ईटीएफ और बायबैक फ्यूल 2019 रैली क्योंकि निवेशक सिंगल स्टॉक से बचते हैं

2019 स्टॉक रैली को दो बड़े पैमाने पर अनदेखी उत्प्रेरकों द्वारा ईंधन दिया जा रहा है: में 58% की वृद्धि स्टॉक बायबैक और अंतर्वाह में 5 गुना वृद्धि ईटीएफ केवल अंतिम सप्ताह में, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच के आंकड़ों के अनुसार। आश्चर्यजनक रूप से, ऐसा हो रहा है खुदरा और संस्थागत निवेशक में एक विस्तृत कहानी के अनुसार, 1 मार्च को समाप्त सप्ताह में एकल-स्टॉक बिक्री में 1.48 बिलियन डॉलर के द्वारा सचित्र शेयरों के शुद्ध विक्रेता रहे हैं। सीएनबीसी.

यह कम से कम एक शेयर बाजार रणनीतिकार के लिए चिंता का विषय है। "फंड प्रवाह आपको दिखाता है कि, जबकि हमने दिसंबर से एक ठोस वसूली की है। 24 चढ़ाव, भागीदारी दर - दोनों संस्थागत और खुदरा निवेशकों द्वारा - वहाँ नहीं है," आर्ट होगन, प्रमुख ने कहा बाजार रणनीतिकार राष्ट्रीय प्रतिभूति पर, प्रति सीएनबीसी। "आप बाजारों में इस वी-आकार की वसूली देख रहे हैं और फिर भी स्थिति अभी भी बहुत हल्की है," उन्होंने कहा, जबकि भी आगाह करते हुए, "ऐसा लग रहा है कि बाजार भाप से बाहर चल रहा है।" नीचे दी गई तालिका प्रमुख बलों को धक्का देने की रूपरेखा तैयार करती है स्टॉक ऊपर।

2019 रैली क्या चला रही है

(1 मार्च, 2019 को समाप्त सप्ताह पर एक नजर)

• बायबैक $1.4 बिलियन था
• बायबैक 58 फीसदी बढ़ा साल-दर-साल (वाईओवाई), रिकॉर्ड वर्ष के लिए गति पर
• ETF का शुद्ध अंतर्वाह $८५४ मिलियन था, जो पिछले सप्ताह के ५ गुना से अधिक था
• व्यक्तिगत शेयरों की शुद्ध बिक्री $1.48 बिलियन थी
• शेयरों की शुद्ध बिक्री का यह लगातार दूसरा सप्ताह था
• सामग्री और उपयोगिताओं को छोड़कर संस्थान सभी क्षेत्रों के शुद्ध विक्रेता थे
• खुदरा, या व्यक्तिगत, निवेशक हर क्षेत्र के शुद्ध विक्रेता थे
• खुदरा और संस्थागत दोनों निवेशक ईटीएफ के शुद्ध खरीदार थे

स्रोत: बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच; प्रति सीएनबीसी

निवेशकों के लिए महत्व

यद्यपि एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 6 मार्च को खुले के माध्यम से 2019 में अब तक 11.3% की वृद्धि हुई है, होगन का मानना ​​​​है कि कई निवेशक अभी भी दिसंबर में हुई तेज बिकवाली से परेशान हैं। उन्होंने कहा, "चीजें कितनी जल्दी ढह गईं, इसकी अल्पकालिक मांसपेशियों की स्मृति अभी भी बनी हुई है, भले ही इसके कारण होने वाली कुछ चीजें उलट गई हों।"

ईटीएफ सर्ज

फिर भी, भले ही निवेशक व्यक्तिगत शेयरों के मालिक होने के बारे में अधिक संकोच कर रहे हैं, ईटीएफ में भीड़ तेज हो गई है। फरवरी के पूरे महीने के लिए, यूएस-सूचीबद्ध ईटीएफ ने $ 22 बिलियन की शुद्ध आमद का आनंद लिया, उनकी कुल संपत्ति बढ़कर $ 3.75 ट्रिलियन हो गई। ETF.com. तेज मांग को पूरा करने के लिए, शुद्ध रचना, या यू.एस. इक्विटी ईटीएफ द्वारा नए ईटीएफ शेयर जारी करने का मूल्य फरवरी में $13 बिलियन से अधिक था। अंतरराष्ट्रीय शेयरों में निवेश करने वाले ईटीएफ के लिए, शुद्ध सृजन लगभग 1 अरब डॉलर था, जबकि निश्चित आय ईटीएफ के लिए यह आंकड़ा 9 अरब डॉलर था।

बायबैक बूम

जारी करने वाले निगमों द्वारा शेयर पुनर्खरीद मौजूदा बैल बाजार में शेयरों की मांग का एक प्रमुख स्रोत रहा है, और इस प्रकार शेयर बाजार लाभ का एक प्रमुख चालक है। 2009 के बाद से, स्टॉक बायबैक का कुल योग लगभग 5 ट्रिलियन डॉलर रहा है, जो कि में वार्षिक वृद्धि दर में लगभग 2% जोड़ रहा है प्रति शेयर आय (ईपीएस)जेपी मॉर्गन में यू.एस. इक्विटी रणनीति के प्रमुख, डबरावको लैकोस-बुजस के विश्लेषण के अनुसार, प्रति बैरोन का.

उन्होंने गणना की कि 2018 में घोषित एसएंडपी 500 शेयर पुनर्खरीद लगभग 938 बिलियन डॉलर थी, जो 2017 के आंकड़े से लगभग दोगुना है। 2018 की पहली तीन तिमाहियों में विदेशी नकदी का प्रत्यावर्तन लगभग 570 बिलियन डॉलर था।

आगे देख रहा

लैकोस-बुजास को उम्मीद है कि एसएंडपी 500 कंपनियां इस साल लगभग 800 बिलियन डॉलर के बायबैक की घोषणा करेंगी, जो मुख्य रूप से कर्ज के बजाय नकद भंडार के साथ वित्त पोषित है। उन्होंने नोट किया कि अमेरिकी निगमों के पास अभी भी विदेशों में लगभग $ 1 ट्रिलियन नकद है, और उम्मीद है कि वे 201 9 में फिर से बड़ी रकम वापस कर देंगे। इसका अधिकांश हिस्सा बायबैक में प्रवाहित होने की संभावना है, जिससे स्टॉक की कीमतों में और तेजी आएगी।