फोर्ड कैसे पैसा बनाता है

फोर्ड मोटर कंपनी (एफहेनरी फोर्ड द्वारा 1919 में स्थापित, दुनिया की सबसे प्रतिष्ठित कंपनियों में से एक है और दशकों से इसकी सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है। कंपनी का एक लंबे समय से स्थायी घटक बनी हुई है एस एंड पी 500 इंडेक्स, सूचकांक की असामान्य रूप से उच्च कारोबार दर के बावजूद। व्यवहार्य बने रहने के लिए सार्वजनिक कुएं में डुबकी लगाए बिना वित्तीय संकट से उभरने वाला फोर्ड एकमात्र प्रमुख अमेरिकी वाहन निर्माता था।

फोर्ड का वर्तमान आउटलुक

अपने प्रभावशाली इतिहास के बावजूद, पिछले पांच साल फोर्ड के लिए कठिन रहे हैं। इस अवधि के दौरान, कंपनी का स्टॉक अगस्त 2014 में 17.4 डॉलर से नीचे दिसंबर 2018 में 7.4 डॉलर के निचले स्तर पर आ गया है। वैश्विक ऑटो बाजार अनिश्चितता के अलावा, यह प्रवृत्ति विभिन्न अतिरिक्त कारकों के कारण है। 2016 में, कारों की बिक्री यू.एस. गिरने लगी क्योंकि वाहन अधिक महंगे हो गए थे। फोर्ड ने यूरोप, दक्षिण अमेरिका और विशेष रूप से एशिया-प्रशांत में अंतरराष्ट्रीय बाजारों में खराब प्रदर्शन किया है। अंत में, फोर्ड हाइब्रिड और इलेक्ट्रिक वाहनों की बढ़ती मांग पर प्रतिक्रिया करने में धीमी रही है।

हाल ही में, मिशिगन स्थित मैग्नीशियम संयंत्र में एक भयावह आग ने पिछले साल मई में फोर्ड की आपूर्ति श्रृंखला को बाधित कर दिया था। इसने कंपनी को अपनी सबसे अधिक बिकने वाली कार Ford F-150 का उत्पादन एक सप्ताह से अधिक के लिए रोक दिया। संयंत्र में लापरवाही की रिपोर्ट के साथ इस व्यवधान के कारण फोर्ड के शेयर की कीमत वर्ष के अंत तक 35% से अधिक गिर गई। और निश्चित रूप से, फोर्ड के Q4 2018 आय रिपोर्ट हिट परिलक्षित। ऑटोमोटिव कंपनी ने उस तिमाही में केवल $0.1 बिलियन की शुद्ध आय दर्ज की, जो कि Q4 2017 में $2.4 बिलियन से कम है।

2019 की पहली दो तिमाहियों में फोर्ड के शेयर की कीमत 7.4 डॉलर से 10.25 डॉलर तक गिरने के बावजूद, फोर्ब्स परियोजना 2019 में कंपनी का राजस्व 1.1% घट जाएगा। जब इसने 23 जनवरी को अपनी 10-के और वार्षिक रिपोर्ट जारी की, तो फोर्ड का बाजार पूंजीकरण $32.77 बिलियन, 122% का वर्तमान अनुपात और इक्विटी पर प्रतिफल था (छोटी हिरन) का 14.41%. पिछले साल, फोर्ड का ऑटोमोटिव सेक्टर 2017 में 8.1 बिलियन ईबीआईटी से घटकर 2018 में 5.4 बिलियन हो गया।

