Définition d'actif à long terme

Qu'est-ce qu'un actif à long terme?

Un actif à long terme est un type d'actif générateur de revenus, tel qu'un actif résidentiel hypothèques et Obligations à 30 ans, où les flux de revenus se produisent jusqu'à ce que cet actif date d'échéance (ce qui est bien dans le futur).

Comprendre un actif à long terme

Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les compagnies d'assurance, investissent dans des actifs à long terme pour faire face à leurs obligations à long terme. Ils peuvent acheter titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles

(RMBS), titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS), obligations d'entreprises à 30 ans, les obligations municipales, et obligations du Trésor, ainsi que d'autres actifs à long terme, afin de recevoir des flux de trésorerie continus pour faire face à leurs obligations de paiement. Ces actifs peuvent être soit échangés contre d'autres substituts d'investissement à long terme, soit conservés jusqu'à l'échéance.

Les actifs à long terme portent plus durée risque. Si un détenteur d'actifs à long terme emploie un correspondance de responsabilité stratégie et les taux d'intérêt augmentent, le flux de revenu d'intérêt fixe que le détenteur reçoit sur de nombreuses années peut ne pas couvrir les passifs à long terme.

Par exemple, les banques détiennent généralement des actifs à long terme tels que des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles. Les banques ont également des passifs sensibles aux taux d'intérêt, tels que les dépôts à vue provenant de comptes d'épargne. Étant donné que les revenus générés par les prêts hypothécaires ont tendance à être stables pendant toute la durée des prêts, le montant d'argent la banque reçoit des hypothèques est limitée aux taux en vigueur au moment du prêt création.

Cependant, les sorties de fonds des dépôts à vue ne sont généralement pas limitées et augmenteront dans un environnement de hausse des taux d'intérêt. Le résultat serait une réduction de marge nette d'intérêts pour la banque et éventuellement des difficultés financières si l'inadéquation entre les actifs et les passifs à long terme est suffisamment grave.

Types d'actifs à long terme

Titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS)

Les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS) sont un type de titre adossé à des créances garanti par les intérêts payés sur les prêts consentis pour des résidences personnelles ou familiales. Les intérêts sur les prêts tels que les hypothèques, prêts sur valeur domiciliaire, et subprime les hypothèques sont considérées comme quelque chose avec un taux de défaut relativement faible et une taux d'intérêt élevé, car il existe une forte demande pour la propriété d'un bien personnel ou familial résidence.

Titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS)

Les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) sont des produits d'investissement à revenu fixe similaires aux titres résidentiels. titres adossés à des créances hypothécaires, mais ils sont adossés à des hypothèques sur des propriétés commerciales plutôt que sur des biens immobiliers résidentiels domaine. Les titres sous-jacents de CMBS peuvent inclure un certain nombre de prêts hypothécaires commerciaux de durée, de valeur et de types de propriété variables, tels que des logements multifamiliaux et des biens immobiliers commerciaux.

Obligations du Trésor

Les bons du Trésor (T-bonds) sont des titres de créance émis par le gouvernement fédéral des États-Unis avec échéances supérieure à 20 ans. Les obligations du T rapportent des intérêts périodiques jusqu'à l'échéance. À ce stade, le propriétaire reçoit également un montant égal au principal.

Les obligations municipales

Les obligations municipales sont des titres de créance émis par les gouvernements étatiques et locaux. Les obligations municipales sont utilisées pour financer des travaux publics, tels que des parcs, des bibliothèques, des ponts et des routes, et d'autres infrastructures.