वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) परिभाषा
वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) क्या है?
वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) है यूरोपीय संघ (ईयू) विनियमन जो पर लागू होता है वैकल्पिक निवेश, जिनमें से कई को 2008-09 के वैश्विक वित्तीय संकट से पहले बड़े पैमाने पर अनियंत्रित छोड़ दिया गया था। निर्देश निजी पूंजी जुटाने, पारिश्रमिक नीतियों, जोखिम निगरानी और रिपोर्टिंग के साथ-साथ समग्र जवाबदेही के विपणन के लिए मानक निर्धारित करता है।
AIFMD का प्राथमिक लक्ष्य निवेशकों की रक्षा करना और साथ ही इनमें से कुछ को कम करना है प्रणालीगत जोखिम कि वैकल्पिक निवेश कोष यूरोपीय संघ और उसकी अर्थव्यवस्था के लिए खड़ा हो सकता है।
चाबी छीन लेना
- वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) एक नियामक ढांचा है जो ईयू-पंजीकृत हेज फंड, निजी इक्विटी फंड और रियल एस्टेट निवेश फंड पर लागू होता है।
- एआईएफएमडी को वैकल्पिक निवेशों को बेहतर ढंग से विनियमित करने के लिए लागू किया गया था जो 2008-09 के वैश्विक वित्तीय संकट से पहले बड़े पैमाने पर अनियंत्रित रह गए थे।
- निर्देश का उद्देश्य निवेशकों की रक्षा करना और साथ ही कुछ प्रणालीगत जोखिम को कम करना है जो इस प्रकार के फंड यूरोपीय संघ और उसकी अर्थव्यवस्था के लिए पैदा कर सकते हैं।
वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) कैसे काम करता है
वैश्विक वित्तीय संकट सबप्राइम मॉर्गेज जैसे वैकल्पिक निवेश वाहनों में निहित था। वैश्विक वित्तीय संकट के बाद, यूरोपीय संघ ने वैकल्पिक निवेश उद्योग को विनियमित करने के लिए एक कदम उठाया, विशेष रूप से बचाव कोष, रियल एस्टेट फंड और निजी इक्विटी। इनमें से कई वाहन बड़े पैमाने पर वैश्विक स्तर पर अनियंत्रित रहे और यूरोपीय संघ में वस्तुतः अनियंत्रित थे।
वैश्विक वित्तीय संकट से पहले यूरोपीय संघ में निजी इक्विटी और हेज फंड जैसे वैकल्पिक निवेश बड़े पैमाने पर अनियंत्रित थे।
एआईएफएमडी को ईयू में 2013 में लागू किया गया था। लेकिन निधियों पर स्वयं विनियमन पारित करने के बजाय, निर्देश का उद्देश्य उन्हें विनियमित करना है फंड मैनेजर.
कोई भी प्रबंधक जो ईयू में एक फंड संचालित करता है, वह एआईएफएमडी विनियमन के अधीन है, चाहे वह संघ की सीमाओं के भीतर या बाहर स्थापित किया गया हो। NS संस्थागत कोष एआईएफएमडी के तहत आने वाले पहले प्रकटीकरण और पारदर्शिता के लिए यूरोपीय संघ के वित्तीय नियमों से बाहर थे, जिनमें शामिल हैं: वित्तीय साधनों में बाजार निर्देश (MIFID), जिसका उद्देश्य संघ के वित्तीय बाजारों में पारदर्शिता को बढ़ावा देना है।
मुख्य उद्देश्य
एआईएफएमडी के दो प्रमुख उद्देश्य हैं।
सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, यह कैसे और किस जानकारी का खुलासा किया जाता है, इसके बारे में सख्त अनुपालन शुरू करके निवेशकों की रक्षा करना चाहता है। इसमें हितों के टकराव, लिक्विडिटी प्रोफाइल, और एक स्वतंत्र संपत्ति का मूल्यांकन. निर्देश बताता है कि वैकल्पिक निवेश फंड केवल पेशेवर निवेशकों के लिए हैं, हालांकि कुछ सदस्य राज्य इन निधियों को खुदरा निवेशकों को उपलब्ध कराने का विकल्प चुन सकते हैं, जब तक कि राष्ट्रीय स्तर पर अतिरिक्त सुरक्षा उपाय लागू किए जाते हैं स्तर।
दूसरा उद्देश्य कुछ प्रणालीगत जोखिमों को दूर करना है जो ये फंड यूरोपीय संघ की अर्थव्यवस्था के लिए पैदा कर सकते हैं। ऐसा करने के लिए, एआईएफएमडी अनिवार्य करता है कि पारिश्रमिक नीतियों को इस तरह से संरचित किया जाना चाहिए जो अत्यधिक जोखिम लेने को प्रोत्साहित न करें, कि वित्तीय लाभ उठाने यूरोपीय प्रणालीगत जोखिम बोर्ड (ईआरएसबी) को सूचित किया जाता है, और यह कि फंड में मजबूत जोखिम प्रबंधन प्रणाली होती है जो तरलता को ध्यान में रखती है।
विशेष ध्यान
यूरोपीय संघ के बाजार में वित्तीय सेवाओं को बेचने के लिए पासपोर्ट प्राप्त करने के लिए एआईएफएमडी का अनुपालन आवश्यक है। चूंकि यूरोपीय संघ अभी भी सबसे धनी क्षेत्रों में से एक है, हेज फंड और निजी इक्विटी फंड में निवेश कर रहे हैं अनुपालन विभाग यहां तक कि जब वे बोझ के बारे में शिकायत करते हैं और इसके परिणामस्वरूप प्रतिस्पर्धा की गंभीर चेतावनी जारी करते हैं।
एआईएफएमडी की कुछ आवश्यकताओं में शामिल हैं:
- पहचान सहित व्यवसाय आचरण हितों का टकराव, निवेशकों के प्रति निष्पक्षता, पूर्ण और पूर्ण प्रकटीकरण, जोखिम प्रबंधन, और पारिश्रमिक
- प्रारंभिक पूंजी और कुल सहित न्यूनतम पूंजी आवश्यकताएं प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम)
- विपणन केवल यूरोपीय संघ के भीतर निवेशकों पर निर्देशित प्रयास
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