बाजार जोखिम को कम करने के लिए सबसे प्रभावी हेजिंग रणनीतियाँ क्या हैं?

कई प्रभावी हैं हेजिंग रणनीतियाँ कम करने के लिये बाजार ज़ोखिम, हेज की जा रही आस्तियों की संपत्ति या पोर्टफोलियो के आधार पर। तीन लोकप्रिय हैं पोर्टफोलियो निर्माण, विकल्प और अस्थिरता संकेतक।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

मुख्य उपकरणों में से एक है आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी), जो उपयोग करता है

विविधता परिसंपत्तियों के समूह बनाने के लिए जो अस्थिरता को कम करते हैं। एमपीटी जोखिम की एक निर्धारित राशि के लिए अपेक्षित रिटर्न के लिए एक कुशल सीमा निर्धारित करने के लिए सांख्यिकीय उपायों का उपयोग करता है। सिद्धांत एक इष्टतम पोर्टफोलियो बनाने के लिए विभिन्न संपत्तियों के साथ-साथ संपत्तियों की अस्थिरता के बीच सहसंबंध की जांच करता है। कई वित्तीय संस्थानों ने अपने जोखिम प्रबंधन प्रथाओं में एमपीटी का उपयोग किया है। कुशल सीमांत जोखिम और वापसी के बीच एक घुमावदार रैखिक संबंध है। निवेशकों के पास अलग होगा जोखिम सहनशीलता, और एमपीटी उस विशेष निवेशक के लिए एक पोर्टफोलियो चुनने में सहायता कर सकता है।

विकल्प

विकल्प एक और शक्तिशाली उपकरण हैं। उचित तरलता के साथ एक व्यक्तिगत स्टॉक को हेज करने के इच्छुक निवेशक अक्सर खरीद सकते हैं विकल्प डालें एक नकारात्मक कदम के जोखिम से बचाने के लिए। पुट गेन वैल्यू क्योंकि अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत नीचे जाती है। इस दृष्टिकोण का मुख्य दोष पुट विकल्प खरीदने के लिए प्रीमियम राशि है। खरीदे गए विकल्प के अधीन हैं समय क्षय और मूल्य खो देते हैं क्योंकि वे समाप्ति की ओर बढ़ते हैं। वर्टिकल पुट स्प्रेड खर्च की गई प्रीमियम राशि को कम कर सकते हैं, लेकिन वे सुरक्षा की मात्रा को सीमित कर देते हैं। यह रणनीति केवल एक व्यक्तिगत स्टॉक की रक्षा करती है, और विविध होल्डिंग वाले निवेशक प्रत्येक व्यक्तिगत स्थिति को हेज करने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं।

निवेशक जो शेयरों के एक बड़े, विविध पोर्टफोलियो को हेज करना चाहते हैं, वे इसका उपयोग कर सकते हैं सूचकांक विकल्प. इंडेक्स ऑप्शंस बड़े स्टॉक मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जैसे कि एस एंड पी 500 तथा नैस्डैक. ये व्यापक-आधारित सूचकांक कई क्षेत्रों को कवर करते हैं और समग्र अर्थव्यवस्था के अच्छे उपाय हैं। स्टॉक में सहसंबद्ध होने की प्रवृत्ति होती है; वे आम तौर पर एक ही दिशा में आगे बढ़ते हैं, खासकर उच्च अस्थिरता के समय के दौरान। निवेशक अपने जोखिम को कम करने के लिए इंडेक्स पर पुट ऑप्शन के साथ हेज कर सकते हैं। बेयर पुट स्प्रेड जोखिम को कम करने की एक संभावित रणनीति है। हालांकि इस सुरक्षा में अभी भी निवेशक का पैसा खर्च होता है, इंडेक्स पुट ऑप्शंस बड़ी संख्या में क्षेत्रों और कंपनियों पर सुरक्षा प्रदान करते हैं।

अस्थिरता सूचकांक संकेतक

निवेशक इसका उपयोग करके भी बचाव कर सकते हैं अस्थिरता सूचकांक (VIX) संकेतक. VIX निहित अस्थिरता को मापता है पैसे परकॉल और एस एंड पी 500 इंडेक्स पर रखता है। इसे अक्सर डर गेज कहा जाता है, क्योंकि VIX बढ़ी हुई अस्थिरता की अवधि के दौरान बढ़ता है। आम तौर पर, 20 से नीचे का स्तर कम अस्थिरता का संकेत देता है, जबकि 30 का स्तर बहुत अस्थिर होता है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हैं जो वीआईएक्स को ट्रैक करते हैं। निवेशक ईटीएफ शेयरों या विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं दूर तक जाओ VIX पर एक अस्थिरता-विशिष्ट बचाव के रूप में।

बेशक, हालांकि ये उपकरण निश्चित रूप से शक्तिशाली हैं, वे सभी बाजार जोखिम को कम नहीं कर सकते हैं।