लक्ष्य-तिथि निधि परिभाषा

टारगेट-डेट फंड क्या है?

टारगेट-डेट फंड म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) होते हैं, जिन्हें एक विशिष्ट समय सीमा के लिए अनुकूलित तरीके से संपत्ति विकसित करने के लिए संरचित किया जाता है। इन फंडों की संरचना भविष्य की किसी तारीख में निवेशक की पूंजी की जरूरतों को पूरा करती है—इसलिए, नाम "लक्ष्य तिथि।" अक्सर, निवेशक अपनी शुरुआत के लिए आवेदन करने के लिए लक्ष्य-तिथि निधि का उपयोग करेंगे सेवानिवृत्ति। हालांकि, भविष्य के खर्च के लिए काम करने वाले निवेशकों द्वारा लक्ष्य-तिथि निधि का अधिक बार उपयोग किया जा रहा है, जैसे कि बच्चे के कॉलेज ट्यूशन।

टारगेट-डेट फंड कैसे काम करता है

लक्ष्य दिनांक निधि लक्ष्य करने के लिए पारंपरिक पोर्टफोलियो प्रबंधन पद्धति का उपयोग करती है परिसंपत्ति आवंटन निवेश वापसी के उद्देश्य को पूरा करने के लिए फंड की अवधि के दौरान। उस वर्ष के नाम पर जिसमें निवेशक संपत्ति का उपयोग शुरू करने की योजना बना रहा है, लक्ष्य-तिथि निधि को अत्यंत दीर्घकालिक निवेश माना जाता है। उदाहरण के लिए, जुलाई 2017 में, वेंगार्ड ने इसका शुभारंभ किया लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2065 उत्पाद. यह देखते हुए कि फंड की लक्षित उपयोग तिथि 2065 है जो उन्हें 48 वर्षों का समय क्षितिज देता है।

एक फंड के पोर्टफोलियो प्रबंधक इस पूर्व निर्धारित समय सीमा का उपयोग अपनी निवेश रणनीति बनाने के लिए करते हैं, जो आमतौर पर पारंपरिक परिसंपत्ति आवंटन मॉडल पर आधारित होता है। फंड मैनेजर लक्ष्य तिथि का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए भी करते हैं कि फंड किस जोखिम को उठाने के लिए तैयार है। लक्ष्य-तिथि पोर्टफोलियो प्रबंधक आमतौर पर सालाना पोर्टफोलियो जोखिम स्तरों को समायोजित करते हैं।

विशेष ध्यान

प्रारंभिक लॉन्च के बाद, लक्ष्य-तिथि फंड में जोखिम के लिए उच्च सहनशीलता होती है और इसलिए उच्च प्रदर्शन करने वाली लेकिन सट्टा संपत्तियों की ओर अधिक भारित होती है। वार्षिक समायोजन पर, पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश श्रेणियों के आवंटन को रीसेट करेंगे।

लक्ष्य-तिथि फंड का पोर्टफोलियो मिश्रण और जोखिम की डिग्री अधिक रूढ़िवादी हो जाती है क्योंकि यह अपने उद्देश्य लक्ष्य की तारीख तक पहुंच जाती है। उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो निवेश में आमतौर पर घरेलू और वैश्विक इक्विटी शामिल होते हैं। लक्ष्य-तिथि पोर्टफोलियो के कम जोखिम वाले हिस्से में आम तौर पर निश्चित आय वाले निवेश जैसे बांड और शामिल होते हैं नकदी के समांतर.

अधिकांश फंड मार्केटिंग सामग्री पूरे निवेश समय क्षितिज में आवंटन ग्लाइड पथ-अर्थात संपत्तियों की शिफ्ट-दिखाती है। निर्दिष्ट लक्ष्य तिथि पर सबसे रूढ़िवादी आवंटन प्राप्त करने के लिए फंड अपनी ग्लाइड दर की संरचना करते हैं।

कुछ लक्ष्य-तिथि निधि, जिन्हें (निधि के लिए) के रूप में जाना जाता है, लक्ष्य तिथि से पहले एक निर्दिष्ट परिसंपत्ति आवंटन के लिए धन का प्रबंधन भी करेंगे। लक्ष्य तिथि से परे के वर्षों में, आवंटन कम जोखिम वाले, निश्चित आय वाले निवेशों की ओर अधिक भारित होते हैं। कुछ लक्ष्य-तिथि निधि, जिन्हें. के रूप में जाना जाता है "के माध्यम से" धन, लक्ष्य तिथि के बाद एक निर्दिष्ट परिसंपत्ति आवंटन के लिए धन का प्रबंधन भी करेगा। यह अन्य लक्ष्य-तिथि निधि के विपरीत है, जिसे "निधि के लिए" के रूप में जाना जाता है, जो लक्ष्य तिथि तक पहुंचने के बाद परिसंपत्ति आवंटन में किसी भी संशोधन को रोक देगा।

टारगेट-डेट फंड के फायदे और नुकसान

लाभ

टारगेट-डेट फंड किसके साथ लोकप्रिय हैं 401 (के) योजना निवेशक। एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए कई निवेशों को चुनने के बजाय, जो उन्हें अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद करेगा, निवेशक अपने समय के क्षितिज से मेल खाने के लिए एकल लक्ष्य-तिथि फंड चुनते हैं। उदाहरण के लिए, 2065 में सेवानिवृत्त होने की उम्मीद करने वाला एक युवा कार्यकर्ता लक्ष्य-तिथि 2065 फंड का चयन करेगा, जबकि 2025 में सेवानिवृत्त होने की उम्मीद करने वाला एक पुराना कार्यकर्ता लक्ष्य-तिथि 2025 फंड का चयन करेगा।

