एक केंद्रित स्टॉक स्थिति में विविधता लाने के 4 तरीके

कई लोग जिन्होंने एक कंपनी के लिए लंबे समय तक काम किया है - अधिकारियों सहित - अक्सर एक कंपनी (आमतौर पर उनके नियोक्ता) में एक केंद्रित स्टॉक होल्डिंग अर्जित करते हैं। यह अक्सर की कमी के मामले में निवेशक के लिए एक समस्या पैदा कर सकता है विविधता, कर मुद्दों और तरलता। एक अत्यधिक केंद्रित स्टॉक स्थिति निवेशक को एक कंपनी के भाग्य के लिए महत्वपूर्ण जोखिम जोखिम के लिए उजागर करती है। इसके अलावा, पूरी स्थिति को बेचना एक कर-कुशल विकल्प नहीं हो सकता है यदि महत्वपूर्ण रहे हैं पूंजीगत लाभ पद पर अर्जित किया।

इन समस्याओं का प्रबंधन करने के लिए, चार रणनीतियाँ हैं जिन्हें आमतौर पर आपके जोखिम को कम करने के लिए लिया जा सकता है निवल मूल्य.

हर कोई इस लेख में चर्चा की गई रणनीतियों का लाभ नहीं उठा सकता है। वर्णित अधिकांश वित्तीय साधनों के लिए आमतौर पर निवेशक को "मान्यता प्राप्त निवेशक" अंतर्गतप्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) रेग डी. यह आम तौर पर इन उपकरणों के उपयोग को उच्च निवल मूल्य वाले निवेशकों के लिए प्रतिबंधित करता है जिनके पास एक महत्वपूर्ण गैर-विविध स्टॉक स्थिति है जिसे वे बचाव करना चाहते हैं।

1. इक्विटी कॉलर

पहला दृष्टिकोण एक बहुत ही सामान्य हेजिंग रणनीति है और एक जो कई निवेशकों से परिचित हो सकती है। इक्विटी कॉलर मेथड में लॉन्ग-डेटेड कॉल ऑप्शन की बिक्री के साथ संयुक्त स्टॉक होल्डिंग पर लॉन्ग-डेटेड पुट ऑप्शन की खरीद शामिल है। कॉलर को संभावित लाभ और हानि के लिए पर्याप्त जगह छोड़नी चाहिए, इसलिए इसे एक के रूप में नहीं माना जाता है रचनात्मक बिक्री आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) द्वारा और करों के अधीन।

एक इक्विटी कॉलर में, पुट ऑप्शन मालिक को भविष्य में किसी दिए गए मूल्य पर अपनी गैर-विविध स्टॉक स्थिति को बेचने का अधिकार देता है, जो उन्हें प्रदान करता है नकारात्मक सुरक्षा. कॉल विकल्प की बिक्री निवेशक को प्रदान करती है प्रीमियम आय कि वे पुट ऑप्शन की खरीद के लिए भुगतान करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। अक्सर, कई लोग "महंगा" कॉलर का विकल्प चुनते हैं, जहां अधिमूल्य बिक्री से पुट ऑप्शन खरीदने की पूरी लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक से शून्य नकद बहिर्वाह की आवश्यकता होती है।

वैकल्पिक रूप से, यदि आप अतिरिक्त आय चाहते हैं, तो आपके पास एक उच्च प्रीमियम के साथ कॉल विकल्प बेचने का विकल्प भी है, जो a. बनाता है कुल रकम निवेशक के लिए प्रवाह। हालांकि आप इसे करना चाहते हैं, इक्विटी कॉलर कॉलर के समय क्षितिज पर निचली और ऊपरी सीमा के बीच स्टॉक की स्थिति के मूल्य को प्रभावी ढंग से सीमित कर देगा।

2. परिवर्तनीय प्रीपेड फॉरवर्ड

एक अन्य लोकप्रिय रणनीति जो इक्विटी कॉलर के समान प्रभाव प्राप्त कर सकती है, वह है a. का उपयोग परिवर्तनीय प्रीपेड वायदा अनुबंध (वीपीएफ)। वीपीएफ लेनदेन में, केंद्रित स्टॉक स्थिति वाला निवेशक भविष्य की तारीख में अपने शेयरों को वर्तमान तिथि पर नकद अग्रिम के बदले में बेचने के लिए सहमत होता है।

