मुद्रा ईटीएफ क्या है?

मुद्रा ईटीएफ क्या है?

एक मुद्रा ईटीएफ एक जमा निवेश है जो निवेशकों को एक्सपोजर प्रदान करता है विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) या मुद्राएं। वे निवेशकों को एक या अधिक मुद्रा जोड़े में विनिमय दरों में परिवर्तन के लिए जोखिम प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।

अन्य की तरह मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ), निवेशक कॉरपोरेट शेयरों के शेयरों की तरह ही एक्सचेंजों पर मुद्रा ईटीएफ खरीद सकते हैं। ये निवेश आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, और अंतर्निहित मुद्राएं एक ही देश में आयोजित की जाती हैं या मुद्राओं की टोकरी. किसी भी निवेश की तरह, मुद्रा ईटीएफ अपने जोखिम और पुरस्कारों के साथ आते हैं।

मुद्रा ईटीएफ को समझना

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के समान हैं शेयरों क्योंकि वे व्यापार करते हैं एक्सचेंजों, इसलिए निवेशक व्यक्तिगत ईटीएफ में शेयर खरीद सकते हैं। लेकिन, वे भी ऐसे हैं म्यूचुअल फंड्स क्योंकि उनमें पूल किए गए फंड शामिल होते हैं जो प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं, अक्सर एक विशेष परिसंपत्ति वर्ग, क्षेत्र या बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। ईटीएफ विभिन्न प्रकार के उद्योगों और निवेश प्रकारों को कवर करते हैं, जिनमें बांड, कमोडिटी और मुद्राएं शामिल हैं।

मुद्रा ईटीएफ निवेशकों को सामान्य व्यापारिक घंटों के दौरान मुद्राओं का व्यापार करने का एक सहज और सस्ता तरीका प्रदान करते हैं। मुद्रा ईटीएफ के माध्यम से, निवेशक प्रबंधित मुद्रा के माध्यम से विदेशी मुद्रा बाजार-दुनिया के सबसे बड़े बाजार में संरचित निवेश जोखिम तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं। विभाग. कुछ ईटीएफ विदेशी मुद्रा बैंक जमा द्वारा गारंटीकृत हैं जबकि अन्य नहीं हैं। निवेशक इन फंडों को अपने विदेशी मुद्रा बाजार एक्सपोजर के साथ-साथ जोखिम और घर्षण लागत को कम करने की क्षमता के लिए देखते हैं विदेशी मुद्रा बाजार.

संक्षेप में, व्यापारिक मुद्राएं एक काल्पनिक पर व्यापार स्पॉट एक्सचेंज दरें। मुद्रा में निवेश का शायद सबसे बुनियादी पहलू विनिमय दरों का पता लगाना है। करेंसी फंड्स अपने एक्सपोजर और पोजिशनिंग के आधार पर या तो काउंटर करेंसी पर चढ़ते या गिरते हैं मुद्राओं की टोकरी.

मुद्रा ईटीएफ प्रबंधक कुछ अलग तरीकों का उपयोग करके अपने फंड के लक्ष्यों को पूरा कर सकते हैं। मुद्रा ईटीएफ में नकद/मुद्रा जमा, एक मुद्रा में मूल्यवर्गित अल्पकालिक ऋण, और विदेशी मुद्रा शामिल हो सकते हैं यौगिक ठेके। अतीत में, ये बाजार केवल अनुभवी व्यापारियों के लिए ही सुलभ थे, लेकिन ईटीएफ के उदय ने विदेशी मुद्रा बाजार को और अधिक व्यापक रूप से खोल दिया है, खासकर महान मंदी के बाद।

विशेष ध्यान

मुद्राएं और सरकार भंडारों अक्सर दो निकट से संबंधित निवेश विकल्प होते हैं जिन्हें निवेशक सुरक्षा के लिए देखते हैं। मुद्राओं में आमतौर पर अन्य की तुलना में थोड़ा अधिक सापेक्ष जोखिम हो सकता है सुरक्षित ठिकाने क्योंकि उनके अस्थिरता और व्यापार तंत्र। निवेशक सुरक्षा, सट्टा या हेजिंग के लिए मुद्राओं का उपयोग कर सकते हैं।

