बॉटम-अप निवेश परिभाषा

बॉटम-अप निवेश क्या है?

बॉटम-अप निवेश एक निवेश दृष्टिकोण है जो व्यक्तिगत शेयरों के विश्लेषण पर केंद्रित है और व्यापक आर्थिक चक्रों के महत्व पर जोर देता है और बाजार चक्र. बॉटम-अप निवेश में, निवेशक एक विशिष्ट कंपनी पर अपना ध्यान केंद्रित करता है और उसके बुनियादी बातों, उस उद्योग के बजाय जिसमें वह कंपनी संचालित होती है या समग्र रूप से अधिक से अधिक अर्थव्यवस्था पर। यह दृष्टिकोण मानता है कि अलग-अलग कंपनियां ऐसे उद्योग में भी अच्छा प्रदर्शन कर सकती हैं जो कम से कम सापेक्ष आधार पर प्रदर्शन नहीं कर रहा है।

बॉटम-अप निवेश निवेशकों को विचार करने के लिए मजबूर करता है सूक्ष्म आर्थिक सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण कारक। इन कारकों में कंपनी का समग्र वित्तीय स्वास्थ्य, वित्तीय विवरणों का विश्लेषण, उत्पाद शामिल हैं और सेवाओं की पेशकश, आपूर्ति और मांग, और कॉर्पोरेट प्रदर्शन के अन्य व्यक्तिगत संकेतक अधिक समय। उदाहरण के लिए, एक कंपनी की अनूठी मार्केटिंग रणनीति या संगठनात्मक संरचना एक प्रमुख संकेतक हो सकती है जो एक निचले स्तर के निवेशक को निवेश करने का कारण बनती है। वैकल्पिक रूप से, किसी विशेष कंपनी के वित्तीय विवरणों पर लेखांकन अनियमितताएं एक अन्यथा उभरते उद्योग क्षेत्र में एक फर्म के लिए समस्याओं का संकेत दे सकती हैं।

बॉटम-अप निवेश कैसे काम करता है

बॉटम-अप अप्रोच के विपरीत है ऊपर से नीचे निवेश, जो एक ऐसी रणनीति है जिस पर पहले विचार किया जाता है व्यापक आर्थिक निवेश निर्णय लेते समय कारक। इसके बजाय टॉप-डाउन निवेशक अर्थव्यवस्था के व्यापक प्रदर्शन को देखते हैं, और फिर ऐसे उद्योगों की तलाश करते हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रहे हों, उस उद्योग के भीतर सर्वोत्तम अवसरों में निवेश कर रहे हों। इसके विपरीत, बॉटम-अप के आधार पर ठोस निर्णय लेना निवेश रणनीति में किसी कंपनी को चुनना और निवेश करने से पहले उसकी पूरी समीक्षा करना शामिल है। इसमें कंपनी की जनता से परिचित होना शामिल है शोध रिपोर्ट.

ज्यादातर समय, बॉटम-अप निवेश व्यक्तिगत फर्म स्तर पर नहीं रुकता है, हालांकि यही वह आयाम है जहां विश्लेषण शुरू होता है और जहां सबसे अधिक वजन दिया जाता है। उद्योग समूह, आर्थिक क्षेत्र, बाजार और मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों को बारी-बारी से समग्र विश्लेषण में लाया जाता है, लेकिन नीचे से शुरू होकर बड़े पैमाने पर काम करना।

बॉटम-अप निवेशक आमतौर पर वे होते हैं जो दीर्घकालिक, खरीद-और-पकड़ वाली रणनीतियों को नियोजित करते हैं जो मौलिक विश्लेषण पर दृढ़ता से भरोसा करते हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि निवेश के लिए एक बॉटम-अप दृष्टिकोण एक निवेशक को एक गहरा देता है एक कंपनी और उसके स्टॉक की समझ, एक निवेश की लंबी अवधि में अंतर्दृष्टि प्रदान करना विकास क्षमता। दूसरी ओर, टॉप-डाउन निवेशक, अपनी निवेश रणनीति में अधिक अवसरवादी हो सकते हैं, और अल्पकालिक बाजार आंदोलनों से लाभ कमाने के लिए जल्दी से पदों में प्रवेश करने और बाहर निकलने की कोशिश कर सकते हैं।

बॉटम-अप निवेशक सबसे अधिक सफल हो सकते हैं जब वे उस कंपनी में निवेश करते हैं जिसका वे सक्रिय रूप से उपयोग करते हैं और जमीनी स्तर से जानते हैं। फेसबुक, गूगल और टेस्ला जैसी कंपनियां इस विचार के सभी अच्छे उदाहरण हैं, क्योंकि प्रत्येक के पास एक प्रसिद्ध उपभोक्ता उत्पाद है जिसका उपयोग हर दिन किया जा सकता है। जब कोई निवेशक किसी कंपनी को नीचे से ऊपर के नजरिए से देखता है, तो वह सबसे पहले वास्तविक दुनिया में उपभोक्ताओं के लिए प्रासंगिकता के नजरिए से इसके मूल्य को समझता है।

