Définition de compte du marché monétaire et avantages et inconvénients

Qu'est-ce qu'un compte du marché monétaire?

Un compte du marché monétaire est un compte portant intérêt dans une banque ou une coopérative de crédit—à ne pas confondre avec un fonds commun de placement du marché monétaire. Parfois appelés comptes de dépôt du marché monétaire (MMDA), les comptes du marché monétaire (MMA) présentent certaines caractéristiques que l'on ne trouve pas dans d'autres types de comptes. La plupart des comptes du marché monétaire paient un taux d'intérêt plus élevé que les comptes d'épargne sur livret ordinaires et incluent souvent des privilèges d'écriture de chèques et de cartes de débit. Ils sont également assortis de restrictions qui les rendent moins flexibles qu'un compte courant ordinaire. Ils sont importants pour le calcul valeur nette tangible.

Comprendre le compte du marché monétaire

Les comptes du marché monétaire sont offerts dans les banques traditionnelles et en ligne et à les coopératives de crédit. Ils présentent à la fois des avantages et des inconvénients par rapport aux autres types de comptes. Leurs avantages comprennent des taux d'intérêt plus élevés, une protection d'assurance et des privilèges d'écriture de chèques et de cartes de débit. Les banques et les coopératives de crédit exigent généralement que les clients déposent une certaine somme d'argent à ouvrir un compte et de maintenir le solde de leur compte au-dessus d'un certain niveau. Beaucoup imposeront des frais mensuels si le solde tombe en dessous du minimum.

Les comptes de dépôt du marché monétaire offrent également protection d'assurance fédérale. Les fonds communs de placement du marché monétaire ne le font généralement pas. Les comptes du marché monétaire dans une banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), un organisme indépendant du gouvernement fédéral. La FDIC couvre certains types de comptes, y compris les MMA, jusqu'à 250 000 $ par déposant et par banque. Si le déposant a d'autres comptes assurables dans la même banque (chèques, épargne, certificat de dépôt), ils comptent tous dans la limite d'assurance de 250 000 $.

Comptes joints sont assurés pour 500 000 $. Pour les comptes de coopératives de crédit, la National Credit Union Administration (NCUA) offre une couverture d'assurance similaire (250 000 $ par membre par coopérative de crédit et 500 000 $ pour les comptes conjoints). Pour les déposants qui souhaitent assurer plus de 250 000 $, le moyen le plus simple d'y parvenir est d'ouvrir des comptes dans plus d'une banque ou coopérative de crédit.

Les inconvénients potentiels incluent des transactions limitées, des frais et des exigences de solde minimum. Voici un aperçu:

Comptes du marché monétaire vs. Comptes d'épargne

L'un des attraits des comptes du marché monétaire est qu'ils offrent des taux d'intérêt plus élevés que les comptes d'épargne. Par exemple, en juillet 2020, leur taux d'intérêt moyen était de 0,08 %, tandis que le compte d'épargne moyen payait 0,06 %. Le taux le plus élevé sur les comptes du marché monétaire était de 1,50 %, tandis que le taux le plus élevé sur les comptes d'épargne était de 1,15 %.

Lorsque les taux d'intérêt globaux sont plus élevés, comme ils l'étaient au cours des années 1980, 1990 et une grande partie des années 2000, l'écart entre les deux types de comptes sera plus important. Les comptes du marché monétaire peuvent offrir des taux d'intérêt plus élevés parce qu'ils sont autorisés à investir dans certificats de dépôt (CD), titres d'État et billets de trésorerie, que les comptes d'épargne ne peuvent faire.

Les taux d'intérêt sur les comptes du marché monétaire sont variables, ils augmentent ou diminuent donc avec inflation. Comment cet intérêt est composé—annuellement, mensuellement ou quotidiennement, par exemple—peut avoir un impact substantiel sur le rendement du déposant, surtout s'il maintient un solde élevé dans son compte.

Contrairement aux comptes d'épargne, de nombreux comptes du marché monétaire offrent certains privilèges d'écriture de chèques et fournissent également une carte de débit avec le compte, un peu comme un compte courant ordinaire.

Marché monétaire vs. Vérifier les comptes

Un inconvénient potentiel des comptes du marché monétaire, par rapport aux comptes chèques, est que Règlement de la Réserve fédérale D limite les déposants à un total de six virements et paiements électroniques par mois. Les types de virements concernés sont: les virements préautorisés (y compris la protection contre les découverts), les virements téléphoniques virements, virements électroniques, chèques ou paiements par carte de débit à des tiers, transactions ACH et virements transferts. Les déposants qui dépassent les limites peuvent se voir imposer une amende. S'ils continuent, la banque est tenue de révoquer leurs privilèges de transfert, de les déplacer en vérification régulière ou de fermer le compte.

