Gains sur Facebook: que rechercher sur FB

Facebook Inc. (FB) connaît une croissance exceptionnellement forte des bénéfices et des revenus, car de plus en plus de personnes passent de plus en plus de temps et d'argent en ligne au milieu de la pandémie de COVID-19. Pour tirer parti de son succès, la société de médias sociaux investit massivement dans la réalité virtuelle (VR) et la réalité augmentée (AR) pour créer de nouveaux mondes numériques que plusieurs personnes peuvent habiter simultanément. Facebook appelle ces mondes numériques le « métaverse ». Ces nouvelles technologies pourraient attirer de nouveaux utilisateurs et stimuler le taux de croissance de la base mondiale d'utilisateurs de Facebook, qui compte désormais un peu moins de 2,9 milliards.

Les investisseurs surveilleront les détails des nouvelles initiatives de Facebook, ainsi que ses performances financières, lorsqu'il publiera ses résultats après la clôture du marché le 28 juillet 2021 pour le deuxième trimestre de l'exercice 2021. Les analystes s'attendent à une croissance robuste du bénéfice par action (EPS) car les revenus devraient augmenter à leur rythme le plus rapide depuis au moins quatre ans.

Les investisseurs se concentreront également sur les utilisateurs actifs mensuels de Facebook (MAU), un indicateur clé qui mesure la taille de la base d'utilisateurs de l'entreprise. Les analystes s'attendent à ce que les MAU de la société augmentent par rapport au trimestre de l'année dernière, mais à leur rythme le plus lent depuis au moins quatre ans.

Les actions de Facebook ont ​​surperformé l'ensemble du marché au cours de la dernière année. Le titre a été extrêmement volatil, alternant périodes de surperformance et de sous-performance. Après avoir été à la traîne du marché pendant une grande partie du début de 2021, le titre a commencé à dépasser le marché fin mars. L'écart de surperformance s'est creusé depuis la mi-mai environ. Les actions de Facebook ont ​​fourni un rendement total de 59,5% au cours de la dernière année, bien au-dessus du rendement total de 36,5% du S&P 500.

Historique des revenus de Facebook

L'action a bondi après l'annonce de Facebook T1 EXERCICE 2021 des bénéfices qui ont dépassé les attentes des analystes. Le BPA de la société a augmenté de 92,8% par rapport au trimestre de l'année dernière, marquant le deuxième trimestre consécutif d'accélération de la croissance des bénéfices. Le chiffre d'affaires a augmenté de 47,6%, le rythme de croissance le plus rapide depuis le premier trimestre de l'exercice 2018. Dans son rapport, la société a souligné la forte croissance de ses revenus publicitaires, due à l'augmentation du prix moyen par annonce ainsi qu'au nombre total d'annonces diffusées.

Dans T4 FY 2020, Facebook a également battu les prévisions de bénéfices et de revenus des analystes. Le BPA a augmenté de 51,7% par rapport au trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires a progressé de 33,2 %, poursuivant une tendance à l'accélération amorcée au trimestre précédent. La société a déclaré que son activité avait bénéficié de deux grandes tendances pendant la pandémie: la transition en cours vers le commerce en ligne et un changement de la demande des consommateurs des services aux produits. Ces changements ont contribué à stimuler les activités publicitaires de l'entreprise, a déclaré Facebook.

Les analystes s'attendent à une solidité continue des performances financières de Facebook au deuxième trimestre de l'exercice 2021. Le BPA devrait augmenter de 66,4%, en décélération par rapport au trimestre précédent mais toujours à un rythme robuste. Les revenus devraient augmenter de 49,0 %, ce qui serait le rythme le plus rapide depuis au moins 16 trimestres. Pour l'exercice 2021, les analystes estiment que le BPA augmentera de 29,1%, ralentissant par rapport au rythme de 57,1% de l'année dernière. Le chiffre d'affaires devrait croître de 34,7%, ce qui serait le rythme le plus rapide depuis l'exercice 2018.

Statistiques clés de Facebook
Estimation pour le T2 2021 (AF)	T2 2020 (exercice)	T2 2019 (exercice)
Bénéfice par action ($)	2.99	1.80	0.91
Revenus (G$)	27.9	18.7	16.9
Utilisateurs actifs mensuels (B)	2.9	2.7	2.4

^{La source: Alpha visible}

La métrique clé

Comme mentionné ci-dessus, les investisseurs se concentreront également sur les MAU de Facebook, une mesure clé fournissant une mesure de la taille de la base d'utilisateurs actifs mondiaux de l'entreprise. Facebook définit une MAU comme un utilisateur enregistré et connecté qui a visité Facebook via son site Web ou un appareil mobile, ou a utilisé son application Messenger au cours des 30 jours de la période de mesure.Facebook tire la majorité de ses revenus de la vente d'espaces publicitaires sur ses sites de médias sociaux et ses applications aux spécialistes du marketing. Plus sa base d'utilisateurs est importante, plus sa plate-forme est attrayante pour les annonceurs. Une plus grande base d'utilisateurs permet également d'attirer plus facilement de nouveaux utilisateurs car les gens veulent être sur Facebook parce que leurs amis y sont, un exemple classique de la effet de réseau. Une autre mesure connexe est le revenu moyen par utilisateur de Facebook (ARPU), une mesure de la façon dont l'entreprise monétise sa base d'utilisateurs.

La croissance annuelle des MAU de Facebook ralentit depuis au moins plusieurs années maintenant. Au cours de l'exercice 2016, les MAU de la société ont augmenté de 16,8 % pour un total de 1,9 milliard. La croissance a ralenti à 14,5 %, 9,0 % et 7,6 % au cours de chaque exercice suivant, respectivement. Cependant, la croissance a atteint 12,0% l'année dernière, la pandémie et les mesures de refuge à domicile connexes ayant entraîné une augmentation de l'activité en ligne. Au premier trimestre de l'exercice 2021, les MAU totales ont augmenté à un rythme de 9,6% par rapport au trimestre de l'année précédente, le rythme le plus lent depuis le premier trimestre de l'exercice 2020. Les analystes s'attendent à une nouvelle décélération au deuxième trimestre de l'exercice 2021, avec un ralentissement de la croissance à 7,5%, ce qui serait le rythme de croissance le plus lent depuis au moins les 16 derniers trimestres. Pour l'exercice 2021, les analystes prévoient actuellement que le nombre d'UAM augmentera de 6,0%, ce qui serait le rythme le plus lent depuis au moins six ans. Mais cela porterait le nombre total de MAU à environ 3,0 milliards.