स्टॉक मूल्य अस्थिरता का सबसे अच्छा उपाय क्या है?

निवेश के लिए सुरक्षा का चयन करते समय, व्यापारी इसे देखते हैं ऐतिहासिक अस्थिरता संभावित व्यापार के सापेक्ष जोखिम को निर्धारित करने में मदद करने के लिए। कई मेट्रिक्स विभिन्न संदर्भों में अस्थिरता को मापें, और प्रत्येक व्यापारी का अपना पसंदीदा होता है। की अवधारणा की एक दृढ़ समझ अस्थिरता और इसे कैसे निर्धारित किया जाता है यह सफल निवेश के लिए आवश्यक है।

अस्थिरता की सबसे सरल परिभाषा उस डिग्री का प्रतिबिंब है जिस तक कीमत चलती है। कीमत के साथ एक स्टॉक जो बेतहाशा उतार-चढ़ाव करता है-नई ऊंचाई और चढ़ाव को हिट करता है या गलत तरीके से चलता है-अत्यधिक अस्थिर माना जाता है। एक स्टॉक जो अपेक्षाकृत स्थिर कीमत रखता है, उसमें कम अस्थिरता होती है। एक अत्यधिक अस्थिर स्टॉक स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा होता है, लेकिन यह जोखिम दोनों तरह से कटौती करता है। अस्थिर सुरक्षा में निवेश करते समय, सफलता की संभावना उतनी ही बढ़ जाती है जितनी कि विफलता का जोखिम। इस कारण से, कई व्यापारियों के पास उच्च जोखिम सहनशीलता अपनी व्यापार रणनीतियों को सूचित करने में मदद करने के लिए अस्थिरता के कई उपायों को देखें।

मानक विचलन

व्यापारियों और विश्लेषकों द्वारा उपयोग की जाने वाली अस्थिरता का प्राथमिक उपाय है मानक विचलन. यह मीट्रिक उस औसत राशि को दर्शाता है जो एक स्टॉक की कीमत समय की अवधि में औसत से भिन्न होती है। इसकी गणना स्थापित अवधि के लिए औसत मूल्य निर्धारित करके और फिर प्रत्येक मूल्य बिंदु से इस आंकड़े को घटाकर की जाती है। तब अंतरों का वर्ग, योग और औसत उत्पादन करने के लिए किया जाता है झगड़ा.

क्योंकि विचरण वर्गों का गुणनफल है, यह अब माप की मूल इकाई में नहीं है। चूंकि कीमत डॉलर में मापी जाती है, इसलिए डॉलर के वर्ग का उपयोग करने वाली मीट्रिक की व्याख्या करना बहुत आसान नहीं है। इसलिए, मानक विचलन की गणना विचरण के वर्गमूल को लेकर की जाती है, जो इसे अंतर्निहित डेटा सेट के समान माप की इकाई में वापस लाता है।

चार्टिस्ट एक तकनीकी संकेतक का उपयोग करते हैं जिसे कहा जाता है बोलिंगर बैंड समय के साथ मानक विचलन का विश्लेषण करने के लिए। बोलिंगर बैंड तीन पंक्तियों से मिलकर बनता है: the सरल चलती औसत (एसएमए) और दो बैंड ने एसएमए के ऊपर और नीचे एक मानक विचलन रखा। एसएमए स्टॉक के मूल्य इतिहास का एक आसान संस्करण है, लेकिन यह परिवर्तनों का जवाब देने में धीमा है। बाहरी बैंड मानक विचलन के अनुरूप समायोजन को प्रतिबिंबित करने के लिए उन परिवर्तनों को प्रतिबिंबित करते हैं। मानक विचलन बोलिंगर बैंड की चौड़ाई से दिखाया गया है। बोलिंगर बैंड जितना व्यापक होगा, दी गई अवधि के भीतर स्टॉक की कीमत उतनी ही अधिक अस्थिर होगी। कम अस्थिरता वाले स्टॉक में बहुत ही संकीर्ण बोलिंगर बैंड होते हैं जो एसएमए के करीब बैठते हैं।

ऊपर के उदाहरण में, Snap Inc. का एक चार्ट। (चटकाना) बोलिंगर बैंड सक्षम के साथ दिखाया गया है। अधिकांश भाग के लिए, स्टॉक ने छह महीने की सीमा में बैंड के ऊपर और नीचे के भीतर कारोबार किया। कीमत लगभग $ 12 और $ 18 प्रति शेयर के बीच थी।

