FNB d'actions privilégiées vs. ETF obligataires (PGX, PFF)

Choisir d'investir dans fonds privilégiés négociés en bourse ou alors lier Les ETF doivent être basés sur l'environnement économique actuel ainsi que sur votre stratégie d'investissement. Si vous recherchez la haute rendement, pensez aux FNB d'actions privilégiées. C'est particulièrement le cas en basse taux d'intérêt environnements. En ce qui concerne la qualité, beaucoup dépendra de l'ETF, mais en général, les ETF d'actions privilégiées sont considérés comme meilleurs que actions ordinaires mais junior à les obligations de sociétés. Les FNB d'actions privilégiées sont de meilleure qualité que les FNB d'actions ordinaires car vous aurez la priorité sur les actionnaires ordinaires pour dividendes et les créances sur les actifs. Cependant, les FNB d'actions privilégiées sous-performent généralement les FNB d'actions pendant marchés haussiers. Pour ce qui est de ne pas être d'une qualité aussi élevée que les obligations, cela relève simplement du risque.

La plupart des ETF obligataires offrent un portefeuille d'obligations diversifié, excellent

liquidité et de faibles dépenses. L'un des ETF obligataires couverts ci-dessous devrait clairement offrir le potentiel le plus à long terme, quelle que soit la performance du marché boursier dans son ensemble.

FNB d'actions privilégiées

Commençons par un bref aperçu de deux des FNB d'actions privilégiées les plus populaires.

FNB privilégié Invesco (PGX)

Suit l'indice ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities. Données financières au 13 mai 2021.

• Actif total: 6,91 milliards de dollars
• Volume moyen sur 30 jours: 2 615 032
• Dépenses: 0,52 %
• Taux de distribution sur 12 mois: 5,01 %
• Date de création: janv. 31, 2008
• Rendement sur 1 an: 11,42 %

Actions privilégiées américaines iShares (PFF) ETF

Suit l'indice des actions privilégiées américaines S&P. Données financières au 13 mai 2021.

• Actif total: 18,74 milliards de dollars
• Volume moyen sur 30 jours: 4 047 818
• Dépenses: 0,46 %
• Rendement suiveur sur 12 mois: 4,66 %
• Date de création: 26 mars 2007
• Rendement sur 1 an: 17,52 %

L'appréciation et le rendement élevé des deux FNB d'actions privilégiées ci-dessus peuvent être tentants, mais lorsque les taux d'intérêt augmentent, ils ne seront probablement pas aussi performants. Les deux ont également eu de mauvais résultats au cours de la crise financière, démontrant un manque de résilience.

ETF obligataires

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)

Suit l'indice Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. Données financières au 13 mai 2021.

• Actif total: 9,25 milliards de dollars
• Volume moyen: 10 257 268
• Dépenses: 0,40 %
• Rendement sur 12 mois: 4,79%
• Date de création: nov. 28, 2007
• Rendement sur 1 an: 17,38 %

Obligation du Trésor iShares 20+ ans (TLT)

Suit l'indice Bloomberg Barclays Long US Treasury. Données financières au 13 mai 2021.

• Actif total: 12,48 milliards de dollars
• Volume moyen sur 30 jours: 15 108 887
• Dépenses: 0,15%
• Rendement suiveur sur 12 mois: 1,59 %
• Date de création: 22 juillet 2002
• Performances sur 1 an: -16,08 %

C'est l'une des nombreuses situations où le rendement ou l'absence de rendement peut être trompeur. La plupart des investisseurs recherchent le haut rendement, sans se rendre compte qu'ils se mettent souvent plus à risque pour dépréciation. Un rendement élevé ne veut rien dire si les actions d'un ETF glissent. C'est la beauté de TLT. Le rendement n'est peut-être pas extraordinaire (encore relativement généreux), et il a tendance à s'apprécier pendant les périodes difficiles, car les grosses sommes d'argent se précipitent vers la sécurité.

La ligne de fond

Les FNB d'actions privilégiées sont plus attrayants dans les environnements de taux d'intérêt bas grâce à un rendement élevé, mais ils ne devraient pas s'apprécier autant que les FNB qui suivent les actions ordinaires pendant les marchés haussiers. Les ETF obligataires ont la réputation d'offrir plus de sécurité, mais cela dépend de l'ETF obligataire. Par exemple, JNK offre un rendement élevé, mais ce n'est pas un endroit où les défauts sont plus probables en raison de mauvaises conditions économiques. Le TLT n'offre peut-être pas autant de rendement, mais il offre une résilience et le faible ratio de dépenses est un bonus supplémentaire.