रोल-अप विलय परिभाषा

रोल-अप मर्जर क्या है?

एक रोल-अप विलय तब होता है जब एक निवेशक, जैसे कि एक निजी इक्विटी फर्म, एक ही बाजार में कंपनियों को खरीदता है और उन्हें एक साथ मिला देता है। रोल-अप विलय, जिसे "रोल अप" या "रोलअप" के रूप में भी जाना जाता है, कई छोटी कंपनियों को एक बड़ी इकाई में मिलाता है जो आनंद लेने के लिए बेहतर स्थिति में है पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं. निजी इक्विटी कंपनियां रोल-अप विलय का उपयोग करती हैं युक्तिसंगत भीड़-भाड़ वाले और/या खंडित बाजारों में प्रतिस्पर्धा और पूरक क्षमताओं वाली कंपनियों को एक में मिलाना पूर्ण-सेवा व्यवसाय, उदाहरण के लिए, एक तेल अन्वेषण कंपनी को एक ड्रिलिंग कंपनी के साथ जोड़ा जा सकता है और a शोधक

रोल-अप विलय प्रक्रियाएं

रोल-अप समेकन प्रक्रिया का एक हिस्सा है जो नए बाजार क्षेत्रों के परिपक्व होने पर होता है। संयुक्त कंपनियां एक छोटे, स्वतंत्र खिलाड़ी की तुलना में अधिक उत्पाद और/या सेवाएं प्रदान कर सकती हैं। संयुक्त कंपनियां भी अपने भौगोलिक कवरेज का विस्तार कर सकती हैं और पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का आनंद ले सकती हैं और अधिक से अधिक नाम पहचान जो आकार प्रदान करती है। बड़ी कंपनियों का मूल्यांकन आमतौर पर छोटी कंपनियों की तुलना में अधिक आय के गुणक पर किया जाता है, इसलिए एक निजी इक्विटी फर्म जिसने छोटे व्यवसायों को खरीदा और एकीकृत किया है, वे रोल-अप फर्म को लाभ पर बेच सकते हैं या निष्पादित कर सकते हैं एक

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ).

जब एक रोल-अप विलय निष्पादित किया जाता है, तो अलग-अलग कंपनियों के मालिकों को उनके स्वामित्व वाले हिस्से के बदले में नकद और शेयर प्राप्त होते हैं। कंपनियों को फिर एक होल्डिंग कंपनी में स्थानांतरित कर दिया जाता है। सीमांत लागत में कमी के अलावा, रोल-अप विलय में संयुक्त कंपनियां बेहतर नाम हासिल कर सकती हैं मान्यता, बढ़ा हुआ एक्सपोजर प्राप्त करना, और नए बाजारों तक पहुंच प्राप्त करना या नए या कम सेवा प्राप्त करना जनसांख्यिकी। ऐसी मर्ज की गई संस्थाएं उद्योग के भीतर विशेषज्ञता तक बेहतर पहुंच से भी लाभान्वित हो सकती हैं।

रोल-अप विलय: सफलता की कुंजी

रोल-अप विलय को खींचना मुश्किल हो सकता है। कई व्यवसायों और उनकी भिन्न संस्कृतियों, बुनियादी ढांचे और उपभोक्ता आधारों को जोड़ना एक जटिल काम है। यदि ठीक से नहीं किया जाता है, तो विलय के बाद की इकाई वांछित क्षमता, पैमाने या लाभप्रदता प्राप्त नहीं कर सकती है। आम तौर पर, सफल रोल-अप विलय इन लक्षणों को साझा करते हैं:

• वे बड़े लेकिन अत्यधिक लक्षित करते हैं खंडित एक प्रमुख खिलाड़ी की कमी वाले उद्योग।
• समेककों के पास एक सिद्ध प्रक्रिया है जो मूल्य बनाती है।
• समेककों के पास लक्ष्यों की पहचान करने, उनका मूल्यांकन करने और फिर उन्हें एकीकृत करने के लिए एक सिद्ध गेम प्लान है।

रोल-अप विलय परिदृश्य

अधिकांश मार्केटप्लेस की वास्तविकता यह है कि बड़ी कंपनियों का दबदबा होता है। उनके व्यापक उत्पाद प्रसाद, पैमाने की अर्थव्यवस्था और ब्रांड जागरूकता एक प्रमुख स्थिति के बराबर है। जब किसी बाज़ार में बड़े खिलाड़ियों की कमी होती है, तो इसे "खंडित" कहा जाता है। इस तरह का विखंडन निवेशकों के लिए रोल-अप विलय के माध्यम से मौजूदा छोटे व्यवसायों को समेकित करने का अवसर प्रस्तुत करता है। इस तरह के रोल-अप में, इतनी सारी कंपनियों के संयोजन में निहित अतिरेक समाप्त हो जाते हैं, उत्पादकता बढ़ जाती है और अधिक दक्षता के कारण उच्च लाभ उत्पन्न किया जा सकता है।

मार्केटप्लेस पर एक ऐसी कंपनी का भी दबदबा हो सकता है जो इतनी बड़ी हो कि उसे अकेले अपने छोटे प्रतिस्पर्धियों में से किसी एक द्वारा चुनौती न दी जा सके। ऐसे मामले में एक रोल-अप विलय का उपयोग कई छोटे प्रतिस्पर्धियों को एक बड़ी कंपनी में संयोजित करने के लिए किया जा सकता है जो समान शर्तों पर प्रतिस्पर्धा करते हैं।

रोल-अप विलय का एक प्रमुख उदाहरण अपशिष्ट प्रबंधन, इंक. है, जिसका गठन 1968 में 100 से अधिक छोटे, स्थानीय कचरा ढोने वालों को मिलाने के लिए किया गया था। यह 1971 में सार्वजनिक हुआ और 1982 तक संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ा कचरा ढोने वाला बन गया।