अधिकतम नुक्सान

अस्थिरता से निपटने का एक और तरीका यह है कि अधिकतम गिरावट. अधिकतम गिरावट आमतौर पर किसी परिसंपत्ति के लिए सबसे बड़े ऐतिहासिक नुकसान द्वारा दी जाती है, जिसे एक विशिष्ट समय अवधि के दौरान शिखर से गर्त तक मापा जाता है। अन्य स्थितियों में, इसका उपयोग करना संभव है विकल्प यह सुनिश्चित करने के लिए कि एक निवेश एक निश्चित राशि से अधिक नहीं खोएगा। कुछ निवेशक चुनते हैं परिसंपत्ति आवंटन किसी दिए गए अधिकतम गिरावट के लिए उच्चतम ऐतिहासिक रिटर्न के साथ।

अधिकतम गिरावट का उपयोग करने का मूल्य इस तथ्य से आता है कि निवेशकों के लिए सभी अस्थिरता खराब नहीं होती है। बड़े लाभ अत्यधिक वांछनीय हैं, लेकिन वे एक निवेश के मानक विचलन को भी बढ़ाते हैं। महत्वपूर्ण रूप से, ड्रॉडाउन को कम करने की कोशिश करते हुए बड़े लाभ प्राप्त करने के तरीके हैं।

कई सफल विकास निवेशक, जैसे कि विलियम जे. ओ'नील, उन शेयरों की तलाश करें जो बाजार से अधिक ऊपर जाते हैं तेजी को बल लेकिन एक के दौरान स्थिर रहें गिरावट. विचार यह है कि ये स्टॉक स्थिर रहते हैं क्योंकि लोग मामूली असफलताओं के बावजूद विजेताओं को बनाए रखते हैं। यह संभावित विजेताओं को प्रकट करता है और विकास निवेशक को एक स्टॉक खरीदने देता है जहां अस्थिरता ज्यादातर सकारात्मक पक्ष पर होती है, कम से कम शुरुआत में। जैसे-जैसे समय बीतता है, स्टॉक को अंततः डाउनट्रेंड के दौरान बड़े नुकसान का अनुभव होगा। सट्टेबाज इसे एक नए जीतने वाले स्टॉक की तलाश करने के लिए एक संकेत के रूप में देखते हैं या एक से पहले नकद में जाते हैं मंदा बाजार शुरू करना।

ए स्टॉप-लॉस ऑर्डर अधिकतम गिरावट को सीमित करने के लिए आमतौर पर नियोजित एक अन्य उपकरण है। इस मामले में, जब कीमत पूर्व निर्धारित स्तर तक गिरती है तो स्टॉक या अन्य निवेश स्वचालित रूप से बेचा जाता है। हालाँकि, अंतराल हो सकता है जब कीमत बहुत तेज़ी से चलती है। मूल्य अंतराल एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर को समय पर काम करने से रोक सकता है, और बिक्री मूल्य पूर्व निर्धारित स्टॉप-लॉस मूल्य से नीचे हो सकता है।

बीटा

बीटा व्यापक बाजार के सापेक्ष सुरक्षा की अस्थिरता को मापता है। 1 के बीटा का मतलब है कि सुरक्षा में अस्थिरता है जो समग्र रूप से बाजार की डिग्री और दिशा को दर्शाती है। अगर एस एंड पी 500 एक तेज गिरावट आती है, तो विचाराधीन स्टॉक के सूट का पालन करने और समान राशि से गिरने की संभावना है।

अपेक्षाकृत स्थिर प्रतिभूतियां, जैसे उपयोगिताओं, 1 से कम के बीटा मान रखते हैं, जो उनकी कम अस्थिरता को दर्शाता है। तेजी से बदलते क्षेत्रों में स्टॉक, खासकर में प्रौद्योगिकी क्षेत्र, 1 से अधिक के बीटा मान हैं। 0 का बीटा इंगित करता है कि अंतर्निहित सुरक्षा में बाजार से संबंधित कोई अस्थिरता नहीं है। नकद एक उत्कृष्ट उदाहरण है यदि नहीं मुद्रास्फीति माना गया है। हालांकि, कम या यहां तक ​​कि नकारात्मक बीटा परिसंपत्तियां हैं जिनमें पर्याप्त अस्थिरता है जो है असहसंबद्ध शेयर बाजार के साथ। सोना और लंबी अवधि के सरकारी बॉन्ड ऐसी संपत्ति के सबसे अच्छे उदाहरण हैं।