अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न की गणना कैसे करें

एक सुविज्ञ निवेशक के रूप में, आप स्वाभाविक रूप से जानना चाहते हैं कि अपेक्षित आय आपके पोर्टफोलियो का - इसका प्रत्याशित प्रदर्शन और कुल लाभ या हानि जो इसे बढ़ा रहा है। अपेक्षित रिटर्न बस इतना ही है: अपेक्षित। इसकी गारंटी नहीं है, क्योंकि यह ऐतिहासिक रिटर्न पर आधारित है और उम्मीदों को उत्पन्न करने के लिए उपयोग किया जाता है, लेकिन यह भविष्यवाणी नहीं है।

अपेक्षित रिटर्न की गणना कैसे करें

प्रति calculate एक पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी, निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक प्रतिभूतियों की अपेक्षित वापसी के साथ-साथ पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा के समग्र वजन को जानने की जरूरत है। इसका मतलब है कि निवेशक को प्रत्येक सुरक्षा के प्रत्याशित भारित औसत को जोड़ना होगा

वापसी की दरें (आरओआर)।

एक निवेशक एक सुरक्षा की अपेक्षित वापसी के अनुमानों को इस धारणा पर आधारित करता है कि जो अतीत में सच साबित हुआ है वह भविष्य में भी सही साबित होगा। अपेक्षित रिटर्न की गणना के लिए निवेशक बाजार के संरचनात्मक दृष्टिकोण का उपयोग नहीं करता है। इसके बजाय, वे प्रत्येक प्रतिभूतियों का मूल्य लेकर और इसे सुरक्षा के कुल मूल्य से विभाजित करके पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा का वजन पाते हैं।

एक बार जब प्रत्येक सुरक्षा की अपेक्षित वापसी ज्ञात हो जाती है और प्रत्येक सुरक्षा के वजन की गणना की जाती है, तो एक निवेशक बस प्रत्येक सुरक्षा की अपेक्षित वापसी को उसी सुरक्षा के भार से गुणा करता है और प्रत्येक के उत्पाद को जोड़ता है सुरक्षा।

अपेक्षित रिटर्न के लिए फॉर्मूला

आइए बताते हैं आपका विभाग तीन प्रतिभूतियां शामिल हैं। इसकी अपेक्षित वापसी का समीकरण इस प्रकार है:

​अपेक्षित आय=वूए×आरए+वूबी×आरबी+वूसी×आरसीकहाँ पे:WA = सुरक्षा का भार Aआरए = सुरक्षा की अपेक्षित वापसी एWB = सुरक्षा का भार Bआरबी = सुरक्षा बी की अपेक्षित वापसीWC = सुरक्षा का भार CRC = सुरक्षा की प्रत्याशित वापसी C​

अपेक्षित रिटर्न ऐतिहासिक डेटा पर आधारित होता है, इसलिए निवेशकों को इस संभावना को ध्यान में रखना चाहिए कि प्रत्येक सुरक्षा मौजूदा निवेश के माहौल को देखते हुए अपने ऐतिहासिक रिटर्न को हासिल कर लेगी। कुछ संपत्ति, जैसे बांड, उनके ऐतिहासिक रिटर्न से मेल खाने की अधिक संभावना है, जबकि अन्य, जैसे स्टॉक, साल-दर-साल अधिक व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं।

अपेक्षित रिटर्न की सीमाएं

चूंकि बाजार है परिवर्तनशील और अप्रत्याशित, एक सुरक्षा की अपेक्षित वापसी की गणना निश्चित से अधिक अनुमान है। तो यह समग्र पोर्टफोलियो के परिणामी अपेक्षित रिटर्न में अशुद्धि पैदा कर सकता है।

अपेक्षित रिटर्न पूरी तस्वीर नहीं दिखाते हैं, इसलिए केवल उन्हीं के आधार पर निवेश के फैसले लेना खतरनाक हो सकता है। उदाहरण के लिए, अपेक्षित रिटर्न में अस्थिरता को ध्यान में नहीं रखा जाता है। सिक्योरिटीज जो उच्च लाभ से लेकर साल-दर-साल नुकसान तक होती हैं, उनमें स्थिर रिटर्न के समान अपेक्षित रिटर्न हो सकता है जो कम रेंज में रहते हैं। और जैसा कि अपेक्षित रिटर्न पिछड़े दिखने वाले हैं, वे मौजूदा बाजार स्थितियों, राजनीतिक और आर्थिक माहौल, कानूनी और नियामक परिवर्तनों और अन्य तत्वों में कारक नहीं हैं।