3 raisons pour lesquelles les grands investisseurs investissent des milliards dans les ETF

Contrairement à leur réputation de véhicule conçu pour investisseurs particuliers, en particulier les personnes ayant des comptes relativement petits, ETF trouvent de plus en plus la faveur des grands investisseurs institutionnels. En effet, les ETF représentaient 24,8 % des portefeuilles des gestionnaires d'actifs institutionnels fin 2018, contre 18,5% en 2017, selon une enquête menée par la société de données financières Greenwich Associates, comme signalé dans Interne du milieu des affaires. Trois des principales raisons de cette tendance sont résumées dans le tableau ci-dessous.

Pourquoi les grands investisseurs aiment les ETF

• Outil à faible coût pour la gestion des risques
• Mauvaise performance de l'actif gestion des investissements
• Facilité accrue pour changer de tactique et rééquilibrage portefeuilles

Source: Business Insider

Importance pour les investisseurs

Greenwich Associates a interrogé 181 gestionnaires d'investissement, fonds institutionnels, compagnies d'assurance, conseillers en investissement et autres entités. La plupart d'entre eux avaient 5 milliards de dollars ou plus en

actifs sous gestion (AUM).

Gestion des risques. Les investisseurs institutionnels interrogés par Greenwich Associates ont de loin désigné la gestion des risques comme leur priorité numéro un. Parmi les principaux contributeurs au risque de marché à l'heure actuelle figurent le conflit commercial américano-chinois, Brexit, et les perspectives économiques incertaines en Chine. Les personnes interrogées ont cité la facilité et le faible coût d'utilisation des ETF comme outil de gestion des risques.

Mauvaise performance des gestionnaires actifs. La mauvaise performance des gérants actifs dans le volatil fin 2018, un environnement qui était censé être idéal pour eux, a convaincu de nombreux répondants de se tourner vers des ETF indiciels qui ont surperformé les stock pickers. Un nombre croissant d'investisseurs institutionnels se tournent également vers les ETF au lieu de fonds communs de placement indiciels et des actions individuelles.

Gestion passivegrande casquette Les fonds communs de placement d'actions et les FNB contrôlent désormais plus d'actifs que les fonds gérés activement. C'est en grande partie le résultat de la détérioration de la performance des gestionnaires actifs, selon une étude de L'étoile du matin.

En effet, l'échec des fonds gérés activement à protéger les investisseurs pendant la crise financière de 2008 et le récession de 2007 à 2009. « Les gens étaient déçus que la gestion active ne les ait pas aidés. Ils ont dit qu'ils seraient en mesure de vous protéger en cas de baisse et de nombreux gestionnaires n'ont pas tenu leur promesse », a déclaré Alex Bryan, directeur de la recherche sur les stratégies passives chez Morningstar. CNBC.

Faciliter les changements de portefeuille. La variété de plus en plus large des thèmes d'investissement suivis par les ETF en fait des moyens attractifs pour établir et modifier des allocations de base, obtenir une diversification internationale et même gérer des liquidités et liquidité. Les ETF gagnent également en popularité en tant que moyen de faire des investissements à revenu fixe.

Croissance rapide. Les ETF cotés aux États-Unis contrôlaient environ 3,75 billions de dollars d'actifs à la fin du mois de février. 2019, par ETF.com. C'est plus de sept fois leur valeur en 2008. Les investisseurs de détail ont échangé des actions individuelles contre des ETF à un rythme accéléré, selon une analyse de Bank of America Merrill Lynch citée par CNBC.

Regarder vers l'avant

La tendance à la gestion passive, de plus en plus au travers des ETF, s'accélère. Les grands investisseurs institutionnels adoptant désormais ces tendances, les gestionnaires actifs subissent une pression croissante pour prouver leur valeur.