Morris Plan Banque Défini

Qu'est-ce qu'une banque de plans Morris?

Le terme Morris Plan Bank fait référence à un type de banque qui a été créé pour prêter de l'argent à des personnes qui ne pourraient pas autrement obtenir des prêts du grand public. banques. Leur nom est dérivé de l'avocat de Virginie Arthur Morris, qui a fondé la Fidelity Savings & Trust Corporation en 1910.

En 1931, il y avait 109 Morris Plan Banks exploitées via la Morris Plan Co. of America. Cependant, ce nombre a diminué une fois que l'économie s'est redressée après la Grande Dépression et les banques commerciales ont commencé à offrir des prêts.

Comprendre les banques de plan Morris

La principale caractéristique de Morris Plan Banks était son approche dite « Morris Plan » en matière de prêt, qui était conçue pour profiter aux pauvres et aux la classe ouvrière emprunteurs. Morris Plan Banks n'a pas exigé collatéral pour les prêts, mais ils ont plutôt pris en compte le caractère et le statut communautaire des candidats en exigeant qu'un candidat soumette deux références de pairs de caractère et de statut financier similaires. Tous les trois devaient remplir une demande couvrant le caractère, les antécédents financiers, l'emploi et les salaires; les références étaient nécessaires pour parler au solvabilité également du demandeur de prêt.

Si le prêt était accordé, l'emprunteur paierait l'intérêt et les frais hors du principal le solde du prêt, et ils s'engageraient ensuite à acheter des certificats d'épargne à tempérament de classe C sur une base hebdomadaire afin de rembourser le prêt.

Morris Plan Banks a été parmi les premières banques à proposer un financement automobile aux consommateurs, grâce à un partenariat avec Studebaker Corp. Ils ont également été l'une des premières banques à proposer assurance-vie de crédit permettre le remboursement d'un prêt en cas de décès de l'emprunteur pendant la durée du prêt. Ces polices étaient offertes par la Morris Plan Insurance Society.

Au moment où les premières banques du plan Morris ont commencé à fonctionner, le crédit à la consommation pour les emprunteurs pauvres et de la classe ouvrière n'était pas disponible auprès d'autres banques. En 1924, cependant, d'autres banques commerciales avaient commencé à offrir de petits prêts aux clients pauvres et de la classe ouvrière.Et alors que l'économie commençait à se remettre progressivement de la Grande Dépression, la plupart des banques commerciales ont commencé à proposer des produits de crédit à la consommation. La popularité et la disponibilité croissantes du crédit à tempérament et des cartes de crédit dans la période d'après-guerre ont rendu encore plus obsolète Morris Plan Banks.

Exemple concret d'une banque de plans Morris

À titre d'exemple, supposons qu'un emprunteur contracte un prêt Morris Plan de 150 $, à 6 % d'intérêt, avec des frais de 1 $. Le client paierait alors des intérêts de 9 $ et des frais de 1 $ sur le solde de départ du prêt. Par conséquent, ils recevraient initialement 140 $ du prêt.

Le client achèterait alors un certificat de classe C chaque semaine pendant toute la durée du prêt. À la fin de la période de prêt, l'emprunteur échangerait ses certificats de catégorie C contre de l'argent, qu'il utiliserait pour rembourser le prêt.