कॉल और पुट विकल्प के लिए कर उपचार

व्यापार करने से पहले कर कानूनों की बुनियादी समझ बनाना महत्वपूर्ण है विकल्प. इस लेख में, हम जांच करेंगे कि कैसे कॉल तथा डालता है संयुक्त राज्य अमेरिका में कर लगाया जाता है। अर्थात्, हम उन कॉल्स और पुटों को देखेंगे जिनका प्रयोग किया जाता है, साथ ही उन विकल्पों को भी देखेंगे जिनका अपने आप कारोबार होता है। हम भी चर्चा करेंगे धुलाई बिक्री नियम और का कर उपचार फैली.

आगे बढ़ने से पहले, कृपया ध्यान दें कि लेखक कर पेशेवर नहीं है। यह लेख केवल विकल्पों के कर उपचार के परिचय के रूप में कार्य करना चाहिए। आगे यथोचित परिश्रम या कर पेशेवर के साथ परामर्श की सिफारिश की जाती है।

व्यायाम विकल्प

कॉल विकल्प

जब कॉल विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम इसमें शामिल होता है लागत के आधार पर स्टॉक खरीद के संबंध में। उदाहरण के लिए एक निवेशक को लें जो कंपनी एबीसी के लिए $20. के साथ कॉल विकल्प खरीदता है हड़ताल की कीमत और जून 2020 की समाप्ति। निवेशक $ 1 या $ 100 कुल का विकल्प खरीदता है क्योंकि प्रत्येक अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। समाप्ति पर स्टॉक 22 डॉलर पर ट्रेड करता है और निवेशक विकल्प का प्रयोग करता है। संपूर्ण खरीद के लिए लागत आधार $2,100 है। वह $20 x 100 शेयर, प्लस $100 प्रीमियम, या $2,100 है।

मान लें कि यह अगस्त 2020 है और कंपनी ABC अब $28 प्रति शेयर पर ट्रेड कर रही है। निवेशक अपनी स्थिति बेचने का फैसला करता है। एक कर योग्य अल्पकालिक पूंजी लाभ $700 का एहसास हुआ है। यह $ 2,800 आय में से $ 2,100 लागत आधार, या $ 700 है।

संक्षिप्तता के लिए, हम कमीशन को छोड़ देंगे, जिसे लागत के आधार पर शामिल किया जा सकता है। क्योंकि निवेशक ने जून में विकल्प का प्रयोग किया और अगस्त में स्थिति को बेच दिया, बिक्री को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ माना जाता है, क्योंकि निवेश एक वर्ष से कम समय के लिए आयोजित किया गया था।

विकल्प रखो

पुट ऑप्शंस एक समान उपचार प्राप्त करते हैं। यदि एक पुट का प्रयोग किया जाता है और खरीदार के पास अंतर्निहित प्रतिभूतियों का स्वामित्व होता है, तो पुट के प्रीमियम और कमीशन को शेयरों की लागत के आधार पर जोड़ा जाता है। यह राशि तब शेयरों के विक्रय मूल्य से घटा दी जाती है। स्थिति का बीता हुआ समय उस समय से शुरू होता है जब शेयरों को मूल रूप से खरीदा गया था जब पुट का प्रयोग किया गया था (यानी, जब शेयर बेचे गए थे)।

यदि अंतर्निहित स्टॉक के पूर्व स्वामित्व के बिना एक पुट का प्रयोग किया जाता है, तो समान कर नियम a सेल लागू। समय अवधि व्यायाम की तारीख से शुरू होती है और स्थिति के समापन या कवर के साथ समाप्त होती है।

शुद्ध विकल्प खेलता है

शुद्ध विकल्प पदों के प्रयोजनों के लिए लंबे और छोटे दोनों विकल्प समान कर उपचार प्राप्त करते हैं। लाभ और हानि की गणना तब की जाती है जब पोजीशन बंद हो जाती है या जब वे बिना व्यायाम के समाप्त हो जाते हैं। कॉल या पुट राइट्स के मामले में, बिना व्यायाम के समाप्त होने वाले सभी विकल्पों पर विचार किया जाता है अल्पकालिक लाभ.नीचे एक उदाहरण दिया गया है जिसमें कुछ बुनियादी परिदृश्य शामिल हैं।

टेलर ने कंपनी XYZ पर मई 2020 में $50 स्ट्राइक के साथ $3 में अक्टूबर 2020 का पुट ऑप्शन खरीदा। यदि वे बाद में सितंबर 2020 में कंपनी XYZ के $40 तक गिर जाने पर विकल्प को वापस बेच देते हैं, तो वे होंगे शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (मई से सितंबर) या पुट के प्रीमियम और संबद्ध के $ 10 घटाकर पर कर लगाया गया कमीशन इस मामले में, टेलर पर $700 अल्पकालिक पूंजीगत लाभ ($50 - $40 स्ट्राइक - $3 प्रीमियम भुगतान x 100 शेयर) पर कर लगाया जाएगा।

