ईटीएफ के फायदे और नुकसान

1993 में उनके परिचय के बाद से, मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) म्यूचुअल फंड के विकल्प की तलाश में निवेशकों के साथ लोकप्रियता में विस्फोट हुआ है। संस्थान और व्यक्ति दोनों इन उपकरणों का लाभ देख सकते हैं - एक सूचकांक को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन की गई संपत्तियों की एक टोकरी - जो कम प्रबंधन शुल्क और उच्च इंट्राडे मूल्य दृश्यता की पेशकश करती है।

लेकिन निश्चित रूप से, कोई भी निवेश सही नहीं है, और ईटीएफ के अपने डाउनसाइड्स भी हैं, कम लाभांश से लेकर बड़ी बोली-पूछने वाले स्प्रेड तक। ईटीएफ के फायदे और नुकसान की पहचान करने से निवेशकों को जोखिम और पुरस्कारों को नेविगेट करने में मदद मिल सकती है, और यह तय कर सकते हैं कि क्या ये प्रतिभूतियां, जो अब एक चौथाई सदी पुरानी हैं, उनके पोर्टफोलियो के लिए मायने रखती हैं।

ईटीएफ के लाभ

ईटीएफ के कई फायदे हैं, खासकर जब उनकी तुलना में म्यूचुअल फंड चचेरे भाई बहिन।

विविधता

एक ईटीएफ इक्विटी के समूह को एक्सपोजर दे सकता है, बाजार विभाग, या शैलियों। एक ईटीएफ स्टॉक की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक कर सकता है, या किसी देश या देशों के समूह के रिटर्न की नकल करने का प्रयास भी कर सकता है।

एक स्टॉक की तरह व्यापार

हालांकि ईटीएफ धारक को इसका लाभ दे सकता है विविधता, इसमें इक्विटी की ट्रेडिंग तरलता है। विशेष रूप से:

• ईटीएफ को मार्जिन पर खरीदा जा सकता है और कम बेचा जा सकता है।
• ईटीएफ उस कीमत पर व्यापार करते हैं जो पूरे दिन अपडेट की जाती है। दूसरी ओर, एक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड की कीमत दिन के अंत में कुल संपत्ति का मूलय.
• ईटीएफ आपको स्टॉक की तरह ही फ्यूचर्स और ऑप्शंस का व्यापार करके जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति देता है।

क्योंकि ईटीएफ एक स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, आप इसका उपयोग करके अनुमानित दैनिक मूल्य परिवर्तन को तुरंत देख सकते हैं टिकर प्रतीक और इसकी तुलना इसके अनुक्रमित क्षेत्र या वस्तु से करें। कई स्टॉक वेबसाइटों में कमोडिटी वेबसाइटों की तुलना में चार्ट में हेरफेर करने के लिए बेहतर इंटरफेस हैं, और यहां तक ​​कि आपके मोबाइल उपकरणों के लिए एप्लिकेशन भी प्रदान करते हैं।

कम शुल्क

ईटीएफ, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, बहुत कम होते हैं व्यय अनुपात सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में, जो म्यूचुअल फंड होते हैं। म्यूचुअल फंड के व्यय अनुपात को क्या बढ़ाता है? प्रबंधन शुल्क, फंड स्तर पर शेयरधारक लेखांकन व्यय, विपणन जैसी सेवा शुल्क, निदेशक मंडल का भुगतान, और बिक्री और वितरण के लिए लोड शुल्क जैसी लागत।

तुरंत पुनर्निवेश लाभांश

ओपन-एंडेड ईटीएफ में कंपनियों के लाभांश को तुरंत पुनर्निवेश किया जाता है, जबकि पुनर्निवेश के लिए सटीक समय इंडेक्स म्यूचुअल फंड के लिए भिन्न हो सकता है। (एक अपवाद: में लाभांश यूनिट निवेश ट्रस्ट ईटीएफ स्वचालित रूप से पुनर्निवेश नहीं किए जाते हैं, इस प्रकार एक बनाते हैं लाभांश खींचें.)

