एक भालू फैला क्या है?

एक भालू फैला क्या है?

एक भालू फैला हुआ है a विकल्प रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब कोई हल्का मंदी वाला होता है और नुकसान को कम करते हुए लाभ को अधिकतम करना चाहता है। लक्ष्य निवेशक को शुद्ध लाभ प्राप्त करना है जब की कीमत अंतर्निहित सुरक्षा गिरावट। रणनीति में एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक ही अंतर्निहित अनुबंध के लिए पुट या कॉल की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतें.

भालू के फैलाव की तुलना a. से की जा सकती है बुल स्प्रेड, जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा अंतर्निहित सुरक्षा में मध्यम वृद्धि की उम्मीद में किया जाता है।

भालू के फैलाव को समझना

एक निवेशक के लिए एक भालू प्रसार को निष्पादित करने के लिए मुख्य प्रोत्साहन यह है कि वे अंतर्निहित में गिरावट की उम्मीद करते हैं सुरक्षा, लेकिन एक सराहनीय तरीके से नहीं, और या तो इससे लाभ उठाना चाहते हैं या अपने मौजूदा की रक्षा करना चाहते हैं पद। दो मुख्य प्रकार के भालू फैलते हैं जो एक व्यापारी शुरू कर सकता है: a भालू फैलाओ और एक भालू कॉल स्प्रेड. दोनों उदाहरणों को लंबवत फैलाव के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा।

भालू पुट स्प्रेड में एक साथ एक खरीदना शामिल है लगाना, ताकि अंतर्निहित सुरक्षा, और बिक्री में अपेक्षित गिरावट से लाभ प्राप्त किया जा सके (लिखना) पहले पुट को खरीदने की लागत को ऑफसेट करने के लिए राजस्व उत्पन्न करने के लिए एक ही समाप्ति के साथ एक और कम स्ट्राइक मूल्य पर रखा। इस रणनीति के परिणामस्वरूप व्यापारी के खाते में शुद्ध डेबिट होता है।

दूसरी ओर, एक भालू कॉल स्प्रेड में बिक्री (लेखन) शामिल है बुलाना आय उत्पन्न करने और उसी समाप्ति के साथ कॉल खरीदने के लिए लेकिन उच्च स्ट्राइक मूल्य पर सीमित करने के लिए उल्टा जोखिम। इस रणनीति के परिणामस्वरूप व्यापारी के खाते में शुद्ध क्रेडिट होता है।

भालू फैलता भी शामिल हो सकता है अनुपात, जैसे कि पहले की तुलना में कम स्ट्राइक मूल्य पर दो या अधिक पुट बेचने के लिए एक पुट खरीदना। क्योंकि यह एक स्प्रेड रणनीति है जो अंतर्निहित गिरावट पर भुगतान करती है, अगर बाजार बढ़ता है तो यह खो जाएगा। हालांकि, नुकसान को सीमित किया जाएगा अधिमूल्य प्रसार के लिए भुगतान किया।

भालू पुट स्प्रेड उदाहरण

मान लें कि एक निवेशक स्टॉक एक्सवाईजेड पर मंदी है जब वह प्रति शेयर $ 50 पर कारोबार कर रहा है और मानता है कि अगले महीने स्टॉक की कीमत घट जाएगी। निवेशक $४८ का पुट खरीदकर और $४४ पुट को $१ के शुद्ध डेबिट के लिए बेचकर (लिखकर) भालू पुट स्प्रेड पर रख सकता है।

सबसे अच्छी स्थिति यह है कि यदि स्टॉक की कीमत 44 डॉलर या उससे कम हो जाती है। सबसे खराब स्थिति यह है कि यदि स्टॉक की कीमत 48 डॉलर या उससे अधिक हो जाती है, तो विकल्प बेकार हो जाते हैं और व्यापारी स्प्रेड की लागत कम कर देता है।

• ब्रेक इवन पॉइंट = 48 स्ट्राइक - स्प्रेड लागत = $48 - $1 = $47
• अधिकतम लाभ = ($48 - $44) - प्रसार लागत = $4 - $1 = $3
• अधिकतम हानि = प्रसार लागत = $1

भालू कॉल स्प्रेड उदाहरण

एक भालू कॉल स्प्रेड का भी उपयोग कर सकता है। एक निवेशक स्टॉक एक्सवाईजेड पर मंदी है जब वह प्रति शेयर $ 50 पर कारोबार कर रहा है और मानता है कि अगले महीने स्टॉक की कीमत घट जाएगी। निवेशक $४४ कॉल बेचता है (लिखता है) और $३ के शुद्ध क्रेडिट के लिए $४८ कॉल खरीदता है।

यदि स्टॉक की कीमत 44 डॉलर या उससे कम पर समाप्त होती है, तो विकल्प बेकार हो जाते हैं और व्यापारी स्प्रेड क्रेडिट रखता है। इसके विपरीत, यदि स्टॉक की कीमत 48 डॉलर या उससे अधिक पर समाप्त होती है, तो व्यापारी स्प्रेड क्रेडिट माइनस ($ 44 - $ 48) राशि से नीचे है।

• ब्रेक इवन पॉइंट = 44 स्ट्राइक + स्प्रेड क्रेडिट = $44 + $3 = $47
• अधिकतम लाभ = स्प्रेड क्रेडिट = $3
• अधिकतम हानि = स्प्रेड क्रेडिट - ($48 - $44) = $3 - $4 = $1

भालू स्प्रेड के लाभ और कमियां

भालू स्प्रेड हर बाजार की स्थिति के लिए उपयुक्त नहीं हैं। वे उन बाजारों में सबसे अच्छा काम करते हैं जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति मामूली रूप से गिर रही है और बड़ी कीमतों में उछाल नहीं कर रही है। इसके अलावा, जबकि भालू फैलता संभावित नुकसान को सीमित करता है, वे संभावित लाभ को भी सीमित करते हैं।