बॉटम-अप अप्रोच का उदाहरण

फेसबुक (एनवाईएसई: एफबी) बॉटम-अप दृष्टिकोण के लिए एक अच्छा संभावित उम्मीदवार है क्योंकि निवेशक सहज रूप से इसके उत्पादों और सेवाओं को अच्छी तरह समझते हैं। एक बार जब फेसबुक जैसे उम्मीदवार को "अच्छी" कंपनी के रूप में पहचाना जाता है, तो एक निवेशक एक गहरी गोता लगाता है इसके प्रबंधन और संगठनात्मक ढांचे, वित्तीय विवरणों, विपणन प्रयासों और मूल्य प्रति साझा करना। इसमें कंपनी के लिए वित्तीय अनुपात की गणना करना, यह विश्लेषण करना कि वे आंकड़े समय के साथ कैसे बदल गए हैं, और भविष्य के विकास की परियोजना शामिल है।

इसके बाद, विश्लेषक व्यक्तिगत फर्म से एक कदम आगे बढ़ता है और सोशल मीडिया और इंटरनेट उद्योग में अपने प्रतिस्पर्धियों और उद्योग के साथियों के साथ फेसबुक की वित्तीय तुलना करेगा। ऐसा करने से पता चलता है कि फेसबुक अपने साथियों से अलग है या अगर वह ऐसी विसंगतियां दिखाता है जो दूसरों में नहीं हैं। अगला कदम यह है कि तुलनात्मक आधार पर फेसबुक की तुलना प्रौद्योगिकी कंपनियों के बड़े दायरे से की जाए। उसके बाद, सामान्य बाजार स्थितियों को ध्यान में रखा जाता है, जैसे कि क्या फेसबुक का पी/ई अनुपात एसएंडपी 500 के अनुरूप है, या क्या शेयर बाजार एक सामान्य बैल बाजार में है। अंत में, व्यापक आर्थिक डेटा को निर्णय लेने में शामिल किया जाता है, बेरोजगारी, मुद्रास्फीति, ब्याज दरों, जीडीपी विकास आदि के रुझानों को देखते हुए।

एक बार जब इन सभी कारकों को निवेशक के निर्णय में शामिल कर लिया जाता है, तो नीचे से ऊपर की ओर शुरू करके, एक व्यापार करने का निर्णय लिया जा सकता है।

बॉटम-अप बनाम टॉप-डाउन निवेश

जैसा कि हमने देखा, बॉटम-अप निवेश एक व्यक्तिगत कंपनी की वित्तीय स्थिति से शुरू होता है और फिर विश्लेषण की अधिक मैक्रो परतों को जोड़ता है। इसके विपरीत, एक टॉप-डाउन निवेशक पहले यह देखने के लिए विभिन्न मैक्रो-इकोनॉमिक कारकों की जांच करेगा कि ये कारक समग्र बाजार को कैसे प्रभावित कर सकते हैं, और इसलिए जिस स्टॉक में वे निवेश करने में रुचि रखते हैं। वे विश्लेषण करेंगे सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी), कम करना या बढ़ाना ब्याज दर, मुद्रास्फीति और कीमत माल देखने के लिए कहाँ शेयर बाजार नेतृत्व किया जा सकता है। वे उस समग्र क्षेत्र या उद्योग के प्रदर्शन को भी देखेंगे जिसमें एक स्टॉक है। इन निवेशकों का मानना ​​है कि अगर सेक्टर अच्छा कर रहा है, तो संभावना है कि जिन शेयरों की वे जांच कर रहे हैं, वे भी अच्छा प्रदर्शन करेंगे और रिटर्न लाएंगे। ये निवेशक यह देख सकते हैं कि बाहरी कारक जैसे तेल या कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि या इसमें बदलाव ब्याज दरें कुछ क्षेत्रों को दूसरों पर और इसलिए इन क्षेत्रों की कंपनियों को प्रभावित करेंगी।

उदाहरण के लिए, यदि तेल जैसी वस्तु की कीमत बढ़ जाती है और जिस कंपनी में वे निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, वह बड़ी मात्रा में उपयोग करती है तेल का अपना उत्पाद बनाने के लिए, निवेशक इस बात पर विचार करेगा कि तेल की कीमतों में वृद्धि का कंपनी पर कितना प्रभाव पड़ेगा लाभ। तो उनका दृष्टिकोण बहुत व्यापक रूप से शुरू होता है, को देखते हुए मैक्रोइकॉनॉमी, फिर सेक्टर में और फिर खुद शेयरों में। टॉप-डाउन निवेशक भी एक देश या क्षेत्र में निवेश करना चुन सकते हैं, यदि इसकी अर्थव्यवस्था अच्छा कर रही है, उदाहरण के लिए, यदि यूरोपीय स्टॉक लड़खड़ा रहे हैं, निवेशक यूरोप से बाहर रहेगा, और इसके बजाय एशियाई शेयरों में पैसा डाल सकता है यदि वह क्षेत्र तेजी से दिखा रहा है विकास।

बॉटम-अप निवेशक किसी कंपनी के फंडामेंटल पर शोध करेंगे ताकि यह तय किया जा सके कि उसमें निवेश करना है या नहीं। दूसरी ओर, टॉप-डाउन निवेशक अपने पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक चुनते समय व्यापक बाजार और आर्थिक स्थितियों को ध्यान में रखते हैं।