बिजनेस मॉडल

इसके अनुसार वार्षिक रिपोर्टफोर्ड ने 2018 में कुल राजस्व में 2.23% की उछाल देखी। हालांकि, कंपनी की शुद्ध आय में सालाना आधार पर 51% की गिरावट आई और इसे समायोजित किया गया ईबीआईटी साल-दर-साल 27% गिर गया। ये नुकसान काफी हद तक बिक्री की मात्रा में भारी गिरावट के कारण हैं। ऑटो निर्माता ने 2017 में लगभग 6.6 मिलियन वाहन बेचे और 2018 में केवल 5.9 मिलियन वाहन बेचे, जो वित्तीय संकट के बाद से बिक्री में सबसे बड़ी गिरावट है। फोर्ड का व्यवसाय तीन खंडों में विभाजित है: "ऑटोमोटिव", जो अब तक का सबसे बड़ा, "फोर्ड क्रेडिट" और "मोबिलिटी" है। फोर्ड के ऑटोमोटिव सेगमेंट ने 2018 में 5.4 अरब डॉलर का ईबीआईटी अर्जित किया। 2018 में मोबिलिटी को $674 मिलियन EBIT का नुकसान हुआ और Ford Credit ने 2018 में $2.63 बिलियन EBIT कमाया।

मोटर वाहन

फोर्ड अपना अधिकांश पैसा कारों को बेचकर बनाती है। यह दुनिया के पांच प्रमुख भौगोलिक क्षेत्रों: उत्तरी अमेरिका, दक्षिण अमेरिका, यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका और एशिया-प्रशांत में डीलरों और वितरकों को थोक वाहन बेचता है। हालांकि 2018 में ऑटोमोटिव रेवेन्यू में लगभग 2% की वृद्धि हुई, सेगमेंट का EBIT 2017 में 8.1 बिलियन डॉलर से तीसरे YoY तक सिकुड़ गया। वार्षिक रिपोर्ट और 10-केएस के अनुसार 2018 में $5.4 बिलियन। फोर्ड ने भी सभी पांच भौगोलिक क्षेत्रों में बाजार हिस्सेदारी खो दी खंड।

उत्तरी अमेरिका कंपनी का सबसे बड़ा बाजार है, जहां यह 13.4% घरेलू बाजार हिस्सेदारी रखता है। घरेलू स्तर पर फोर्ड की सापेक्षिक सफलता अंतरराष्ट्रीय बाजारों में इसके खराब प्रदर्शन के मुकाबले इसका सबसे बड़ा बफर है। 2018 में, फोर्ड ने उत्तरी अमेरिका में $7.61 बिलियन का EBIT अर्जित किया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में लगभग $7.26 बिलियन से थोड़ा अधिक है।

फोर्ड के अंतरराष्ट्रीय खंड अधिक समस्याग्रस्त हैं। एक अंतरराष्ट्रीय कंपनी के रूप में, फोर्ड अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली की बढ़ती अस्थिरता की दया पर है। मुद्रास्फीति, टैरिफ, मुद्रा की गति और प्रतिकूल विनिमय दरें फोर्ड के अंतरराष्ट्रीय सौदों को और अधिक कठिन बना दिया है और हाल के वर्षों में कंपनी के प्रदर्शन में कमी के लिए आंशिक रूप से दोषी हैं।

2018 में, फोर्ड ने एशिया-प्रशांत YoY में $1.8 बिलियन का EBIT खो दिया। इसमें से 84 फीसदी नुकसान चीनी बाजार से हुआ। चीन में फोर्ड का नुकसान कारकों के संगम के कारण है, जिसमें चीन की अर्थव्यवस्था की मंदी और कीमतों में वृद्धि शामिल है। व्यापार युद्ध यू.एस. और चीन के बीच, जिसने यू.एस. से चीन और इसके विपरीत कारों को आयात करना अधिक महंगा बना दिया है। फोर्ड द्वारा चीन से आयात किए जाने वाले कुछ कच्चे माल जैसे स्टील और एल्युमीनियम की कीमतें भी बढ़े हुए टैरिफ के कारण बढ़ी हैं। हालांकि, लंबे समय में, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अमेरिका की चार गुना आबादी वाले देश में बढ़ती समृद्धि का मतलब है माल की बढ़ती मांग। मौजूदा बाधाओं के बावजूद, फोर्ड जैसे अमेरिकी निगम अभी भी इस मांग से लाभान्वित होने के लिए खड़े हैं, खासकर जब ऑटोमोबाइल जैसे महंगे सामान की बात आती है।