मुद्रा ईटीएफ पारंपरिक में विविधता ला सकते हैं स्टॉक और बांड पोर्टफोलियो। इनका लाभ उठाने के लिए भी इस्तेमाल किया जा सकता है पंचायत मुद्रा जोड़े के बीच के अवसर, या a. के रूप में बाड़ा मैक्रो-इकोनॉमिक घटनाओं के खिलाफ। विभिन्न उत्पाद अलग-अलग जोखिम-इनाम के अवसर प्रदान करते हैं और विभिन्न मुद्राओं के लिए जोखिम प्रदान करते हैं। कई मुद्राओं में बास्केट निवेश मुद्रा-विशिष्ट उत्पाद (लेकिन कम उल्टा क्षमता के साथ) की तुलना में अधिक स्थिरता प्रदान कर सकता है। आधुनिक वित्त के समान दिशा-निर्देशों में से कई, जैसे विविधीकरण और जोखिम प्रबंधन, मुद्रा बाजार में व्यापार करने के लिए आवेदन करें।

कुछ निवेशकों का मानना ​​है कि विदेशी निवेश के प्रत्येक डॉलर को हेज करने के लिए मुद्रा ईटीएफ में एक डॉलर का निवेश करना उचित नहीं है। हालांकि, चूंकि मुद्रा ईटीएफ मार्जिन-योग्य हैं, इस बाधा को मार्जिन खातों (ब्रोकरेज खातों में) का उपयोग करके दूर किया जा सकता है। दलाली विदेशी निवेश और मुद्रा ईटीएफ दोनों के लिए ग्राहक को निवेश के लिए धन का हिस्सा उधार देता है)।

मुद्रा ईटीएफ के जोखिम

इसमें कोई संदेह नहीं है कि व्यापारिक मुद्राएं और मुद्रा ईटीएफ पोर्टफोलियो को बेहतर बनाने में मदद कर सकते हैं रिटर्न. उनका उपयोग विविध पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में किया जा सकता है। हेजिंग उद्देश्यों के लिए, आमतौर पर इनका उपयोग जोखिमों का मुकाबला करने के लिए किया जाता है अंतरराष्ट्रीय निवेश.

लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार में काफी जोखिम हैं। वास्तव में, मुद्रा निवेश में विशेष जोखिम होते हैं और इसलिए, सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं। निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि अधिकांश मुद्रा की चाल चलन से प्रभावित होती है व्यापक आर्थिक आयोजन। एक सुस्त आर्थिक रिलीज, अस्थिर राजनीतिक कदम, या ब्याज दर में एक की बढ़ोतरी केंद्रीय अधिकोष आसानी से कई को प्रभावित कर सकता है विनिमय दरें.

मुद्रा ईटीएफ के प्रकार

मुद्रा ईटीएफ दुनिया की अधिकांश सबसे बड़ी वैश्विक मुद्राओं को ट्रैक करने के लिए उपलब्ध हैं। द्वारा दस सबसे बड़ी मुद्रा ईटीएफ प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम), जनवरी 2021 तक, निम्नलिखित शामिल हैं:

• Invesco CurrencyShares® यूरो करेंसी ट्रस्ट (FXE)
• इंवेस्को डीबी यूएस डॉलर इंडेक्स बुलिश फंड (यूयूपी)
• Invesco CurrencyShares® स्विस फ्रैंक ट्रस्ट (FXF)
• Invesco CurrencyShares® जापानी येन ट्रस्ट (FXY)
• Invesco CurrencyShares® ऑस्ट्रेलियन डॉलर ट्रस्ट (FXA)
• Invesco CurrencyShares® कैनेडियन डॉलर ट्रस्ट (FXC)
• Invesco CurrencyShares® ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग ट्रस्ट (FXB)
• इंवेस्को डीबी यूएस डॉलर इंडेक्स बेयरिश फंड (यूडीएन)
• विस्डमट्री ब्लूमबर्ग यूएस डॉलर बुलिश फंड (यूएसडीयू)
• ProShares अल्ट्राशॉर्ट यूरो (EUO)

