निहित सहसंबंध सूचकांक परिभाषा

इम्प्लाइड कोरिलेशन इंडेक्स क्या है?

इम्प्लाइड कोरिलेशन इंडेक्स शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज द्वारा प्रकाशित एक वित्तीय बेंचमार्क है (सीबीओई) जो को ट्रैक करता है सह - संबंध की निहित अस्थिरता के बीच विकल्प एक सूचकांक पर सूचीबद्ध और निहित अस्थिरता उस सूचकांक के घटकों पर विकल्पों के भारित पोर्टफोलियो का।

यह निहित सहसंबंध व्यापारियों को बताता है कि सूचकांक घटक एक दूसरे के खिलाफ कितनी बारीकी से नज़र रख रहे हैं और फैलाव व्यापार और डेल्टा-वन रणनीतियों के लिए डेटा का एक महत्वपूर्ण टुकड़ा है। सहसंबंध सूचकांक अनिवार्य रूप से सूचकांक में शामिल व्यक्तिगत शेयरों पर विकल्पों की कीमतों की तुलना में सूचकांक विकल्पों की सापेक्ष लागत में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।

इम्प्लाइड कोरिलेशन इंडेक्स को समझना

व्यापारियों को समझने के लिए सूचकांक घटकों के बीच संबंध महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, एक सूचकांक में एक दिन के लिए शून्य परिवर्तन हो सकता है क्योंकि या तो कोई भी घटक नहीं चला गया, या क्योंकि आधे घटक बढ़ गए जबकि अन्य आधा गिर गया। पहले मामले में, सहसंबंध बहुत अधिक होगा, जबकि दूसरे मामले में सहसंबंध बहुत कम होगा। दूसरे शब्दों में, एक सूचकांक में अपने आप में बहुत कम अस्थिरता हो सकती है, जबकि इसके घटक वास्तव में स्वतंत्र रूप से काफी अस्थिर हो सकते हैं।

सीबीओई ने 2009 में निम्नलिखित के आधार पर अपने निहित सहसंबंध सूचकांकों को लॉन्च किया एस एंड पी 500 अनुक्रमणिका। सूचकांक एसपीएक्स के माध्यम से निहित एसएंडपी 500 इंडेक्स घटकों के मूल्य रिटर्न के अपेक्षित औसत सहसंबंध को मापता है सूचकांक विकल्प SPX के 50 सबसे बड़े घटकों पर एकल-स्टॉक इक्विटी विकल्पों की कीमतें और कीमतें। प्रत्येक दिन, सीबीओई प्रति मिनट चार बार सूचकांक मूल्यों को प्रकाशित करता है, और अपनी वेबसाइट पर सूचकांक में शीर्ष 50 शेयरों में से प्रत्येक के बाजार मूल्य भार प्रदान करता है।

वर्तमान में सीबीओई सहसंबंध सूचकांक के तीन समाप्ति चक्र हैं, जो टिकर के तहत सूचीबद्ध हैं: केसीजे, आईसीजे, और जेएनजे। इन प्रतीकों को घुमाया जाता है क्योंकि विकल्प उनकी परिपक्वता तिथियों पर समाप्त हो जाते हैं।

सहसंबंध व्यापार और अस्थिरता

सीबीओई अस्थिरता सूचकांक के समान, या वीआईएक्स, निहित सहसंबंध एस एंड पी 500 के घटने पर बढ़ने की प्रवृत्ति प्रदर्शित करता है। इसका मतलब यह है कि एक सूचकांक में स्टॉक अग्रानुक्रम में वृद्धि की तुलना में अधिक गिरावट में आते हैं। जबकि एसपीएक्स के साथ यह व्युत्क्रम संबंध समान है, यह निहित सहसंबंध सूचकांकों के लिए उतना मजबूत नहीं है, और सुझाव देता है कि व्यापक-आधारित इक्विटी इंडेक्स में निवेश करने से विविधीकरण के लाभ हो सकते हैं सीमित।

आम तौर पर, एक लंबी अस्थिरता सहसंबंध व्यापार, जिसे फैलाव व्यापार के रूप में भी जाना जाता है, को बेचकर हासिल किया जाता है पर-पैसा (एटीएम) सूचकांक विकल्प फैली और साथ ही भारित आधार पर सूचकांक घटकों के विकल्पों में एट-द-मनी स्ट्रैडल्स खरीदना। इस रणनीति का लक्ष्य यह पहचानना है कि कब निहित सहसंबंध अधिक है, यह दर्शाता है कि सूचकांक विकल्प प्रीमियम एकल-स्टॉक विकल्पों के सापेक्ष अधिक मूल्यवान हैं। इसलिए, इंडेक्स ऑप्शंस को बेचना और अपेक्षाकृत कम कीमत वाले इक्विटी ऑप्शंस को खरीदना लाभदायक हो सकता है। ध्यान दें कि यह एक है डेल्टा-तटस्थ रणनीति, इसलिए बाजार की दिशा प्राथमिक चिंता का विषय नहीं है।