एक आर्थिक खाई क्या है?

एक आर्थिक खाई क्या है?

शब्द आर्थिक खाई, द्वारा लोकप्रिय वारेन बफेट, अपने दीर्घकालिक लाभ की रक्षा के लिए अपने प्रतिस्पर्धियों पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ बनाए रखने की व्यवसाय की क्षमता को संदर्भित करता है और बाजार में हिस्सेदारी प्रतिस्पर्धी फर्मों से। मध्ययुगीन महल की तरह, खाई किले के अंदर के लोगों और उनके धन को बाहरी लोगों से बचाने का काम करती है।

एक आर्थिक खाई को समझना

याद रखें कि ए प्रतिस्पर्धात्मक लाभ अनिवार्य रूप से कोई भी कारक है जो किसी कंपनी को एक अच्छी या सेवा प्रदान करने की अनुमति देता है जो उसके प्रतिस्पर्धियों द्वारा पेश किए गए समान है और साथ ही, मात करना मुनाफे में उन प्रतियोगियों। प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का एक अच्छा उदाहरण कम लागत वाला लाभ होगा, जैसे कि सस्ती पहुंच कच्चा माल. बफेट जैसे बहुत सफल निवेशक ठोस आर्थिक खाई वाली कंपनियों को खोजने में माहिर रहे हैं, लेकिन अपेक्षाकृत कम शेयरों की कीमतें.

आधुनिक के मूल सिद्धांतों में से एक अर्थशास्त्रहालाँकि, यह है कि, दिए गए समय में, प्रतिस्पर्धा किसी फर्म द्वारा प्राप्त किसी भी प्रतिस्पर्धी लाभ को नष्ट कर देगी। यह प्रभाव इसलिए होता है क्योंकि एक बार जब कोई फर्म प्रतिस्पर्धी लाभ स्थापित कर लेती है, तो उसके बेहतर संचालन से अपने लिए बढ़ा हुआ मुनाफा होता है, इस प्रकार प्रतिस्पर्धी फर्मों को अग्रणी फर्म के तरीकों की नकल करने या बेहतर संचालन खोजने के लिए एक मजबूत प्रोत्साहन प्रदान करना तरीके।

निदर्शी उदाहरण

आइए कम लागत वाले लाभ के उदाहरण पर लौटते हैं। मान लीजिए आपने नींबू पानी स्टैंड चलाकर अपना भाग्य बनाने का फैसला किया है। आप महसूस करते हैं कि यदि आप हर सुबह के बजाय सप्ताह में एक बार थोक में अपने नींबू खरीदते हैं, तो आप अपने खर्चों को 30% तक कम कर सकते हैं, जिससे आप प्रतिस्पर्धी नींबू पानी की कीमतों को कम कर सकते हैं। आपकी कम कीमतों के कारण आपसे नींबू पानी खरीदने वाले ग्राहकों की संख्या में वृद्धि होती है (और आपके प्रतिस्पर्धियों से नहीं)। नतीजतन, आप मुनाफे में वृद्धि देखते हैं। हालाँकि, आपके प्रतिस्पर्धियों को आपके तरीके पर ध्यान देने और इसे स्वयं नियोजित करने में शायद बहुत समय नहीं लगेगा। इसलिए, थोड़े समय में, आपका बड़ा मुनाफा कम हो जाएगा, और स्थानीय नींबू पानी उद्योग फिर से सामान्य स्थिति में लौट आएगा।

हालाँकि, मान लीजिए कि आप विकसित होते हैं और पेटेंट एक जूसिंग तकनीक जो आपको औसत नींबू से 30% अधिक रस प्राप्त करने की अनुमति देती है। यह आपकी औसत लागत प्रति गिलास नींबू पानी को कम करने का समान प्रभाव होगा। इस बार, आपके प्रतिस्पर्धियों के पास आपके तरीकों की नकल करने का कोई तरीका नहीं होगा, क्योंकि आपका प्रतिस्पर्धात्मक लाभ आपके पेटेंट द्वारा सुरक्षित है। इस उदाहरण में, आपकी आर्थिक खाई वह पेटेंट है जिसे आप अपने पास रखते हैं मालिकाना प्रौद्योगिकी. इस मामले में, यदि आपकी नींबू पानी कंपनी एक सार्वजनिक फर्म थी, तो आपका सामान्य शेयर संभवत: लंबे समय में आपकी प्रतिस्पर्धा से बेहतर प्रदर्शन करेगा।

जैसा कि आप देख सकते हैं, एक कंपनी की आर्थिक खाई का प्रतिनिधित्व करती है a गुणात्मक माप प्रतिस्पर्धियों को लंबे समय तक दूर रखने की क्षमता। यह भविष्य में लंबे समय तक मुनाफे में तब्दील हो जाता है। आर्थिक खाई को व्यक्त करना कठिन है मात्रात्मक क्योंकि उनके पास कोई स्पष्ट डॉलर नहीं है मूल्य, लेकिन कंपनी की दीर्घकालिक सफलता या विफलता और शेयरों के चयन में एक महत्वपूर्ण गुणात्मक कारक हैं।