Cependant, les déposants peuvent effectuer un nombre illimité de virements en personne (à la banque), par courrier, par messager ou à un guichet automatique. Ils peuvent également effectuer autant de dépôts qu'ils le souhaitent.

Comptes du marché monétaire vs. Fonds communs de placement

Contrairement aux divers comptes bancaires et de coopératives de crédit décrits ci-dessus, les fonds communs de placement du marché monétaire, offerts par les sociétés de courtage et les sociétés de fonds communs de placement, ne sont pas assurés par la FDIC ou la NCUA. (Les banques peuvent également proposer des fonds communs de placement, mais elles ne sont pas non plus assurées.) Cependant, parce qu'elles investissent dans des véhicules à court terme tels que les CD, les titres d'État et les billets de trésorerie, ils sont considérés comme très faibles risque.

Les comptes du marché monétaire et les fonds communs de placement du marché monétaire offrent un accès rapide à l'argent du déposant. Les comptes du marché monétaire ont la limite de six transactions par mois imposée par le gouvernement mentionnée précédemment, contrairement aux fonds communs de placement du marché monétaire. Les entreprises qui les proposent, cependant, peuvent imposer des limites à la fréquence à laquelle les déposants peuvent racheter des actions ou exiger que les chèques qu'ils écrivent dépassent un certain montant. Les rendements des fonds communs de placement du marché monétaire ont tendance à être plus élevés que ceux des comptes du marché monétaire.

Le tableau ci-dessous compare certaines des caractéristiques communes des comptes du marché monétaire et d'autres types de comptes de dépôt. Étant donné que les taux d'intérêt et autres dispositions peuvent varier d'une institution financière à l'autre, cela vaut la peine de magasiner.

Comptes du marché monétaire vs. Quatre alternatives
Compte du marché monétaire	Des économies	Vérification	CD	Fonds commun de placement du marché monétaire
Type d'intérêt	Variable	Variable	Variable (ou aucune)	Fixé	Variable
Assuré par le gouvernement fédéral	Oui	Oui	Oui	Oui	Non
Chèques	Limité	Non	Illimité	Non	Limité
Carte de débit	Oui	Non	Oui	Non	quelquefois
Transactions par mois	Six	Six	Illimité	Zéro	Illimité

Source: Investopedia

Une brève histoire des comptes du marché monétaire

Jusqu'au début des années 1980, le gouvernement fédéral imposait un plafond ou une limite au montant des intérêts que les banques et les coopératives de crédit pouvaient offrir aux clients sur leurs comptes d'épargne.De nombreuses institutions ont distribué de petits appareils électroménagers (tels que des grille-pain et des gaufriers), ainsi que d'autres incitations, attirer les dépôts, car ils ne pouvaient pas concurrencer les fonds communs de placement du marché monétaire en ce qui concerne les intérêts les taux.

Introduits dans les années 1970, les fonds communs de placement du marché monétaire sont vendus par des maisons de courtage et des sociétés de fonds communs de placement.Sous la pression du secteur bancaire, le Congrès a adopté la Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain en 1982, qui a permis aux banques et aux coopératives de crédit d'offrir des comptes du marché monétaire qui payaient un taux « du marché monétaire », qui était plus élevé que le taux plafonné précédent.

Alternatives aux comptes du marché monétaire

Les banques et les coopératives de crédit offrent de nombreux types de comptes, certains avec des caractéristiques qui peuvent les rendre compétitifs ou supérieurs aux comptes du marché monétaire.

Livret Comptes d'épargne

Contrairement aux comptes du marché monétaire, les comptes d'épargne ordinaires n'ont généralement pas d'exigences de dépôt initial ou de solde minimum. Ils paient également des intérêts, mais généralement pas autant qu'un compte du marché monétaire. Comme les comptes du marché monétaire, les comptes d'épargne sur livret sont assurés par la FDIC ou la NCUA.Les deux limitent également les déposants à six transferts par mois, à quelques exceptions près.

Comptes d'épargne à haut rendement

De nombreuses banques et coopératives de crédit proposent également des comptes d'épargne à haut rendement et, selon l'institution, le taux d'intérêt peut être meilleur que sur leurs comptes du marché monétaire. Les comptes d'épargne à haut rendement sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Un inconvénient potentiel par rapport aux comptes du marché monétaire est qu'ils peuvent avoir plus de règles, comme exiger des dépôts directs.

Comptes chèques réguliers

Les comptes chèques ont un gros avantage sur leurs cousins ​​du marché monétaire: les transactions illimitées, y compris les chèques, les retraits aux guichets automatiques, les virements électroniques, etc. Ils sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Leur principal inconvénient est qu'ils paient un taux d'intérêt très bas (souvent nul).

