सीबीओई नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (वीएक्सएन) परिभाषा
सीबीओई नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (वीएक्सएन) क्या है?
सीबीओई नैस्डैक वोलैटिलिटी इंडेक्स (वीएक्सएन) 30 दिनों के बाजार की उम्मीदों का एक उपाय है अस्थिरता के लिए नैस्डैक 100 सूचकांक, जैसा कि की कीमतों से निहित है विकल्प इस सूचकांक में सूचीबद्ध। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) ने 23 जनवरी 2001 को वीएक्सएन लॉन्च किया।
चाबी छीन लेना
- सीबीओई नैस्डैक वोलैटिलिटी इंडेक्स (वीएक्सएन) एक रीयल-टाइम मार्केट इंडेक्स है जो आने वाले 30 दिनों में नैस्डैक 100 इंडेक्स में अस्थिरता के लिए बाजार की उम्मीदों का प्रतिनिधित्व करता है।
- वीएक्सएन को वीआईएक्स के समकक्ष के रूप में बनाया गया था, जो एसएंडपी 500 अस्थिरता को मापता है, क्योंकि तकनीक-भारी नैस्डैक अक्सर व्यापक बाजार से अलग हो जाता है।
- वीएक्सएन, वीआईएक्स की तरह, नैस्डैक 100 पर सूचीबद्ध विकल्पों की निहित अस्थिरता का उपयोग करके गणना की जाती है सूचकांक और "डर गेज" या प्रौद्योगिकी के बारे में बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा कार्य करता है क्षेत्र।
सीबीओई नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (वीएक्सएन) को समझना
वीएक्सएन इंडेक्स नैस्डैक-100 के लिए बाजार की धारणा और अस्थिरता का व्यापक रूप से देखा जाने वाला गेज है, जो में सूचीबद्ध बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 100 यू.एस. और अंतरराष्ट्रीय गैर-वित्तीय प्रतिभूतियां शामिल हैं नैस्डैक। वीएक्सएन को प्रतिशत के संदर्भ में उद्धृत किया गया है, ठीक इसके प्रसिद्ध समकक्ष की तरह
सीबीओई अस्थिरता सूचकांक (वीआईएक्स), जो एसएंडपी 500 इंडेक्स के लिए 30-दिन की निहित अस्थिरता को मापता है।CBOE नैस्डैक वोलैटिलिटी इंडेक्स को 2001 में के रूप में पेश किया गया था डॉट-कॉम बबल प्रौद्योगिकी शेयरों में गिरावट आ रही थी। सीबीओई ने वीएक्सएन को विकसित किया क्योंकि 1999 की शुरुआत से व्यापक अमेरिकी इक्विटी बाजार की तुलना में नैस्डैक बाजार में देखी गई अस्थिरता के बीच भारी अंतर था।
दरअसल, नैस्डैक जनवरी 1999 से 15 महीने की अवधि में मार्च 2000 में 5,132 के अपने चरम स्तर पर 137% चढ़ गया, इससे पहले दिसंबर 2000 तक 52% गिरकर 2,500 से नीचे आ गया। NS एस एंड पी 500, तुलनात्मक रूप से, जनवरी 1999 से मार्च 2000 के अपने शिखर तक केवल 26% की वृद्धि हुई, और फिर 2000 के अंत तक 15% की गिरावट आई।
वीएक्सएन स्तर जितना अधिक होगा, नैस्डैक -100 अस्थिरता की अपेक्षा उतनी ही अधिक होगी। वीआईएक्स की तरह, वीएक्सएन प्रौद्योगिकी क्षेत्र के बारे में "डर गेज" या बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा कार्य करता है।
इसकी शुरूआत के बाद से, वीएक्सएन द्वारा पहुंचा उच्चतम स्तर सितंबर 2001 में 91.79 था, जिसे 9/11 के हमले के बाद लाया गया था। अन्य उल्लेखनीय चोटियों में अक्टूबर 2008 में 86.52, वैश्विक वित्तीय संकट की ऊंचाई पर, और मार्च 2020 में 84.67 शामिल हैं, क्योंकि दुनिया वैश्विक आर्थिक बंद के तहत फिर से शुरू हो गई है। मार्च 2017 में सबसे निचला स्तर 9.75 था। इस अवधि में वीएक्सएन का औसत स्तर २१.१४ था। तुलना के अनुसार, इस समय सीमा में VIX का औसत स्तर 19.89 था। ये दो अस्थिरता उपाय आमतौर पर वीएक्सएन के साथ निकटता से संबंधित हैं जो आम तौर पर थोड़ा अधिक अस्थिरता दिखाते हैं। 2020 के संकट से प्रेरित वीएक्सएन स्पाइक अल्पकालिक साबित हुआ क्योंकि गेज 30 के स्तर पर लौट आया।
वीएक्सएन कार्यप्रणाली और व्याख्या
वीएक्सएन की गणना के लिए सीबीओई द्वारा उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली-जिसका मूल्य यह व्यापारिक घंटों के दौरान लगातार प्रसारित होता है-वीआईएक्स के लिए उपयोग की जाने वाली पद्धति के समान है। VXN घटक निकट-अवधि (समाप्ति के लिए कम से कम एक सप्ताह के साथ) पुट और कॉल विकल्प, और अगली अवधि के विकल्प हैं पहला और दूसरा नैस्डैक -100 अनुबंध महीने (23 दिनों से अधिक और 37 दिनों से कम के साथ विकल्प समाप्ति)। चुने गए विकल्प आउट-ऑफ-द-मनी नैस्डैक-100 पुट और कॉल-पर-मनी स्ट्राइक मूल्य पर केंद्रित हैं।
VXN में हलचल के स्तर का प्रतिनिधित्व करती है अंतर्निहित अस्थिरता नैस्डैक 100 इंडेक्स पर सूचीबद्ध विकल्पों की कीमतों से। वीएक्सएन में वृद्धि और सकारात्मक गति अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत में उनके औसत से उच्च भिन्नता का प्रतिनिधित्व करती है। यह आमतौर पर अनिश्चितता के साथ होता है। वीएक्सएन में कमी और नकारात्मक आंदोलन कम अस्थिरता और कीमतों के लिए एक सख्त सीमा में व्यापार करने की अधिक प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करता है। आमतौर पर वीएक्सएन का अनुसरण किया जाता है नैस्डैक 100 सूचकांक की कीमतों में सकारात्मक या नकारात्मक आंदोलनों के संबंध में अस्थिरता को समझने के लिए।