एक आर्थिक खाई बनाना

ऐसे कई तरीके हैं जिनसे एक कंपनी एक आर्थिक खाई बनाती है जो उसे अपने प्रतिस्पर्धियों पर एक महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है। नीचे, हम कुछ अलग-अलग तरीकों का पता लगाएंगे जिनमें खंदक बनाए जाते हैं।

फायदेकानफा

जैसा कि नींबू पानी स्टैंड उदाहरण में चर्चा की गई है, एक लागत लाभ जिसे प्रतियोगी दोहरा नहीं सकते हैं, एक बहुत प्रभावी आर्थिक खाई हो सकती है। महत्वपूर्ण लागत लाभ वाली कंपनियां किसी भी प्रतियोगी की कीमतों में कटौती कर सकती हैं जो अपने उद्योग में कदम रखें, या तो प्रतिस्पर्धी को उद्योग छोड़ने के लिए मजबूर करें या कम से कम इसे बाधित करें विकास। स्थायी लागत लाभ वाली कंपनियां किसी भी नए प्रतिस्पर्धियों को बाहर निकालकर अपने उद्योग का एक बहुत बड़ा बाजार हिस्सा बनाए रख सकती हैं, जो अंदर जाने की कोशिश करते हैं।

आकार लाभ

बड़ा होना कभी-कभी, अपने आप में, किसी कंपनी के लिए आर्थिक खाई पैदा कर सकता है। एक निश्चित आकार में, एक फर्म प्राप्त करता है पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं. यह तब होता है जब किसी वस्तु या सेवा की अधिक इकाइयाँ कम इनपुट लागत के साथ बड़े पैमाने पर उत्पादित की जा सकती हैं। यह वित्तपोषण, विज्ञापन, उत्पादन आदि जैसे क्षेत्रों में ओवरहेड लागत को कम करता है। किसी दिए गए उद्योग में प्रतिस्पर्धा करने वाली बड़ी कंपनियां उस उद्योग के मुख्य बाजार हिस्से पर हावी होती हैं, जबकि छोटे खिलाड़ियों को या तो उद्योग छोड़ने या छोटी "आला" भूमिकाओं पर कब्जा करने के लिए मजबूर किया जाता है।

उच्च स्विचिंग लागत

तालाब में बड़ी मछली होने के और भी फायदे हैं। जब कोई कंपनी किसी उद्योग में खुद को स्थापित करने में सक्षम होती है, तो आपूर्तिकर्ता और ग्राहक उच्च के अधीन हो सकते हैं स्विचन लागत क्या उन्हें एक नए प्रतियोगी के साथ व्यापार करना चुनना चाहिए। इन बोझिल स्विचिंग लागतों के कारण प्रतियोगियों को उद्योग के नेता से बाजार हिस्सेदारी को दूर करने में बहुत मुश्किल समय लगता है।

अमूर्त

एक अन्य प्रकार की आर्थिक खाई एक फर्म की अमूर्त संपत्ति के माध्यम से बनाई जा सकती है, जिसमें पेटेंट, ब्रांड पहचान, सरकारी लाइसेंस और अन्य जैसे आइटम शामिल हैं। मजबूत ब्रांड नाम मान्यता इस प्रकार की कंपनियों को अपने उत्पादों के लिए अन्य प्रतिस्पर्धियों के सामानों पर प्रीमियम चार्ज करने की अनुमति देती है, जिससे मुनाफा बढ़ता है।

सॉफ्ट मोट्स

किसी कंपनी के पास आर्थिक खाई होने के कुछ कारणों की पहचान करना अधिक कठिन है। उदाहरण के लिए, असाधारण प्रबंधन या एक अद्वितीय कॉर्पोरेट संस्कृति द्वारा नरम खंदक बनाए जा सकते हैं। हालांकि वर्णन करना मुश्किल है, एक अद्वितीय नेतृत्व और कॉर्पोरेट वातावरण निगम की लंबी आर्थिक सफलता में आंशिक रूप से योगदान दे सकता है।

आर्थिक खाई आमतौर पर उस समय इंगित करना मुश्किल होता है जब वे बनाए जा रहे होते हैं। एक बार जब कोई कंपनी महान ऊंचाइयों पर पहुंच जाती है, तो उनका प्रभाव बहुत आसानी से देखा जा सकता है।

एक निवेशक के दृष्टिकोण से, बढ़ती कंपनियों में निवेश करना आदर्श है, जैसे वे व्यापक और टिकाऊ आर्थिक खाई का लाभ उठाना शुरू करते हैं। इस मामले में, सबसे महत्वपूर्ण कारक खाई की लंबी उम्र है। एक कंपनी जितनी देर तक मुनाफा कमा सकती है, उसे और उसके शेयरधारकों के लिए उतना ही अधिक लाभ होगा।