यदि टेलर मई में कंपनी XYZ के लिए $60 स्ट्राइक कॉल लिखता है, तो अक्टूबर 2020 की समाप्ति के साथ $4 का प्रीमियम प्राप्त करता है, और निर्णय लेता है अगस्त में अपने विकल्प को वापस खरीदने के लिए जब कंपनी एक्सवाईजेड ब्लोआउट कमाई पर $ 70 तक पहुंच जाती है, तो वे अल्पकालिक पूंजी के लिए पात्र होते हैं नुकसान $600 का ($70 - $60 स्ट्राइक + $4 प्रीमियम प्राप्त x 100 शेयर)।

यदि, हालांकि, टेलर ने कंपनी XYZ के लिए $4 प्रीमियम के लिए $75 का स्ट्राइक कॉल मई 2020 में एक अक्टूबर 2021 के साथ खरीदा है समाप्ति, और कॉल तब तक आयोजित की जाती है जब तक कि यह समाप्त न हो जाए (कहते हैं कि कंपनी एक्सवाईजेड समाप्ति पर $ 72 पर व्यापार करेगी), टेलर करेगा एहसास दीर्घकालिक पूंजी हानि $400 के प्रीमियम के बराबर उनके गैर-व्यावहारिक विकल्प पर। ऐसा इसलिए है क्योंकि उसके पास एक वर्ष से अधिक समय के लिए विकल्प का स्वामित्व होगा, जिससे कर उद्देश्यों के लिए इसे दीर्घकालिक नुकसान हो सकता है।

कवर्ड कॉल्स

कवर्ड कॉल केवल लंबी या छोटी कॉल करने की तुलना में थोड़े अधिक जटिल हैं। एक कवर कॉल के साथ, कोई व्यक्ति जो पहले से ही लंबे समय से अंतर्निहित है, उस स्थिति के खिलाफ अपसाइड कॉल बेचेगा, जिससे प्रीमियम आय उत्पन्न होगी, लेकिन ऊपर की क्षमता को भी सीमित कर देगा। एक कवर किए गए कॉल पर टैक्स लगाना तीन परिदृश्यों में से एक के तहत या आउट-ऑफ-द-मनी कॉल के लिए हो सकता है:

1. कॉल अव्यावहारिक है
2. कॉल का प्रयोग किया जाता है
3. कॉल वापस खरीदा जाता है (खरीदा-से-करीब)

उदाहरण के लिए:

• 3 जनवरी, 2019 को, टेलर के पास Microsoft Corporation के 100 शेयर हैं (एमएसएफटी), $46.90 पर ट्रेडिंग करता है, और $50 स्ट्राइक कवर्ड कॉल लिखता है, सितंबर 2020 की समाप्ति के साथ, $0.95 का प्रीमियम प्राप्त करता है।

1. अगर कॉल अनएक्सरसाइज़्ड हो जाता है, मान लें कि MSFT समाप्ति पर $48 पर ट्रेड करता है, टेलर को अपने विकल्प पर $0.95 के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ का एहसास होगा, क्योंकि विकल्प एक वर्ष से अधिक के लिए आयोजित किया गया था।
2. अगर कॉल का प्रयोग किया जाता है, टेलर को उनकी कुल स्थिति समय अवधि और उनकी कुल लागत के आधार पर एक पूंजीगत लाभ का एहसास होगा। मान लें कि उन्होंने 2020 के जनवरी में $37 के लिए शेयर खरीदे, टेलर को एहसास होगा अल्पकालिक पूंजीगत लाभ $13.95 ($50 - $36.05 या उनके द्वारा भुगतान की गई कीमत घटाकर) कॉल प्रीमियम प्राप्त किया)। यह अल्पकालिक होगा क्योंकि स्थिति एक वर्ष से पहले बंद हो गई थी।
3. अगर कॉल वापस खरीदा जाता है, कॉल बैक खरीदने के लिए भुगतान की गई कीमत और व्यापार के लिए कुल समय अवधि के आधार पर, टेलर लंबी या अल्पकालिक पूंजीगत लाभ/हानि के लिए पात्र हो सकता है।

उपरोक्त उदाहरण सख्ती से एट-द-मनी या आउट-ऑफ-द-मनी कवर्ड कॉल्स से संबंधित है। के लिए कर उपचार पैसे में (ITM) कवर्ड कॉल्स बहुत अधिक जटिल होती हैं।

विशेष विचार: योग्य बनाम। अयोग्य उपचार

आईटीएम कवर्ड कॉल लिखते समय, निवेशक को पहले यह निर्धारित करना चाहिए कि कॉल है या नहीं योग्य या अपरिपक्व, क्योंकि दोनों में से बाद वाले के नकारात्मक कर परिणाम हो सकते हैं। यदि किसी कॉल को अयोग्य माना जाता है, तो उस पर अल्पकालिक दर से कर लगाया जाएगा, भले ही अंतर्निहित शेयरों को एक वर्ष से अधिक समय तक रखा गया हो। योग्यता के संबंध में दिशानिर्देश जटिल हो सकते हैं, लेकिन कुंजी यह सुनिश्चित करना है कि कॉल पहले दिन के एक से अधिक स्ट्राइक मूल्य से कम न हो समापन भाव, और कॉल की समाप्ति तक 30 दिनों से अधिक की समयावधि होती है।