सीमित पूंजीगत लाभ कर

ईटीएफ म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकते हैं। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के रूप में, ईटीएफ (और इंडेक्स फंड) सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम पूंजीगत लाभ का एहसास करते हैं।

दूसरी ओर, म्युचुअल फंड को शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करने की आवश्यकता होती है यदि प्रबंधक लाभ के लिए प्रतिभूतियों को बेचता है। यह वितरण राशि धारकों के निवेश के अनुपात के अनुसार बनाई जाती है और कर योग्य होती है। यदि अन्य म्यूचुअल फंड धारक रिकॉर्ड की तारीख से पहले बेचते हैं, तो शेष धारक पूंजीगत लाभ को विभाजित करते हैं और इस प्रकार करों का भुगतान करते हैं, भले ही फंड का मूल्य कम हो गया हो।

कीमत में कम छूट या प्रीमियम

ईटीएफ शेयर की कीमतों के उनके वास्तविक मूल्य से अधिक या कम होने की संभावना कम है। ईटीएफ पूरे दिन अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत के करीब कीमत पर व्यापार करते हैं, इसलिए यदि कीमत शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से काफी अधिक या कम है, आर्बिट्राज कीमत को वापस लाएगा रेखा। क्लोज-एंड इंडेक्स फंड के विपरीत, ईटीएफ आपूर्ति और मांग के आधार पर व्यापार करते हैं, और बाज़ार निर्माता मूल्य विसंगति लाभ पर कब्जा करेगा।

ईटीएफ के नुकसान

जबकि पेशेवरों के कई हैं, ईटीएफ में कमियां भी हैं। उनमें से:

कम विविधीकरण

कुछ क्षेत्रों या विदेशी शेयरों के लिए, निवेशक सीमित हो सकते हैं बड़ी टोपी शेयर बाजार सूचकांक में इक्विटी के एक संकीर्ण समूह के कारण। मिड और स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश की कमी संभावित विकास के अवसरों को ईटीएफ निवेशकों की पहुंच से बाहर कर सकती है।

इंट्राडे प्राइसिंग ओवरकिल हो सकती है

लंबी अवधि के निवेशकों के पास हो सकता है a समय क्षितिज १० से १५ वर्षों तक, इसलिए हो सकता है कि वे इंट्राडे मूल्य निर्धारण परिवर्तनों से लाभान्वित न हों। कुछ निवेशक प्रति घंटा कीमतों में इन पिछड़े हुए झूलों के कारण अधिक व्यापार कर सकते हैं। कुछ घंटों में एक उच्च स्विंग एक व्यापार को प्रेरित कर सकता है जहां दिन के अंत में मूल्य निर्धारण तर्कहीन भय को विकृत करने से रोक सकता है। निवेश उद्देश्य.

लागत अधिक हो सकती है

अधिकांश लोग ट्रेडिंग ईटीएफ की तुलना अन्य फंडों के व्यापार से करते हैं, लेकिन यदि आप ईटीएफ की तुलना किसी विशिष्ट स्टॉक में निवेश करने के लिए करते हैं, तो लागत अधिक होती है। को भुगतान किया गया वास्तविक कमीशन दलाल समान हो सकता है, लेकिन स्टॉक के लिए कोई प्रबंधन शुल्क नहीं है। इसके अलावा, जैसे-जैसे अधिक विशिष्ट ईटीएफ बनाए जाते हैं, वे कम मात्रा वाले सूचकांक का पालन करने की अधिक संभावना रखते हैं। इस एक उच्च बोली / प्रसार पूछ सकता है. आपको वास्तविक शेयरों में निवेश करने के लिए बेहतर कीमत मिल सकती है।

