निरपेक्ष दर का क्या अर्थ है?

निरपेक्ष दर क्या है?

निरपेक्ष दर, जिसे निरपेक्ष स्वैप प्रतिफल के रूप में भी जाना जाता है, कुल है उपज दोनों पक्षों द्वारा अर्जित ब्याज दर पलटें.

इसकी गणना ब्याज दर स्वैप के निश्चित और परिवर्तनीय घटकों के योग के रूप में की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दर स्वैप में a निर्धारित दर 2% और a. का चर दर 3% है, तो निरपेक्ष दर 5% होगी।

निरपेक्ष दरों को समझना

ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का है यौगिक लेन-देन जिसमें दो पक्ष विनिमय करने के लिए सहमत होते हैं, या "स्वैप" करते हैं, एक निश्चित अवधि में नकदी की एक श्रृंखला दूसरे के लिए प्रवाहित होती है।

ब्याज दर स्वैप का सबसे अधिक कारोबार किया जाने वाला प्रकार "सादा वेनिला" स्वैप है। इन अनुबंधों में, एक पक्ष एक निश्चित ब्याज दर के आधार पर नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होता है, बदले में एक परिवर्तनीय ब्याज दर के आधार पर नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला के बदले, जैसे कि

फेड फंड दर.

जिस समय ब्याज दर की अदला-बदली शुरू की जाती है, नकदी प्रवाह की दो श्रृंखलाएं—एक जो एक निश्चित. पर आधारित होती हैं ब्याज दर, और दूसरी जो एक परिवर्तनीय ब्याज दर पर आधारित है- को संरचित किया जाएगा ताकि दो श्रृंखलाएं हों वही शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी). हालांकि, अनुबंध शुरू होने के बाद ब्याज दरों में कैसे उतार-चढ़ाव होता है, इस पर निर्भर करते हुए, ब्याज दर स्वैप एक पक्ष को दूसरे से अधिक लाभान्वित कर सकता है।

ब्याज दर स्वैप के उपयोगकर्ता इसका भी उल्लेख करेंगे "स्वैप स्प्रेडस्वैप स्प्रेड एक ब्याज दर स्वैप के निश्चित हिस्से पर ब्याज दर के बीच के अंतर को संदर्भित करता है, जैसा कि एक द्वारा दी गई ब्याज दर की तुलना में होता है। राजकीय कर्ज समान परिपक्वता अवधि वाली प्रतिभूति। उदाहरण के लिए, अगर 1 साल का सॉवरेन बॉन्ड 2.00% प्रतिफल दे रहा है और ब्याज दर स्वैप का निश्चित हिस्सा 3.00% पर सेट है, तो उस ब्याज दर स्वैप पर स्वैप स्प्रेड 1.00% होगा।

सादे वैनिला स्वैप के अलावा, कई अन्य प्रकार के ब्याज स्वैप लेनदेन हैं, जैसे कि प्रतिपक्ष प्रत्येक विनिमय नकदी एक परिवर्तनीय ब्याज दर के आधार पर प्रवाहित होती है। हालांकि, सादे वैनिला स्वैप में बाजार का अधिकांश हिस्सा शामिल है।

निरपेक्ष दर का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लीजिए कि आप एक निवेशक हैं जिसने हाल ही में 10 लाख डॉलर का सॉवरेन बांड खरीदा है। बांड प्रति वर्ष 2.00% की दर से एक निश्चित भुगतान प्रदान करता है। बांड खरीदने के बाद के हफ्तों में, आप आश्वस्त हो जाते हैं कि ब्याज दरें बढ़ने की संभावना है। जैसे, आप परिवर्तनीय भुगतानों के बदले अपने निश्चित ब्याज भुगतानों का आदान-प्रदान करने का अवसर तलाशना शुरू कर देते हैं जो ब्याज दरों में वृद्धि होने पर बढ़ जाएगा।

ब्याज दर स्वैप लेनदेन का उपयोग करके, आप व्युत्पन्न बाजार में अपना समाधान ढूंढते हैं। आपका प्रतिपक्ष विपरीत स्थिति में है: $१. के मूल मूल्य के साथ १०-वर्षीय परिवर्तनीय बांड का स्वामी मिलियन, वे अत्यधिक ब्याज जोखिम के संपर्क में महसूस करते हैं और ब्याज की एक अनुमानित निश्चित दर रखना पसंद करेंगे।

अपने उद्देश्यों को पूरा करने के लिए, आप और आपका प्रतिपक्ष ब्याज दर स्वैप पर सहमत होते हैं जिससे आप अपने प्रतिपक्ष को भुगतान करने के लिए सहमत होते हैं 2.00% प्रति वर्ष, जबकि आपका प्रतिपक्ष फेड फंड दर के आधार पर आपको एक परिवर्तनीय दर का भुगतान करने के लिए सहमत है, जो वर्तमान में 2.00% है कुंआ। इस परिदृश्य में, ब्याज दर स्वैप की पूर्ण दर 4.00% है, या निश्चित और परिवर्तनीय ब्याज दरों का योग है।