Obligations Muni vs. Fonds obligataires: mieux ensemble ?

Investir dans des obligations ajoute de la stabilité aux portefeuilles d'investissement, en particulier pendant les marchés baissiers lorsque les actions perdent de l'argent. Si vous n'achetez qu'un particulier caution municipale, le manque de diversification crée des risques inutiles. Bien que les obligations municipales aient un très faible historique défaut taux, même l'obligation municipale la mieux notée a le potentiel de faire défaut. Pour les obligations à long terme, la diversification devient plus précieuse car le risque de défaut est intrinsèquement plus élevé.

Une meilleure solution peut consister à répartir vos fonds sur diverses obligations municipales individuelles. Cela demande beaucoup de recherche et un capital important. Une autre option consiste à compléter les investissements en obligations municipales par des investissements en fonds obligataires, qui répartit vos risques tout en vous permettant de maintenir un flux de revenus constant.

Risque de défaut

Le plus grand risque avec les obligations municipales est le défaut, mais vous pouvez limiter ce risque en vérifiant les obligations municipales solvabilité. De plus, si vous voyez un rendement élevé sur une obligation municipale, cela signifie un risque plus élevé. Un conseil supplémentaire est que obligations générales sont plus sûrs que obligations à revenu. Avec les obligations générales, un émetteur compte sur les impôts pour payer le détenteur de l'obligation, et les impôts peuvent toujours être augmentés. Avec les obligations à revenu, l'émetteur s'appuie sur la performance des routes à péage, des aéroports, des hôpitaux et d'autres améliorations spécifiques.

L'avantage le plus important d'investir dans des fonds obligataires est la réduction du risque de défaut. Un fonds obligataire est similaire à un fonds d'actions. Au lieu de se diversifier entre les secteurs et les industries, un fonds commun de placement du marché obligataire se diversifie entre les obligations à court terme, les obligations à moyen terme, les obligations à long terme, les obligations d'État et les obligations de sociétés. Vous pouvez également investir dans un ETF de fonds obligataires. Il y a beaucoup de fonds obligataires munis, pour vous diversifier sans renoncer aux avantages fiscaux des obligations municipales. Le risque de défaut est beaucoup plus faible lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement obligataire car le risque est étalé.

Court terme vs. Long terme

Les obligations municipales individuelles à court terme sont généralement des investissements judicieux. À court terme, un investisseur peut simplement examiner les cote de crédit d'une obligation municipale particulière pour déterminer son risque. Si une obligation municipale d'une échéance inférieure à cinq ans est qualité d'investissement, alors il est très probable qu'il rembourse le principal. De plus, les investisseurs sont moins susceptibles d'avoir besoin de l'argent à d'autres fins à court terme. Par conséquent, il devrait être possible d'acheter une obligation municipale à court terme, de percevoir les intérêts, de récupérer le principal et d'ignorer les fluctuations de prix.

À long terme, les fonds obligataires sont généralement une meilleure option que les obligations municipales individuelles. Pendant plusieurs décennies, même les municipalités prospères peuvent connaître des moments difficiles et des cotes de crédit en difficulté. Aujourd'hui, un investisseur ne peut pas prévoir quelles obligations municipales individuelles s'en tireront le mieux. Pire encore, un plus long durée rend les prix des obligations plus volatils et plus vulnérables aux problèmes de qualité de crédit. Il est également moins réaliste de s'attendre à détenir une obligation municipale pendant 20 ou 30 ans. Les fonds obligataires contribuent à réduire le risque de défaut et à augmenter liquidité, qui peuvent tous deux être plus importants à long terme.

La ligne de fond

Si vous limitez vos investissements à quelques obligations municipales, vous faites face à un risque accru sans compensation. Cependant, les obligations municipales ont toujours offert un risque très faible, des paiements d'intérêts fiables et des avantages fiscaux. Pour le risque le plus faible, choisissez des obligations générales plutôt que des obligations à revenu. Cependant, les deux types d'obligations municipales individuelles manquent de liquidité. L'ajout d'ETF obligataires ou de fonds communs de placement obligataires à votre portefeuille ajoute de la diversification, ce qui limite le risque de défaut. Les fonds obligataires sont également plus liquides et leurs avantages sont encore plus forts sur le long terme. Enfin, n'oubliez pas que les fonds d'obligations municipales offrent souvent les mêmes économies d'impôt que les obligations municipales individuelles.