वरिष्ठ बैंक ऋण परिभाषा

एक वरिष्ठ बैंक ऋण क्या है?

एक वरिष्ठ बैंक ऋण है a कर्ज का वित्तपोषण किसी बैंक या इसी तरह के वित्तीय संस्थान द्वारा किसी कंपनी को जारी किया गया दायित्व और फिर निवेशकों को फिर से पैक और बेचा जाता है। पुनर्पैकेज्ड ऋण दायित्व में कई ऋण शामिल हैं। वरिष्ठ बैंक ऋण अन्य सभी ऋण दायित्वों से ऊपर उधारकर्ता की संपत्ति पर कानूनी दावा रखते हैं।

क्योंकि यह उधारकर्ता के खिलाफ अन्य सभी दावों के लिए वरिष्ठ माना जाता है, एक की स्थिति में दिवालियापन, यह किसी भी अन्य लेनदारों, पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स, या सामान्य स्टॉकहोल्डर्स को पुनर्भुगतान प्राप्त करने से पहले चुकाया जाने वाला पहला ऋण होगा। वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर a. के माध्यम से सुरक्षित होते हैं धारणाधिकार उधारकर्ता की संपत्ति के खिलाफ।

एक वरिष्ठ बैंक ऋण कैसे काम करता है

ऋण का उपयोग अक्सर व्यवसाय को उसके दैनिक संचालन या किसी अन्य पूंजी की जरूरत को जारी रखने के लिए नकदी के साथ प्रदान करने के लिए किया जाता है जो उसके पास हो सकता है। ऋण आम तौर पर कंपनी की सूची, संपत्ति, उपकरण, या अचल संपत्ति द्वारा समर्थित होते हैं, जैसे संपार्श्विक. बैंक अक्सर अपने द्वारा किए गए कई ऋण लेते हैं, उन्हें एक ऋण दायित्व में वापस करते हैं, और उन्हें वित्तीय उत्पाद के रूप में निवेशकों को बेच देते हैं। निवेशक तब अपने निवेश पर रिटर्न के रूप में ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं।

क्योंकि वरिष्ठ बैंक ऋण कंपनी की पूंजी संरचना के शीर्ष पर होते हैं, यदि कंपनी इसके लिए फाइल करती है दिवालियापन, सुरक्षित संपत्तियां आम तौर पर बेची जाती हैं और किसी अन्य प्रकार के ऋणदाता को वापस भुगतान करने से पहले आय वरिष्ठ ऋण धारकों को वितरित की जाती है।

ऐतिहासिक रूप से, दिवालिएपन के लिए दाखिल करने वाले वरिष्ठ बैंक ऋण वाले अधिकांश व्यवसाय ऋण को पूरी तरह से कवर करने में सक्षम हैं, जिसका अर्थ है कि उधारदाताओं / निवेशकों को वापस भुगतान किया गया है। चूंकि वरिष्ठ बैंक ऋण चुकौती संरचना में पूर्वता लेते हैं, वे अपेक्षाकृत सुरक्षित होते हैं, हालांकि उन्हें अभी भी गैर-निवेश श्रेणी संपत्ति, क्योंकि ज्यादातर समय बंडल में कॉर्पोरेट ऋण गैर-निवेश ग्रेड कंपनियों को दिए जाते हैं।

वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर होते हैं फ्लोटिंग ब्याज दरें के अनुसार उतार-चढ़ाव करता है लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) या अन्य सामान्य बेंचमार्क। उदाहरण के लिए, यदि किसी बैंक की दर LIBOR + 5% है, और LIBOR 3% है, तो ऋण की ब्याज दर 8% होगी। चूंकि ऋण दरों में अक्सर मासिक या त्रैमासिक परिवर्तन होता है, एक वरिष्ठ बैंक ऋण पर ब्याज नियमित अंतराल पर बढ़ या घट सकता है। यह दर वह प्रतिफल भी है जो निवेशक अपने निवेश पर अर्जित करेंगे। एक वरिष्ठ बैंक ऋण का फ्लोटिंग दर पहलू निवेशकों को बढ़ती अल्पकालिक ब्याज दरों से सुरक्षा प्रदान करता है, इसके खिलाफ सुरक्षा के रूप में मुद्रास्फीति.

चुकौती संरचना में, वरिष्ठ बैंक ऋणों के बाद, जिन्हें आमतौर पर पहले ग्रहणाधिकार और दूसरे ग्रहणाधिकार के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, आता है असुरक्षित ऋण उसके बाद इक्विटी।

विशेष ध्यान

व्यवसाय जो वरिष्ठ बैंक ऋण लेते हैं, उनके पास अक्सर अपने साथियों की तुलना में कम क्रेडिट रेटिंग होती है, इसलिए ऋणदाता के लिए क्रेडिट जोखिम आमतौर पर अधिकांश कॉर्पोरेट बॉन्ड के मुकाबले अधिक होता है। इसके अलावा, वरिष्ठ बैंक ऋणों के मूल्यांकन में अक्सर उतार-चढ़ाव होता है और यह अस्थिर हो सकता है। यह के दौरान विशेष रूप से सच था वित्तीय संकट 2008 का।

अपने अंतर्निहित जोखिम और अस्थिरता के कारण, वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर ऋणदाता को निवेश-ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक उपज का भुगतान करते हैं। हालाँकि, क्योंकि ऋणदाताओं को दिवालिया होने की स्थिति में कंपनी के अन्य लेनदारों के सामने अपने पैसे का कम से कम कुछ हिस्सा वापस पाने का आश्वासन दिया जाता है, ऋण कम से कम उपज देता है उच्च उपज बांड, जो ऐसा कोई वादा नहीं करते हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश या मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) जो वरिष्ठ बैंक ऋणों के विशेषज्ञ हैं, कुछ निवेशकों के लिए समझ में आ सकते हैं जो नियमित आय की तलाश में हैं और जो अतिरिक्त जोखिम और अस्थिरता को मानने के इच्छुक हैं। उसकी वजह यहाँ है:

• ऋणों की अस्थायी दर के कारण, जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरें बढ़ाता है, ऋण उच्च उपज देगा।
• इसके अलावा, वरिष्ठ बैंक ऋण फंडों में आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि में जोखिम-समायोजित रिटर्न होता है जो उन्हें काफी रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है। जब लोन फंड अंडरपरफॉर्म करते हैं, तो बॉन्ड बराबर डिस्काउंट पर बिकते हैं, जिससे निवेशक की यील्ड बढ़ जाती है।

निवेशक इस तथ्य से कुछ आश्वासन भी ले सकते हैं कि वरिष्ठ बैंक ऋण निधि का औसत अकरण दर ऐतिहासिक रूप से अपेक्षाकृत मामूली 3% है।