यूरोप में, फोर्ड ने 2018 में $ 765 मिलियन EBIT और 2017 में $ 971 मिलियन खो दिए। बढ़ती अंतरराष्ट्रीय अस्थिरता के अलावा, फोर्ड के अनुसार, ये नुकसान बड़े पैमाने पर ब्रेक्सिट के द्रुतशीतन प्रभाव के कारण हैं। दक्षिण अमेरिका में, फोर्ड को 2018 में $678 मिलियन EBIT का नुकसान हुआ, जो एक साल पहले के अपने $735 मिलियन से थोड़ा बेहतर था। फोर्ड ने मध्य पूर्व और अफ्रीका खंड में अपना सबसे बड़ा सुधार दिखाया, जहां उसने 2017 में 246 मिलियन डॉलर के नुकसान से केवल $7 मिलियन EBIT खो दिया।

फोर्ड क्रेडिट

फोर्ड क्रेडिट एक फोर्ड सहायक कंपनी है जो डीलरशिप और व्यक्तियों को विभिन्न प्रकार के ऑटोमोटिव फाइनेंसिंग उत्पाद प्रदान करती है। ये उत्पाद डीलरशिप को नई इन्वेंट्री खरीदने और उनकी क्षमता बढ़ाने और डीलरशिप को अनुमति देने की अनुमति देते हैं ग्राहकों को फोर्ड के व्यवसाय को छोड़े बिना ऑटोमोबाइल खरीदने और पट्टे पर देने के लिए वित्तपोषण की पेशकश करना पारिस्थितिकी तंत्र। फोर्ड क्रेडिट यू.एस., कनाडा और यूरोप में उपलब्ध है।

फोर्ड ने 2018 में अपने फोर्ड क्रेडिट सेगमेंट के साथ 2.63 बिलियन डॉलर का ईबीआईटी अर्जित किया, जो 2017 में 2.31 बिलियन डॉलर था। 2018 आठ वर्षों में सेगमेंट का उच्चतम पूर्ण वर्ष ईबीटी था। हालाँकि, यह ऊपर की ओर प्रवृत्ति अधिक समय तक नहीं रह सकती है क्योंकि कारों की बिक्री में गिरावट जारी है। फोर्ड क्रेडिट का आरओई, जो 2017 में 22% से गिरकर 2018 में 14% हो गया, खंड की आने वाली गिरावट का अनुमान लगाता है।

गतिशीलता

फोर्ड का मोबिलिटी खंड अनिवार्य रूप से कंपनी का है आर एंड डी सेल्फ-ड्राइविंग कारों के लिए डिवीजन और ऐसी कारों के लिए आवश्यक सॉफ्टवेयर। और चूंकि कंपनी अभी तक इनमें से कोई भी कार नहीं बेच रही है, इसलिए इस सेगमेंट से कोई राजस्व नहीं मिलता है।

फोर्ड ने 2018 में इस सेगमेंट में अपने निवेश में 375 मिलियन डॉलर की बढ़ोतरी की।

भविष्य की योजनाएं

इस साल, फोर्ड ने शुरू किया है जिसे वह "कहता है"वैश्विक रीडिज़ाइनबढ़ती प्रतिस्पर्धा, अनिश्चितता और तकनीकी नवाचार से अस्थिर ऑटो उद्योग के सामने अधिक चुस्त और कम नौकरशाही बनने के लिए। जैसा कि फोर्ड के सीईओ जिम हैकेट ने बताया निवेशकों अक्टूबर में, इस रीडिज़ाइन का लक्ष्य 2024 तक लागत में $14 बिलियन की कमी करना है।

छंटनी

फोर्ड ने इस साल अगस्त तक अपने वेतनभोगी कर्मचारियों में से लगभग 10% की कटौती करने की योजना बनाई है, जिसमें उसके प्रबंधकीय कर्मचारियों को सबसे ज्यादा नुकसान हुआ है। यह चाल 7,000 सफेदपोश नौकरियों को खत्म कर देगा और माना जाता है कि कंपनी को सालाना 600 मिलियन डॉलर की बचत होगी। फोर्ड ने इन छंटनी को अपनी नई, अभिनव रणनीति के हिस्से के रूप में बताया, लेकिन विवादास्पद विश्लेषकों ने उन्हें एक हताश लागत-कटौती उपाय के रूप में देखा।

