre et le minerai de fer. La transition mondiale vers une énergie propre est également considérée comme un moteur de la demande de métaux utilisés dans les batteries.
Les prévisions de la Banque mondiale prévoient une croissance des prix régulière mais non spectaculaire jusqu'en 2030 pour les métaux et minéraux industriels, notamment l'aluminium, le cuivre, le plomb, le nickel, l'étain et le zinc. Dans ce sous-secteur des métaux et des mines, seul le minerai de fer devrait baisser en prix.
Métaux précieux et industriels
Dans les métaux précieux, le prix de l'argent, ainsi que de l'or, devrait baisser jusqu'en 2030, tandis que le platine devrait augmenter. Notamment, le platine chevauche à la fois les catégories décoratives et industrielles. Il est utilisé pour fabriquer des instruments médicaux et de laboratoire, entre autres produits.
Les métaux industriels, tels que le cuivre et l'acier, continueront d'être liés à la croissance économique de la Chine et de l'Inde, même avec l'important programme d'infrastructure américain mentionné ci-dessus. En fait, plusieurs des plus grandes sociétés minières mondiales sont détenues majoritairement en Chine, en Inde ou au Brésil. Leur influence sur les cours des matières premières, des métaux et des actions minières devrait être considérable.
Le secteur des métaux et des mines n'est pas dominé par les entreprises américaines. En fait, les cinq premiers au monde ont tous leur siège à l'étranger.
Perspectives à long terme pour les sociétés de métaux et d'exploitation minière
Deux forces opposées sont en jeu dans le secteur des mines et métaux: la rareté des ressources et l'innovation des produits. Ajoutez à cela l'incertitude à la mi-2021 quant à la vitesse de récupération de la pandémie de COVID-19 et vous avez un ensemble de variables très difficiles à partir desquelles faire une prédiction sur l'industrie et ses acteurs.
Ces mêmes forces sont en concurrence sur n'importe quel marché des ressources naturelles. À mesure que les gisements de ressources diminuent, les coûts augmentent et les besoins en capital de l'industrie augmentent en conséquence.
Cela fait monter les prix. Jusqu'à ce qu'un nouveau produit, technique, technologie ou tendance de consommation modifie le paysage des métaux et de l'exploitation minière. Lorsque c'est le cas, certaines entreprises s'adapteront mieux que d'autres et réaliseront une plus grande marges pour leurs produits.
Problèmes spécifiques au secteur
Les sociétés minières doivent également faire face à des réglementations environnementales, qui sont susceptibles de devenir plus strictes à l'avenir. Des taxes plus élevées inciteront certains à réduire ou à arrêter la production. Certaines entreprises, certains pays et certaines régions s'adapteront mieux que d'autres à ces circonstances.
Le Mining Global Market Report, publié en 2021, prévoit que le marché minier mondial passera de 1 641,67 milliards de dollars en 2020 à 1 845,55 milliards de dollars en 2021 et 2 427,85 milliards de dollars en 2025.
Notez qu'il ne s'agit pas d'un secteur industriel dominé par les États-Unis. Les cinq principaux acteurs mondiaux sont Glencore, basé en Suisse; BHP, une société australienne; Rio Tinto, dont le siège est à Londres; Vale, basée au Brésil, et Jiangxi Copper, une entreprise chinoise.