यू.एस. में, यू.एस. डॉलर इंडेक्स यू.एस. डॉलर के प्रदर्शन के सबसे निकट से अनुसरण किए जाने वाले गेजों में से एक है। निवेशक इस इंडेक्स में तीन लोकप्रिय फंडों के जरिए निवेश कर सकते हैं:

• इंवेस्को डीबी यूएस डॉलर इंडेक्स बुलिश फंड (यूयूपी)
• इंवेस्को डीबी यूएस डॉलर इंडेक्स बेयरिश फंड (यूडीएन)
• विस्डमट्री ब्लूमबर्ग यूएस डॉलर बुलिश फंड (यूएसडीयू)

मुद्रा ईटीएफ का उदाहरण

iShares MSCI कनाडा इंडेक्स फंड (EWC) के माध्यम से कनाडा के शेयरों में $10,000 के साथ एक अमेरिकी निवेशक पर विचार करें। जून 2008 के अंत में $33.16 की कीमत वाले शेयरों के साथ, उस निवेशक ने 301.5 शेयरों का अधिग्रहण किया होगा (ब्रोकरेज शुल्क को छोड़कर और आयोगों). यदि वे विदेशी मुद्रा जोखिम को हेज करना चाहते हैं, तो वे करेंसीशेयर कैनेडियन डॉलर ट्रस्ट के छोटे शेयर बेच सकते हैं (एफएक्ससी), जो अमेरिकी डॉलर में कैनेडियन डॉलर की कीमत को दर्शाता है। जब कोई निवेशक ईटीएफ लंबा होता है, तो एफएक्ससी शेयरों में वृद्धि होती है जब कैनेडियन डॉलर यू.एस. डॉलर के मुकाबले मजबूत होता है। शॉर्टिंग विपरीत परिणाम बनाता है।

अगर इस निवेशक को लगता है कि कैनेडियन डॉलर की सराहना होगी, तो वे हेजिंग से बचना चाहेंगे कैनेडियन डॉलर एक्सपोजर पर एक्सचेंज जोखिम या "डबल-अप" खरीदकर (या "लंबे समय तक") FXC शेयर। लेकिन चूंकि हम मानते हैं कि निवेशक एक्सचेंज जोखिम को हेज करना चाहता है, इसलिए कार्रवाई का उचित तरीका एफएक्ससी इकाइयों को "शॉर्ट सेल" करना होगा।

इस उदाहरण में, कैनेडियन डॉलर के कारोबार के साथ समानता उस समय यू.एस. डॉलर के साथ, मान लें कि एफएक्ससी इकाइयां $ 100 पर कम बेची गईं। इसलिए, ईडब्ल्यूसी इकाइयों में $ 10,000 की स्थिति को हेज करने के लिए, निवेशक 100 एफएक्ससी शेयरों को बेच देगा, अगर एफएक्ससी शेयर गिर गए तो बाद में उन्हें सस्ती कीमत पर वापस खरीद लेंगे।

2008 के अंत में, EWC के शेयर खरीद मूल्य से 47.4% की गिरावट के साथ 17.43 डॉलर तक गिर गए। इस गिरावट का एक हिस्सा शेयर की कीमत ग्रीनबैक के मुकाबले लूनी में गिरावट के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। जिस निवेशक के पास बचाव था, उसने इस नुकसान में से कुछ को शॉर्ट एफएक्ससी स्थिति में लाभ के माध्यम से ऑफसेट किया होगा। 2008 के अंत तक FXC के शेयर लगभग $82 तक गिर गए, इसलिए शॉर्ट पोजीशन पर लाभ $1,800 हो गया होगा। बिना बचाव वाले निवेशक को EWC शेयरों में शुरुआती $10,000 के निवेश पर $4,743 का नुकसान हुआ होगा। हेज किए गए निवेशक को पोर्टफोलियो पर कुल मिलाकर $2,943 का नुकसान हुआ होगा।