Comptes chèques à haut rendement/intérêt élevé

Comme les comptes d'épargne à haut rendement, ces comptes offrent des taux d'intérêt qui rivalisent et parfois dépassent ceux des comptes du marché monétaire. Ils partagent également la principale faiblesse des comptes d'épargne à haut rendement, à savoir qu'ils peuvent avoir des exigences plus complexes, comme un nombre minimum de transactions de débit chaque mois. Souvent, ils imposent également un plafond, par exemple 5 000 $, au-dessus duquel le taux d'intérêt élevé ne s'applique pas. À d'autres égards, le contrôle à haut rendement s'apparente à un contrôle régulier, avec des chèques illimités, une carte de débit, un accès aux guichets automatiques et une assurance FDIC ou NCUA. 

Compte chèques récompenses

Ce type de compte courant peut offrir un bonus d'inscription et d'autres récompenses, telles que des rendements élevés, des remboursements de frais de guichet automatique, des miles aériens ou des remises en argent. Le principal inconvénient est similaire au contrôle à haut rendement: des frais élevés à moins que le déposant ne satisfasse à toutes les règles, qui varient selon l'institution. Sinon, la vérification des récompenses fonctionne comme un compte courant régulier, y compris l'assurance FDIC ou NCUA. 

Certificats de dépôt

Un certificat de dépôt (CD) est comme un compte d'épargne avec une durée fixe, telle que trois, six, neuf ou 12 mois, ou plusieurs années jusqu'à 10. En échange du blocage de leur argent pendant cette période, les déposants obtiennent généralement un taux d'intérêt plus élevé qu'avec un compte d'épargne ordinaire. Cependant, s'ils retirent leur argent (ou une partie de celui-ci) plus tôt, ils paieront une pénalité, généralement sous la forme d'intérêts perdus. Certains CD (appelés CD liquides) ne pénalisent pas les déposants pour les retraits anticipés mais paient un taux d'intérêt inférieur. Les CD sont assurés par la FDIC ou la NCUA, mais n'offrent généralement aucune disposition pour écrire des chèques, retirer des fonds avec une carte de débit ou ajouter au solde après l'achat initial. 

Questions fréquemment posées

Les comptes du marché monétaire (MMA) sont-ils sûrs?

Les comptes du marché monétaire dans une banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), un organisme indépendant du gouvernement fédéral. La FDIC couvre certains types de comptes, y compris les MMA, jusqu'à 250 000 $ par déposant et par banque. Si le déposant a d'autres comptes assurables dans la même banque (chèques, épargne, certificat de dépôt), ils comptent tous dans la limite d'assurance de 250 000 $. Pour les déposants qui souhaitent assurer plus de 250 000 $, le moyen le plus simple d'y parvenir est d'ouvrir des comptes dans plus d'une banque. ou coopérative de crédit. Les comptes conjoints sont assurés pour 500 000 $.

Quels sont les avantages des comptes du marché monétaire?

Les MMA offrent de nombreux avantages, notamment des taux d'intérêt plus élevés, une protection d'assurance et des privilèges d'écriture de chèques et de cartes de débit. L'attrait des taux d'intérêt plus élevés que les comptes d'épargne est l'un des principaux attraits des MMA. Ils sont en mesure d'offrir des taux d'intérêt plus élevés car ils sont autorisés à investir dans des certificats de dépôt (CD), des titres d'État et des billets de trésorerie, que les comptes d'épargne ne peuvent pas faire. Les MMA offrent également un accès facile aux fonds ainsi qu'une flexibilité dans le transfert de fonds entre plusieurs comptes dans la même institution. comptes d'épargne, de nombreux comptes du marché monétaire offrent des privilèges d'écriture de chèques et fournissent également une carte de débit avec le compte, un peu comme un contrôle régulier Compte.

Quels sont les inconvénients des MMA?

Les inconvénients potentiels incluent des transactions limitées, des frais, des restrictions de retrait et des exigences de solde minimum. La réglementation fédérale limite les déposants MMA à un total de six transferts et paiements électroniques par mois. Les banques et les coopératives de crédit exigent généralement que les clients déposent une certaine somme d'argent pour ouvrir un compte et maintenir le solde de leur compte au-dessus d'un certain niveau. Beaucoup imposeront des frais mensuels si le solde tombe en dessous du minimum. Alors que certains MMA proposent des tarifs attractifs, la plupart ne seront pas en mesure de rivaliser avec d'autres alternatives à plus haut rendement. Les banques et les coopératives de crédit offrent de nombreux types de comptes, certains avec des caractéristiques qui peuvent les rendre compétitifs ou supérieurs aux comptes du marché monétaire.