क्रेडिट स्प्रेड बनाम। डेबिट स्प्रेड: क्या अंतर है?

क्रेडिट स्प्रेड बनाम। डेबिट स्प्रेड: एक सिंहावलोकन

जब विकल्पों में व्यापार या निवेश किया जाता है, तो कई विकल्प प्रसार रणनीतियाँ होती हैं जिन्हें एक पैकेज के रूप में एक ही अंतर्निहित पर विभिन्न विकल्पों की खरीद और बिक्री के रूप में नियोजित किया जा सकता है।

जबकि हम विभिन्न तरीकों से स्प्रेड को वर्गीकृत कर सकते हैं, एक सामान्य आयाम यह पूछना है कि रणनीति क्रेडिट स्प्रेड या डेबिट स्प्रेड है या नहीं। क्रेडिट स्प्रेड, या नेट क्रेडिट स्प्रेड, स्प्रेड रणनीतियां हैं जिनमें नेट शामिल है प्राप्तियों प्रीमियम का, जबकि डेबिट स्प्रेड में शुद्ध शामिल होता है भुगतान प्रीमियम का।

क्रेडिट स्प्रेड

ए क्रेडिट फैलाव बिक्री, या लेखन, एक उच्च-प्रीमियम विकल्प और साथ ही कम प्रीमियम विकल्प खरीदना शामिल है। लिखित विकल्प से प्राप्त प्रीमियम लंबे विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक होता है, जिसके परिणामस्वरूप स्थिति खुलने पर व्यापारी या निवेशक के खाते में प्रीमियम जमा हो जाता है। जब व्यापारी या निवेशक क्रेडिट स्प्रेड रणनीति का उपयोग करते हैं, तो उन्हें प्राप्त होने वाला अधिकतम लाभ होता है शुद्ध प्रीमियम. क्रेडिट स्प्रेड का परिणाम लाभ में होता है जब विकल्प 'संकीर्ण रूप से फैलता है।

उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर एक मार्च लिखकर क्रेडिट स्प्रेड रणनीति लागू करता है कॉल करने का विकल्प $३ के लिए $३० के स्ट्राइक मूल्य के साथ और साथ ही $१ के लिए $४० पर एक मार्च कॉल विकल्प खरीदना। चूंकि इक्विटी विकल्प पर सामान्य गुणक 100 है, व्यापार के लिए प्राप्त शुद्ध प्रीमियम $200 है। इसके अलावा, अगर प्रसार रणनीति कम हो जाती है तो व्यापारी को लाभ होगा।

एक मंदी वाला व्यापारी स्टॉक की कीमतों में कमी की उम्मीद करता है, और इसलिए, एक निश्चित स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प (लॉन्ग कॉल) खरीदता है। और एक ही श्रेणी में समान संख्या में कॉल विकल्प बेचता है (शॉर्ट कॉल) और कम स्ट्राइक पर समान समाप्ति के साथ कीमत। इसके विपरीत, बुलिश ट्रेडर्स स्टॉक की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं, और इसलिए, एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन खरीदते हैं और एक ही श्रेणी के भीतर और समान समाप्ति के साथ उच्च स्ट्राइक पर समान संख्या में कॉल विकल्प बेचें कीमत।

डेबिट स्प्रेड

इसके विपरीत, ए डेबिट स्प्रेड—अक्सर शुरुआती द्वारा विकल्प रणनीतियों के लिए उपयोग किया जाता है—इसमें उच्च प्रीमियम के साथ एक विकल्प खरीदना और साथ ही एक विकल्प को बेचना शामिल है कम प्रीमियम के साथ, जहां स्प्रेड के लंबे विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम लिखित विकल्प से प्राप्त प्रीमियम से अधिक है।

क्रेडिट स्प्रेड के विपरीत, डेबिट स्प्रेड के परिणामस्वरूप ट्रेडर या निवेशक के खाते से प्रीमियम डेबिट या भुगतान किया जाता है, जब स्थिति खोली जाती है। डेबिट स्प्रेड का उपयोग मुख्य रूप से लॉन्ग ऑप्शंस पोजीशन के मालिक होने से जुड़ी लागतों को ऑफसेट करने के लिए किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी $ 20 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $ 5 के लिए एक मई पुट विकल्प खरीदता है और साथ ही $ 1 के लिए $ 10 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक मई पुट विकल्प बेचता है। इसलिए, उसने व्यापार के लिए $4, या $400 का भुगतान किया। यदि व्यापार आउट ऑफ द मनी, यदि वह केवल पुट ऑप्शन खरीदता है तो उसका अधिकतम नुकसान $400 हो जाता है, जो कि $500 के विपरीत होता है।