निवेशक के दृष्टिकोण से अस्थिरता

शेयर बाजार अस्थिरता यकीनन निवेश में सबसे गलत समझी जाने वाली अवधारणाओं में से एक है। सीधे शब्दों में कहें, अस्थिरता एक निश्चित अवधि में मूल्य परिवर्तन सुरक्षा अनुभवों की सीमा है। यदि कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रहती है, तो सुरक्षा में कम अस्थिरता होती है। एक अत्यधिक अस्थिर सुरक्षा नई ऊँचाइयों और चढ़ावों को जल्दी से हिट करती है, गलत तरीके से चलती है, और तेजी से बढ़ती है और नाटकीय रूप से गिरती है।

क्योंकि लोग लाभ की खुशी की तुलना में नुकसान के दर्द को अधिक तीव्रता से अनुभव करते हैं, एक अस्थिर स्टॉक जो जितनी बार नीचे आता है उतनी ही तेजी से बढ़ता है, फिर भी एक अनावश्यक रूप से जोखिम भरा प्रस्ताव जैसा प्रतीत हो सकता है। हालांकि, जो अनुभवी व्यापारियों को पता है कि औसत व्यक्ति नहीं हो सकता है कि बाजार की अस्थिरता वास्तव में रोगी निवेशक के लिए कई पैसा बनाने के अवसर प्रदान करती है। निवेश स्वाभाविक रूप से के बारे में है जोखिम, लेकिन जोखिम दोनों तरह से काम करता है। प्रत्येक व्यापार में असफलता और सफलता दोनों का जोखिम होता है। अस्थिरता के बिना, इनमें से किसी का भी जोखिम कम होता है।

अस्थिरता और बाजार में उतार-चढ़ाव

अस्थिरता किसी भी धारी के निवेशकों को लाभ पहुंचा सकती है। कई और रूढ़िवादी व्यापारी एक लंबी अवधि की रणनीति का समर्थन करते हैं जिसे कहा जाता है खरीदें और पकड़ें, जिसमें एक स्टॉक खरीदा जाता है और फिर कंपनी की वृद्धिशील वृद्धि के पुरस्कारों को पुनः प्राप्त करने के लिए एक विस्तारित अवधि, अक्सर कई वर्षों के लिए आयोजित किया जाता है। यह रणनीति इस धारणा पर आधारित है कि बाजार में उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन यह आम तौर पर लंबे समय में रिटर्न देता है।

जबकि इस तरह की रणनीति के लिए अत्यधिक अस्थिर स्टॉक अधिक चिंता पैदा करने वाला विकल्प हो सकता है, अस्थिरता की एक छोटी राशि वास्तव में अधिक लाभ का मतलब हो सकती है। जैसे-जैसे कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, यह निवेशकों को एक ठोस कंपनी में स्टॉक खरीदने का अवसर प्रदान करता है जब कीमत बहुत कम होती है, और फिर सड़क के नीचे संचयी विकास की प्रतीक्षा करें।

स्विंग और शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स

अल्पकालिक व्यापारियों के लिए, अस्थिरता और भी महत्वपूर्ण है। दिन के व्यापारी दूसरे-से-सेकंड, मिनट-दर-मिनट होने वाले परिवर्तनों के साथ काम करते हैं। यदि कोई मूल्य परिवर्तन नहीं है, तो कोई लाभ नहीं है। स्विंग ट्रेडर्स थोड़ी लंबी समय सीमा के साथ काम करें, आमतौर पर दिन या सप्ताह, लेकिन बाजार की अस्थिरता अभी भी उनकी रणनीति की आधारशिला है। जैसा कि मूल्य आगे और पीछे देखता है, अल्पकालिक व्यापारी चार्ट पैटर्न और अन्य तकनीकी संकेतकों का उपयोग उच्च और निम्न समय में मदद करने के लिए कर सकते हैं।

संकेतकों का उपयोग करना जैसे बोलिंगर बैंड, ए सापेक्ष शक्ति सूचकांक, वॉल्यूम, और स्थापित समर्थन और प्रतिरोध स्तर, स्विंग ट्रेडर्स संभावित रिवर्सल पॉइंट्स को कीमत के उतार-चढ़ाव के रूप में चुन सकते हैं। इसका मतलब है कि वे स्टॉक पर लंबे समय तक जा सकते हैं, या कॉल खरीद सकते हैं, क्योंकि कीमत कम होने के करीब है और फिर उच्च स्तर पर या उसके पास बेचने के लिए ऊपर की ओर सवारी करते हैं।

इसी तरह, भविष्यवाणी करना जब एक अस्थिर स्टॉक अपने वर्तमान को समाप्त कर रहा है तेजी मोमेंटम का मतलब स्टॉक को छोटा करना या बेचना हो सकता है डालता है, जैसे ही मंदी शुरू होती है। इस प्रकार के शॉर्ट-टर्म ट्रेड व्यक्तिगत रूप से छोटे मुनाफे का उत्पादन कर सकते हैं, लेकिन एक अत्यधिक अस्थिर स्टॉक स्विंग का व्यापार करने के लिए लगभग अनंत अवसर प्रदान कर सकता है। थोड़े समय में कई कम भुगतान कई वर्षों के इंतजार के बाद एक बड़े कैश-आउट की तुलना में अधिक आकर्षक हो सकते हैं।