बाजार में स्टॉक के प्रदर्शन के आधार पर, भविष्य की तारीख में बेचे गए शेयरों की संख्या एक सीमा में भिन्न होगी। उच्च स्टॉक कीमतों पर, दायित्व को पूरा करने के लिए कम शेयरों को बेचने की आवश्यकता होगी, और इसके विपरीत कम स्टॉक कीमतों के साथ। यह परिवर्तनशीलता एक कारण है कि वीपीएफ के उपयोग को आईआरएस द्वारा रचनात्मक बिक्री नहीं माना जाता है।

इस दृष्टिकोण का लाभ से प्राप्त तत्काल तरलता है नकद अग्रिम. इसके अलावा, वीपीएफ का उपयोग पूंजीगत लाभ को स्थगित करने और स्टॉक की भविष्य की बिक्री की तारीख चुनने में लचीलेपन की अनुमति देता है।

3. एक एक्सचेंज फंड में पूल शेयर

वर्णित पहले दो तरीके हेजिंग रणनीतियों का उपयोग कर रहे थे बिना पर्ची काडेरिवेटिव जिसने निवेशक के लिए नकारात्मक जोखिम को कम किया। ये अगले तरीके भी नकारात्मक पक्ष के जोखिम को कम करने का प्रयास करते हैं, लेकिन लाभ के लिए अधिक जगह छोड़ते हैं।

NS विनिमय निधि विधि इस तथ्य का लाभ उठाती है कि एक समान स्थिति में एक केंद्रित स्टॉक स्थिति वाले कई निवेशक हैं जो विविधता लाना चाहते हैं। इसलिए, इस प्रकार के फंड में कई निवेशक अपने शेयरों को एक में जमा करते हैं साझेदारी, और प्रत्येक निवेशक को एक्सचेंज फंड का आनुपातिक हिस्सा प्राप्त होता है। अब निवेशक के पास एक फंड का एक हिस्सा होता है जिसमें विभिन्न शेयरों का एक पोर्टफोलियो होता है - जो कुछ विविधीकरण की अनुमति देता है।

यह दृष्टिकोण न केवल निवेशक के लिए विविधीकरण का एक उपाय प्राप्त करता है, यह करों को स्थगित करने की भी अनुमति देता है। हालांकि, एक्सचेंज फंड में आमतौर पर सात साल होते हैं लॉक-अप अवधि कर आस्थगित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए, जो कुछ निवेशकों के लिए समस्या पैदा कर सकता है।

4. एक पूर्णता निधि के साथ पुनर्संतुलन

अंतिम विधि एक केंद्रित स्टॉक स्थिति में विविधता लाने के लिए अपेक्षाकृत सरल दृष्टिकोण है। एक पूर्णता निधि समय के साथ धीरे-धीरे होल्डिंग के छोटे हिस्से को बेचकर एकल स्थिति में विविधता लाती है, और अधिक विविध पोर्टफोलियो खरीदने के लिए धन का पुनर्निवेश करती है। एक्सचेंज फंड के विपरीत, निवेशक संपत्ति के नियंत्रण में रहता है, और एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर वांछित विविधीकरण को पूरा कर सकता है।

पूर्णता निधि के एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि आपके पास ABC Corp के $5 मिलियन मूल्य के स्वामी हैं। स्टॉक, और आप इस स्टॉक के लिए अपने जोखिम को कम करना चाहते हैं। स्टॉक की स्थिति समय के साथ काफी बढ़ गई है, और आप एक लेनदेन में सभी $ 5 मिलियन को बेचना नहीं चाहते हैं क्योंकि आपको तत्काल करों की राशि का भुगतान करना होगा। इसके बजाय, आप प्रत्येक वर्ष स्थिति का 15 प्रतिशत बेचना चुन सकते हैं, और आय का उपयोग अन्य शेयरों में विविधता लाने के लिए कर सकते हैं। इसलिए, समय के साथ, निवेशक अपने के साथ संरेखित एक पूरी तरह से विविध पोर्टफोलियो प्राप्त करता है जोखिम सहिष्णुता.

तल - रेखा

सामान्य तौर पर, यहां वर्णित अधिकांश रणनीतियां एक पेशेवर द्वारा सर्वोत्तम रूप से की जाती हैं वित्तीय सलाहकार. हालांकि, जब आपके निवल मूल्य की रक्षा करने की बात आती है तो यह निश्चित रूप से आपके विकल्पों को जानने के लायक है ताकि आप इन रणनीतियों को निष्पादित करने के लिए सलाहकार चुनते समय अधिक सूचित निर्णय ले सकें।