एक दूर विकल्प क्या है?

एक दूर विकल्प क्या है?

एक ऑप्शंस ट्रेडर के लिए, दूर का विकल्प वह होता है जिसके पास एक श्रृंखला में समाप्ति तिथि तक सबसे लंबा समय बचा होता है जिसे a. कहा जाता है कैलेंडर विकल्प स्प्रेड.

एक कैलेंडर स्प्रेड में अलग-अलग समाप्ति समय के साथ कई विकल्प खरीदना या बेचना शामिल है। ऐसे प्रसार में, लघु-दिनांकित विकल्प को निकट विकल्प कहा जाता है।

फ़ार ऑप्शंस के पास स्ट्राइक प्राइस तक पहुंचने या मूव करने के लिए अधिक समय होता है पैसे में. इसलिए, वे अधिक महत्वपूर्ण के साथ आते हैं प्रीमियम समान निकट विकल्पों की तुलना में।

निकट विकल्प होने पर ही दूर के विकल्प मौजूद हो सकते हैं। यही कारण है कि इस शब्द का प्रयोग स्प्रेड ट्रेडों के लिए किया जाता है, जिसमें एक व्यापारी विभिन्न समाप्ति तिथियों के साथ अनुबंधों की एक श्रृंखला खरीदता या बेचता है।

सुदूर विकल्पों को समझना

कैलेंडर स्प्रेड के साथ, ट्रेडर आमतौर पर उसी का उपयोग करता है

हड़ताल की कीमत निकट और दूर के विकल्पों के लिए और दो विकल्पों की समान मात्रा में खरीद और बिक्री करता है। एक कैलेंडर स्प्रेड रणनीति में मई की बिक्री शामिल हो सकती है कॉल और उसी स्टॉक पर अक्टूबर कॉल खरीदना।

एक बुलिश ट्रेड का उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि यह मार्च है, तो अक्टूबर कॉल दूर के विकल्प होंगे, और मई कॉल निकट विकल्प होंगे। यदि दो विकल्प अपनी अन्य विशेषताओं में समान हैं, तो समाप्ति तिथि को छोड़कर, दूर विकल्प एक उच्च प्रीमियम की मांग करेगा।

एक विकल्प व्यापारी जो इस रणनीति को चुनता है, वह स्टॉक पर लंबे समय तक तेज होगा। लेकिन एक मौका है कि पहला विकल्प समाप्त होने से पहले कीमत ज्यादा नहीं बढ़ेगी। उस स्थिति में, ट्रेडर को इस बेचे गए विकल्प पर प्रीमियम रखना पड़ता है, और अधिक महंगा दीर्घकालिक विकल्प कम हो जाता है। यह एक बुल कैलेंडर स्प्रेड है।

एक मंदी के व्यापार का उदाहरण

एक भालू कैलेंडर स्प्रेड समान है सिवाय लगाना विकल्पों का प्रयोग किया जाता है। मान लें कि कोई शेयर 50 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। एक व्यापारी $49 के स्ट्राइक मूल्य के साथ छह महीने में समाप्त होने वाले पुट खरीदता है। यह दूर का विकल्प है। वही व्यापारी बेचता है या लेखन $49 की एक समान संख्या जो एक महीने में समाप्त हो जाती है। वे जो विकल्प खरीदते हैं, वे छह महीने में समाप्त हो जाते हैं, इसलिए वे बेचे गए विकल्पों की तुलना में अधिक प्रीमियम की मांग करते हैं, जो एक महीने में समाप्त हो जाते हैं।

व्यापार लक्ष्य निकट विकल्प को बेचकर दूर विकल्प की लागत को कम करना है, जबकि अभी भी लंबी अवधि में स्टॉक की कीमत में गिरावट का लाभ उठाने में सक्षम है। प्रसार का लाभ उठाता है समय क्षय, जो विकल्पों के साथ जल्दी होता है क्योंकि वे अपनी समाप्ति तिथि के करीब आते हैं। अन्य सभी समान होने के कारण, निकटवर्ती विकल्प की तुलना में प्रीमियम तेजी से खराब होगा। यह एक छोटे से संभावित लाभ की अनुमति देता है, भले ही स्टॉक अपेक्षित रूप से आगे बढ़ने में विफल रहता है।