एक छीन लिया बंधन क्या है?

इस प्रश्न का त्वरित उत्तर यह है कि एक स्ट्रिप्ड बॉन्ड (या "पट्टी बंधन") एक ऐसा बंधन है जिसके मुख्य घटक टूट गए हैं a शून्य-कूपन बांड और की एक श्रृंखला कूपन भुगतान।

बांड मूल बातें

किसी एक को समझाने में सहायता के लिए, आइए पहले एक बंधन का वर्णन करें। एक बंधन है a ऋण के साधन पारंपरिक रूप से दो भागों से मिलकर बना है, अंकित मूल्य (मूलधन) और कूपन (ब्याज दर)। बांड का अंकित मूल्य द्वारा प्राप्त राशि है ऋणपत्र रखनेवाला परिपक्वता पर। कूपन पूर्व निर्धारित अंतराल पर बांडधारक को किए गए एक निश्चित-ब्याज भुगतान को संदर्भित करता है।

एक स्ट्रिप्ड बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड होता है जिसका कूपन भुगतान और मूलधन होता है वापसी दो अलग-अलग घटकों में "छीन लिया" जो तब अलग-अलग बेचे जाते हैं। एक पक्ष को परिपक्वता पर मूलधन (शून्य-कूपन बांड) प्राप्त होगा और दूसरे पक्ष को कूपन की एक धारा के रूप में बांड के जीवन पर निश्चित-ब्याज भुगतान प्राप्त होगा।

एक स्ट्रिप्ड बॉन्ड का उदाहरण

आइए एक सरलीकृत स्ट्रिप्ड बॉन्ड उदाहरण देखें। मान लीजिए कोरी की टकीला कंपनी को एक नई डिस्टिलरी के वित्तपोषण के लिए पूंजी जुटाने की जरूरत है। यह ऐसा करने का सबसे अच्छा तरीका तय करता है कि बांड जारी करना है, जो $ 1,000 के अंकित मूल्य के साथ बेचे जाते हैं, सालाना 5% का कूपन भुगतान किया जाता है, और पांच साल में परिपक्व होता है।

बेन्स इन्वेस्टमेंट कंपनी बॉन्ड स्ट्रिपिंग के व्यवसाय में है और $1,000 के लिए बॉन्ड खरीदती है और फिर कूपन निकाल देती है। यदि बेन एक निवेशक को $800 के लिए प्रिंसिपल-स्ट्रिप्ड बॉन्ड बेचता है और दूसरे निवेशक को $200 के लिए कूपन भुगतान करता है, तो प्राप्त $200 और $800 बेन को ब्रेक - ईवन बांड की खरीद पर। कूपन-स्ट्रिप्ड बॉन्ड वाले व्यक्ति को मिलेगा सम मूल्य कोरी की टकीला कंपनी से पांच वर्षों के अंत में $1,000 का लाभ अर्जित करते हुए $200 का लाभ कमाया। और कूपन के खरीदार को $250 प्राप्त करने के लिए $200 का भुगतान करना होगा, जिसका अर्थ है कि वे खरीद से $50 कमाते हैं। यह निवेश सेवा प्रदान करके, बेन को इन दो स्ट्रिप्ड बांडों की बिक्री पर एक कमीशन प्राप्त होगा।

विशेष ध्यान

विचार करने के लिए अतिरिक्त कारक हैं। बेन की निवेश कंपनी बांड के अंकित मूल्य को जिस कीमत पर बेच सकती है, वह प्रचलित. पर निर्भर करेगा ब्याज दर बिक्री के समय। यह अन्य निवेशकों को कूपन भुगतान भी बेच सकता है। उदाहरण में, बेन का ब्रेक सम हो जाता है और उसे अपने निवेश पर कोई प्रतिफल प्राप्त नहीं होता है। ऐसा करने वाली कंपनियाँ a. पर बेचने के आधार पर पैसा कमाती हैं अधिमूल्य स्ट्रिपिंग सेवा को किसी भी लाभ के साथ करने के लिए यह या तो अंकित मूल्य या कूपन भुगतान पर बिक्री मूल्य के बीच के अंतर से होता है, जो कि उन्होंने बांड के लिए शुरू में भुगतान किया था।

अगर बॉन्ड को मैच्योरिटी तक रखा जाता है, तो अर्जित रिटर्न ब्याज आय के रूप में कर योग्य होता है। भले ही बांडधारक को ब्याज आय प्राप्त नहीं होती है, फिर भी उन्हें प्रेत की रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है या आरोपित ब्याज प्रत्येक वर्ष आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) के बांड पर। एक निवेशक को हर साल स्ट्रिप बॉन्ड पर कितना ब्याज का दावा करना चाहिए और करों का भुगतान करना चाहिए लागत के आधार पर बंधन का। यदि बांड परिपक्व होने से पहले बेचा जाता है, तो पूंजीगत लाभ या हानि हो सकती है।