लोअर डिविडेंड यील्ड

लाभांश-भुगतान करने वाले ईटीएफ हैं, लेकिन प्रतिफल उच्च-उपज वाले स्टॉक या शेयरों के समूह के मालिक होने जितना अधिक नहीं हो सकता है। ईटीएफ के मालिक होने से जुड़े जोखिम आमतौर पर कम होते हैं, लेकिन अगर कोई निवेशक जोखिम उठा सकता है, तो शेयरों की लाभांश उपज बहुत अधिक हो सकती है। जबकि आप उच्चतम के साथ स्टॉक चुन सकते हैं भाग प्रतिफल, ईटीएफ एक व्यापक बाजार को ट्रैक करते हैं, इसलिए कुल उपज औसत से कम होगी।

लीवरेज्ड ईटीएफ रिटर्न तिरछा

लीवरेज्ड ईटीएफ एक ऐसा फंड है जो उपयोग करता है वित्तीय डेरिवेटिव और एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए ऋण। कुछ डबल या ट्रिपल लीवरेज्ड ईटीएफ ट्रैक किए गए इंडेक्स को दोगुना या तिगुना से अधिक खो सकते हैं। इस प्रकार के सट्टा निवेशों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। यदि ईटीएफ को लंबे समय तक रखा जाता है, तो वास्तविक नुकसान तेजी से बढ़ सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि आप एक डबल लीवरेज प्राकृतिक गैस ईटीएफ के मालिक हैं, तो प्राकृतिक गैस की कीमत में 1% परिवर्तन के परिणामस्वरूप ईटीएफ में दैनिक आधार पर 2% परिवर्तन होना चाहिए। हालांकि, यदि लीवरेज्ड ईटीएफ को एक दिन से अधिक समय के लिए रखा जाता है, तो ईटीएफ से कुल रिटर्न कुल रिटर्न से महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होगा। अंतर्निहित सुरक्षा.

अवधि	डबल लीवरेज्ड ईटीएफ ($)	ईटीएफ% परिवर्तन	प्राकृतिक गैस की कीमत ($)	नेट। गैस% परिवर्तन
1	10	7.00
2	8.80	-12.00%	6.58	-6.00%
3	8.53	-3.04%	6.48	-1.52%
4	7.93	-7.10%	6.25	-3.55%
5	8.56	8.00%	6.5	4.00%
6	7.35	-14.15%	6.04	-7.08%
7	8.47	15.23%	6.50	7.62%
8	9.77	15.38%	7.00	7.69%
कुल % परिवर्तन	-2.28%	0.00%

डबल-लीवरेज्ड ईटीएफ का हमेशा यह मतलब नहीं होता है कि आप इंडेक्स के मुकाबले दोगुना रिटर्न देखेंगे। और लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश करने में आसानी व्यक्तियों को कम अनुभव या निवेश वाहन की समझ के साथ आकर्षित कर सकती है।

तल - रेखा

पोर्टफोलियो बनाने या विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश हासिल करने के लिए विभिन्न प्रकार के निवेशकों द्वारा ईटीएफ का उपयोग किया जाता है। वे जिस तरह से व्यापार करते हैं, वे स्टॉक की तरह होते हैं, लेकिन उनकी कीमत आंदोलनों में अधिक व्यापक निवेश, या यहां तक ​​​​कि संपूर्ण इंडेक्स से भी तुलना की जा सकती है। उनके कई फायदे हैं, खासकर म्यूचुअल फंड जैसे अन्य प्रबंधित फंडों की तुलना में।

लेकिन ईटीएफ खरीदने का ऑर्डर देने से पहले देखने के नुकसान भी हैं। जब विविधीकरण और लाभांश की बात आती है, तो विकल्प अधिक सीमित हो सकते हैं। ईटीएफ जैसे वाहन जो एक इंडेक्स द्वारा जीते हैं, एक इंडेक्स द्वारा भी मर सकते हैं - नीचे की ओर से प्रदर्शन को ढालने के लिए कोई फुर्तीला प्रबंधक नहीं है। अंततः ईटीएफ से जुड़े कर निहितार्थ (किसी भी निवेश के साथ) यह तय करते समय विचार किया जाना चाहिए कि क्या वे आपके लिए हैं।