ये फंड अन्य परिसंपत्तियों की आवश्यकता को कम करते हैं। कुछ वित्तीय पेशेवर सलाह देते हैं कि यदि आप किसी एक में निवेश करते हैं, तो यह आपकी योजना में एकमात्र निवेश होना चाहिए। यह एक और किया हुआ दृष्टिकोण है क्योंकि अतिरिक्त निवेश आपके समग्र पोर्टफोलियो आवंटन को कम कर सकते हैं। हालांकि, एक फंड चुनने के बाद, आपके पास अंतिम निवेश है और भूल जाओ।

नुकसान

बेशक, लक्ष्य-तिथि निधि की ऑटोपायलट प्रकृति दोनों तरीकों से कटौती कर सकती है। पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों का पूर्व निर्धारित स्थानांतरण किसी व्यक्ति के बदलते लक्ष्यों और जरूरतों के अनुरूप नहीं हो सकता है। लोग बढ़ते हैं और बदलते हैं, और इसी तरह उनकी ज़रूरतें भी।

क्या होगा यदि आपको लक्ष्य तिथि से काफी पहले सेवानिवृत्त होना है - या यह तय करना है कि आप अधिक समय तक काम करना चाहते हैं? साथ ही, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि फंड की कमाई महंगाई के साथ बनी रहेगी। वास्तव में, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि फंड एक निश्चित मात्रा में आय या लाभ अर्जित करेगा। टारगेट-डेट फंड एक निवेश है, वार्षिकी नहीं। सभी निवेशों की तरह, ये फंड जोखिम और अंडरपरफॉर्मेंस के अधीन हैं।

इसके अलावा, जैसे-जैसे निवेश बढ़ता है, लक्ष्य-तिथि वाले फंड महंगे हो सकते हैं। वे तकनीकी रूप से एक हैं निधि का कोष (एफओएफ) - एक फंड जो अन्य म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करता है - जिसका अर्थ है कि आपको उन अंतर्निहित परिसंपत्तियों के व्यय अनुपात के साथ-साथ लक्ष्य-तिथि फंड की फीस का भुगतान करना होगा।

बेशक, धन की बढ़ती संख्या नो-लोड है, और कुल मिलाकर, शुल्क दरें घट रही हैं। फिर भी, यह देखने वाली बात है, खासकर यदि आपका फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित कई वाहनों में निवेश करता है। क्यों दोगुने शुल्क का भुगतान करें इंडेक्स फंड्स, जब आप उन्हें अपने दम पर खरीद और पकड़ सकते थे?

साथ ही, यह ध्यान में रखने योग्य है कि इसी तरह नामित लक्ष्य-तिथि निधि समान नहीं हैं- या, अधिक विशेष रूप से, उनकी संपत्ति समान नहीं है। हां, सभी 2045 लक्ष्य-तिथि वाले फंड इक्विटी की ओर भारी भारित होंगे, लेकिन कुछ घरेलू शेयरों का विकल्प चुन सकते हैं, जबकि अन्य अंतरराष्ट्रीय शेयरों को देखते हैं। कुछ निवेश-ग्रेड बांड के लिए जा सकते हैं, और अन्य उच्च-उपज, निम्न-श्रेणी के ऋण साधन चुनते हैं। सुनिश्चित करें कि फंड की संपत्ति का पोर्टफोलियो आपके आराम के स्तर और जोखिम के लिए खुद की भूख के अनुकूल हो।

लक्ष्य-तिथि निधि का उदाहरण

मोहरा एक निवेश प्रबंधक है जो लक्ष्य-तिथि निधियों की एक व्यापक श्रृंखला की पेशकश करता है। नीचे हम मोहरा 2065 (VLXVX) फंड की विशेषताओं की तुलना मोहरा 2025 फंड की विशेषताओं से करते हैं।

मोहरा लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2065 फंड का व्यय अनुपात 0.15% है। मार्च के रूप में 4 अक्टूबर, 2021 को, पोर्टफोलियो आवंटन स्टॉक में 90% और बॉन्ड में 10% था। इसने वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स में 53.6% निवेश किया था, 36.4% ने वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड में निवेश किया था, 7.2% ने वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट II इंडेक्स फंड में निवेश किया, और 2.8% ने वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स फंड में निवेश किया।

मोहरा लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2025 फंड (VTTVX) का व्यय अनुपात 0.13% है। स्टॉक में पोर्टफोलियो का भार 59.2% और बॉन्ड में 40% है। इसने 35.4% संपत्ति मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड, 28% वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट II इंडेक्स फंड, 23.8% वेंगार्ड टोटल को आवंटित की है। इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड, वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स फंड में 12% और वेंगार्ड शॉर्ट-टर्म इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज इंडेक्स को 0.80% निधि।

दोनों फंड एक ही एसेट में निवेश करते हैं। हालाँकि, २०६५ का फंड स्टॉक की ओर अधिक भारित है, जिसमें अपेक्षाकृत कम प्रतिशत बांड और नकद समकक्ष हैं। २०२५ फंड का निश्चित आय और कम स्टॉक में अधिक वजन है, इसलिए यह कम अस्थिर है और निवेशकों को २०२५ में निकासी शुरू करने के लिए आवश्यक संपत्ति रखने की अधिक संभावना है।

लक्ष्य तिथि से आगे के वर्षों में, दोनों वेंगार्ड लक्ष्य-तिथि फंड लगभग 20% के परिसंपत्ति आवंटन मिश्रण की रिपोर्ट करते हैं यू.एस. इक्विटी, अंतरराष्ट्रीय इक्विटी में १०%, यू.एस. बांड में ४०%, अंतरराष्ट्रीय बांड में १०% और अल्पावधि में लगभग २०% टिप्स।