बड़ी कारें

जनवरी में, Ford की घोषणा की इसने अपने वैश्विक ९०% को निर्धारित किया था पूँजी का बँटवारा 2023 के माध्यम से पिकअप, एसयूवी और वाणिज्यिक वाहनों के लिए कंपनी-व्यापी बदलाव के लिए। इसका मतलब है कि अगले चार वर्षों में फोर्ड अपनी सेडान और अन्य छोटी कारों को बंद करने की योजना बना रही है। हाल के वर्षों में, फोर्ड के सबसे बड़े वाहन इसके बेस्ट सेलर रहे हैं। यू.एस. में फोर्ड किसी भी अन्य कार की तुलना में अधिक F-150s बेचता है, और यूरोप में यह किसी भी अन्य कार की तुलना में अधिक Kuga SUV बेचता है। यूरोप में भी फोर्ड की वैन की बिक्री मजबूत है। इन आँकड़ों को ध्यान में रखते हुए, बड़े वाहनों के पोर्टफोलियो में फोर्ड का स्थानांतरण समझ में आता है। कंपनी अपनी सबसे बड़ी तोपों से चिपकी हुई है।

स्वायत्त वाहन

जैसा कि फोर्ड के मोबिलिटी बिजनेस सेगमेंट से पता चलता है, कंपनी सेल्फ-ड्राइविंग कारों में अपना निवेश बढ़ा रही है। यह निश्चित रूप से फोर्ड की ओर से एक दूरंदेशी पहल है, लेकिन एक सफल स्वायत्त वाहन, फोर्ड की जरूरतों के लिए वरदान बनने के लिए जल्द ही नहीं आएंगे।

हाइब्रिड और इलेक्ट्रिक वाहन

2018 के जनवरी में, इसने इलेक्ट्रिक वाहनों में $11 बिलियन का निवेश करने की योजना की घोषणा की, जो कि इसके पिछले लक्ष्य $4.5 बिलियन से बहुत अधिक है। इस निवेश के साथ कंपनी की योजना 2022 तक 40 इलेक्ट्रॉनिक वाहनों को उतारने की है। इनमें से 16 पूरी तरह से इलेक्ट्रिक होंगे और बाकी प्लग-इन हाइब्रिड होंगे।

अप्रैल में, फोर्ड ने में $500 मिलियन का निवेश किया रिवियन, मिशिगन स्थित एक इलेक्ट्रिक वाहन स्टार्ट-अप जो दो मॉडल, एक पांच-यात्री पिकअप और एक सात-यात्री एसयूवी, 400-मील रेंज के साथ स्पोर्ट करता है। सौदे के हिस्से के रूप में, फोर्ड रिवियन की तकनीक का उपयोग करके एक इलेक्ट्रिक वाहन का निर्माण करेगी। यह निवेश रिवियन द्वारा Amazon (AMZN) से $७०० मिलियन का निवेश हासिल करने के दो महीने बाद आया है।

प्रमुख चुनौतियां

एक अस्थिर ऑटो उद्योग

जैसा कि ऊपर बताया गया है, फोर्ड की कई चुनौतियां व्यापक आर्थिक प्रकृति की हैं और समग्र रूप से ऑटो उद्योग को प्रभावित करती हैं। कम से कम पिछले पांच वर्षों से, कई विकसित बाजारों में केंद्रीय बैंकों ने अपनी मौद्रिक नीतियों को कड़ा कर दिया है क्योंकि सरकारी घाटा अधिक है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने 2015 के बाद से अपनी ब्याज दरें नौ बार बढ़ाई हैं, अकेले 2018 में चार बार। ये कसक बढ़ी है अस्थिरता विकासशील देशों में, जैसा कि हाल ही में उदाहरण दिया गया है मुद्रा अवमूल्यन जैसे देशों में तुर्की तथा अर्जेंटीना. इस तरह की अस्थिरता ने फोर्ड जैसी कंपनियों के वैश्विक वित्तीय प्रवाह को नकारात्मक रूप से प्रभावित किया है। की कीमतों में हालिया वृद्धि माल जैसे स्टील और एल्युमीनियम ने भी फोर्ड के लिए लागत बढ़ा दी है, और तेल की निरंतर अस्थिर कीमत फोर्ड के व्यवसाय के लिए अनिश्चितता को और बढ़ा देती है।