उदाहरण के लिए, टेलर ने पिछले साल जनवरी से एमएसएफटी के शेयरों को 36 डॉलर प्रति शेयर पर रखा है और $ 2.65 का प्रीमियम प्राप्त करने वाले 5 जून $ 45 कॉल को लिखने का फैसला किया है। चूंकि पिछले कारोबारी दिन (22 मई) का समापन मूल्य $46.90 था, नीचे की एक स्ट्राइक $46.50 होगी, और चूंकि समाप्ति 30 दिनों से कम दूर है, इसलिए उनकी कवर की गई कॉल अयोग्य है और इंतेज़ार की अवधि उनके शेयरों को निलंबित कर दिया जाएगा। यदि 5 जून को कॉल की जाती है और टेलर के शेयर हैं दूर बुलाया, टेलर को एहसास होगा लघु अवधि पूंजीगत लाभ, भले ही उनके शेयरों की होल्डिंग अवधि एक वर्ष से अधिक हो।

सुरक्षात्मक डालता है

सुरक्षात्मक डालता है थोड़े अधिक सीधे हैं, हालांकि मुश्किल से ही। यदि किसी निवेशक के पास एक वर्ष से अधिक समय तक स्टॉक के शेयर हैं और वह एक सुरक्षात्मक पुट के साथ अपनी स्थिति की रक्षा करना चाहता है, तो निवेशक अभी भी दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए योग्य होगा। यदि शेयरों को एक वर्ष से कम समय के लिए रखा गया है (जैसे ग्यारह महीने) और निवेशक एक सुरक्षात्मक पुट खरीदता है, यहां तक ​​कि एक से अधिक के साथ भी समाप्ति का महीना शेष है, निवेशक की होल्डिंग अवधि तुरंत समाप्त हो जाएगी और स्टॉक की बिक्री पर कोई भी लाभ अल्पकालिक होगा लाभ।

वही सच है यदि विकल्प की समाप्ति तिथि से पहले पुट ऑप्शन को होल्ड करते हुए अंडरलाइंग के शेयर खरीदे जाते हैं - भले ही शेयर खरीद से पहले कितने समय तक पुट होल्ड किया गया हो।

वॉश सेल रूल

आईआरएस के अनुसार, एक सुरक्षा के नुकसान को 30-दिन की समय-सीमा के भीतर दूसरी "काफी समान" सुरक्षा की खरीद के लिए नहीं ले जाया जा सकता है। NS धुलाई बिक्री नियम कॉल विकल्पों पर भी लागू होता है।

उदाहरण के लिए, यदि टेलर किसी स्टॉक पर हानि लेता है, और उसी स्टॉक के कॉल ऑप्शन को तीस दिनों के भीतर खरीदता है, तो वे नुकसान का दावा करने में सक्षम नहीं होंगे। इसके बजाय, टेलर के नुकसान को कॉल ऑप्शन के प्रीमियम में जोड़ दिया जाएगा, और कॉल की होल्डिंग अवधि उस तारीख से शुरू होगी जब उन्होंने शेयर बेचे थे।

उनके कॉल का प्रयोग करने पर, उनके नए शेयरों की लागत के आधार में कॉल प्रीमियम, साथ ही साथ शामिल होंगे कैरीओवर लॉस शेयरों से। इन नए शेयरों की होल्डिंग अवधि कॉल एक्सरसाइज की तारीख से शुरू होगी।

इसी प्रकार, यदि टेलर को किसी विकल्प (कॉल या पुट) पर हानि उठानी है और उसी स्टॉक का समान विकल्प खरीदना है, पहले विकल्प से होने वाली हानि को अस्वीकार कर दिया जाएगा, और हानि को दूसरे विकल्प के प्रीमियम में जोड़ दिया जाएगा विकल्प।

फैली

अंत में, हम के कर उपचार के साथ समाप्त करते हैं फैली. स्ट्रैडल्स पर कर घाटे को केवल उस सीमा तक पहचाना जाता है, जब वे विपरीत स्थिति में लाभ की भरपाई करते हैं। यदि एक निवेशक को एक स्ट्रैडल स्थिति में प्रवेश करना होता है, और $500 के नुकसान पर कॉल का निपटान करता है, लेकिन उसके पास है अप्राप्त लाभ पुट पर $300 का, निवेशक केवल चालू वर्ष के लिए टैक्स रिटर्न पर $200 के नुकसान का दावा करने में सक्षम होगा।

तल - रेखा

विकल्पों पर कर अविश्वसनीय रूप से जटिल हैं, लेकिन यह जरूरी है कि निवेशक इन नियमों को नियंत्रित करने वाले नियमों से अच्छी तरह परिचित हों यौगिक उपकरण। यह लेख किसी भी तरह से विकल्प कर उपचारों को नियंत्रित करने वाली बारीकियों की संपूर्ण प्रस्तुति नहीं है और इसे केवल आगे के शोध के लिए एक संकेत के रूप में काम करना चाहिए। कर बारीकियों की विस्तृत सूची के लिए, कृपया किसी कर पेशेवर की तलाश करें।