VIX का व्यापार करना

CBOE का वोलैटिलिटी इंडेक्स, या वीआईएक्स, एक वास्तविक समय है बाजार सूचकांक जो बाजार की 30-दिवसीय दूरदर्शिता की अपेक्षा का प्रतिनिधित्व करता है अस्थिरता. एस एंड पी 500. के मूल्य इनपुट से व्युत्पन्न सूचकांक विकल्प, यह बाजार जोखिम और निवेशकों की भावनाओं का माप प्रदान करता है।इसे "फियर गेज" या "फियर इंडेक्स" जैसे अन्य नामों से भी जाना जाता है। निवेशक, शोध विश्लेषक और पोर्टफोलियो प्रबंधक VIX मूल्यों को मापने के तरीके के रूप में देखते हैं बाजार ज़ोखिमनिवेश के फैसले लेने से पहले डर और तनाव।

VIX इंडेक्स को ट्रैक करने वाली अस्थिरता-आधारित प्रतिभूतियों को 2010 के दशक में पेश किया गया था, और दोनों के लिए व्यापारिक समुदाय के साथ बेहद लोकप्रिय साबित हुई हैं। हेजिंग तथा दिशात्मक खेलता है। बदले में, इन उपकरणों की खरीद और बिक्री का मूल सूचकांक के कामकाज पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है, जिसे एक से बदल दिया गया है। ठंड में प्रमुख संकेतक।

VIX फ्यूचर्स संकेतक के उतार-चढ़ाव के लिए शुद्धतम एक्सपोजर प्रदान करते हैं लेकिन इक्विटी डेरिवेटिव्स हाल के वर्षों में खुदरा व्यापार की भीड़ के साथ एक मजबूत अनुयायी प्राप्त हुआ है। इन एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) जटिल गणनाओं का उपयोग करते हैं जो कई महीनों के VIX फ्यूचर्स को लघु और मध्य-अवधि की अपेक्षाओं में ले जाते हैं। प्रमुख अस्थिरता निधि में शामिल हैं:

• S&P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX)
• एसएंडपी 500 वीआईएक्स मिड-टर्म फ्यूचर्स ईटीएन (वीएक्सजेड)
• वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ईटीएफ (विक्सी)
• वीआईएक्स मिड-टर्म फ्यूचर्स ईटीएफ (वीआईएक्सएम)

अल्पकालिक लाभ के लिए इन प्रतिभूतियों का व्यापार करना एक निराशाजनक अनुभव हो सकता है क्योंकि उनमें एक संरचनात्मक पूर्वाग्रह होता है जो एक निरंतर रीसेट को क्षयकारी वायदा के लिए मजबूर करता है। प्रीमियम. इस कंटंगा अस्थिर बाजारों में मुनाफे का सफाया कर सकता है, जिससे सुरक्षा में तेजी से वृद्धि हो सकती है कमजोर प्रदर्शन अंतर्निहित संकेतक। नतीजतन, इन उपकरणों का सबसे अच्छा उपयोग लंबी अवधि की रणनीतियों में हेजिंग टूल के रूप में, या सुरक्षात्मक विकल्प नाटकों के संयोजन में किया जाता है।

(इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए देखें: VIX. का व्यापार करने के 4 तरीके).

अस्थिरता और विकल्प ट्रेडिंग

उच्च अस्थिरता के समय में, विकल्प किसी भी पोर्टफोलियो के लिए एक अविश्वसनीय रूप से मूल्यवान अतिरिक्त हैं। पुट ऐसे विकल्प होते हैं जो धारक को अंतर्निहित परिसंपत्ति को पूर्व-निर्धारित कीमत पर बेचने का अधिकार देते हैं। यदि कोई निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति में कम चाल पर सट्टा लगाने के लिए पुट विकल्प खरीद रहा है, तो निवेशक मंदी का है और कीमतों में गिरावट चाहता है। दूसरी ओर, सुरक्षात्मक पुट उपयोग किया जाता है बाड़ा एक मौजूदा स्टॉक या एक पोर्टफोलियो। एक सुरक्षात्मक पुट स्थापित करते समय, निवेशक चाहता है कि कीमतें अधिक बढ़ें, लेकिन बीमा के रूप में पुट खरीद रहा है, इसके बजाय स्टॉक गिरना चाहिए। यदि बाजार गिरता है, तो पुट मूल्य में वृद्धि करता है और पोर्टफोलियो से होने वाले नुकसान की भरपाई करता है।

जबकि डाउन मार्केट में गेन वैल्यू डालता है, सभी विकल्प, आम तौर पर बोलते हुए, अस्थिरता बढ़ने पर मूल्य प्राप्त करते हैं। ए लंबी स्ट्रैडल कॉल और पुट ऑप्शन दोनों को एक ही स्ट्राइक प्राइस पर एक ही अंडरलाइंग पर जोड़ती है। लंबी स्ट्रैडल विकल्प रणनीति एक शर्त है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति कीमत में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ेगा, या तो उच्च या निम्न। प्रॉफिट प्रोफाइल वही रहता है, चाहे संपत्ति किसी भी तरह से चलती हो। आमतौर पर, ट्रेडर को लगता है कि अंतर्निहित एसेट निम्न से बढ़ जाएगा अस्थिरता नई जानकारी के आसन्न रिलीज के आधार पर एक उच्च अस्थिरता की स्थिति में राज्य। स्ट्रैडल्स और पुट के अलावा, कई अन्य विकल्प-आधारित रणनीतियाँ हैं जो अस्थिरता में वृद्धि से लाभ उठा सकती हैं।

(इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए देखें: विकल्प के साथ ट्रेडिंग अस्थिरता के लिए रणनीतियाँ)