हाल के वर्षों में, उत्तरी अमेरिका और यूरोप जैसे प्रमुख बाजारों और विशेष रूप से चीन में अनुमानों से कारों की मांग में कमी आई है। जैसा कि फोर्ड ने अपनी वार्षिक रिपोर्ट में रेखांकित किया है, इन ज्यादतियों ने ऑटो निर्माताओं के लिए लागत में वृद्धि की है, जिन्होंने कथित भविष्य के विकास को पूरा करने के लिए अपनी क्षमताओं को बढ़ाया है। उदाहरण के लिए, चीन में, ऑटो उद्योग ने 2018 में 78% की अतिरिक्त क्षमता देखी। फोर्ड 2024 तक औसतन 47 मिलियन यूनिट की अतिरिक्त क्षमता देखने की भविष्यवाणी करता है।

बढ़ती प्रतिस्पर्धा

बड़े पैमाने पर चीनी बाजार को भुनाने के लिए ऑटो निर्माताओं की हाथापाई ने उद्योग में प्रतिस्पर्धा में तेजी ला दी है। यह, गिरती मांग और चीनी कंपनियों के उदय के साथ युग्मित है जैसे चेरी ऑटोमोबाइल कंपनी तथा बीवाईडी ऑटो कंपनीने फोर्ड जैसी कंपनियों पर कीमतें ऊंची रखने का दबाव बढ़ा दिया है।

बीवाईडी और टेस्ला (टीएसएलए) जैसी कंपनियों के उदय से प्रेरित हाइब्रिड और इलेक्ट्रिक वाहनों की बढ़ती मांग ने भी बढ़ती प्रतिस्पर्धा और स्थापित ऑटो निर्माताओं पर अपनी कारों को अधिक कुशल और तकनीकी रूप से बनाने के लिए दबाव डाला उन्नत।

ईवी गेम के लिए देर हो चुकी है

जबकि फोर्ड की 2019 में इलेक्ट्रिक वाहनों में 11 बिलियन डॉलर का निवेश करने की घोषणा आशाजनक है, कंपनी इस मोर्चे पर प्रतियोगियों से पीछे रह सकती है। टोयोटा मोटर्स (टीएम) ने जून में घोषणा की थी कि वह नौ नए इलेक्ट्रिक वाहनों को लॉन्च करने की अपनी योजना में तेजी ला रही है। इसने पहले इन मॉडलों को 2025 में जारी करने की योजना बनाई थी, और अब अगले साल शुरू करने की योजना है। फरवरी में, वोक्सवैगन एजी (वीएलकेपीएफ) की घोषणा की अगले पांच वर्षों में €30 बिलियन ($33.5 बिलियन) सहित इलेक्ट्रिक वाहनों में कुल €80 बिलियन ($33.5 बिलियन) का निवेश करने की साहसिक योजना है। जर्मन कंपनी का कहना है कि वह 2025 तक 50 नए इलेक्ट्रिक वाहन सड़क पर उतारना चाहती है। यह स्पष्ट नहीं है कि फोर्ड की अपेक्षाकृत मामूली रणनीति या वोक्सवैगन की साहसिक रणनीति जीत जाएगी। लेकिन अगर फॉक्सवैगन और टोयोटा की पसंद इलेक्ट्रिक वाहनों की आने वाली मांग के बारे में सही हैं, तो फोर्ड धूल में रह जाएगी।