11 ईटीएफ खामियां जिन्हें निवेशकों को नजरअंदाज नहीं करना चाहिए

मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) छोटे और बड़े निवेशकों के लिए समान रूप से एक महान निवेश माध्यम हो सकता है। ये लोकप्रिय फंड, जो म्युचुअल फंड के समान हैं, लेकिन शेयरों की तरह व्यापार करते हैं, निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय विकल्प बन गए हैं अपने पोर्टफोलियो के प्रबंधन और आवंटन में लगने वाले समय और प्रयास को बढ़ाए बिना अपने पोर्टफोलियो की विविधता का विस्तार करें निवेश।

हालांकि, कुछ नुकसान हैं जो निवेशकों को ईटीएफ की दुनिया में कूदने से पहले पता होना चाहिए।

ट्रेडिंग शुल्क

ईटीएफ का सबसे बड़ा लाभ यह है कि वे शेयरों की तरह व्यापार करते हैं। एक ईटीएफ अलग-अलग कंपनियों के पोर्टफोलियो में निवेश करता है, जो आम तौर पर एक सामान्य क्षेत्र या थीम से जुड़ा होता है।

निवेशकों एक ही बार में उस बड़े पोर्टफोलियो में निवेश के लाभों को प्राप्त करने के लिए ईटीएफ खरीदें।

ईटीएफ की स्टॉक जैसी प्रकृति के परिणामस्वरूप, निवेशक बाजार के घंटों के दौरान खरीद और बिक्री कर सकते हैं, साथ ही साथ सीमा और स्टॉप जैसे खरीद पर उन्नत ऑर्डर दे सकते हैं। इसके विपरीत, एक विशिष्ट म्यूचुअल फंड बाजार बंद होने के बाद खरीदारी की जाती है, एक बार फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य की गणना की जाती है।

हर बार जब आप कोई स्टॉक खरीदते या बेचते हैं, तो आप एक कमीशन देते हैं। ईटीएफ खरीदने और बेचने के मामले में भी यही स्थिति है। आप कितनी बार ईटीएफ का व्यापार करते हैं, इस पर निर्भर करते हुए, ट्रेडिंग शुल्क जल्दी से आपके निवेश के प्रदर्शन को जोड़ और कम कर सकता है। नो-लोड म्यूचुअल फंडदूसरी ओर, बिना कमीशन या बिक्री शुल्क के बेचे जाते हैं, जो उन्हें इस संबंध में, की तुलना में लाभप्रद बनाता है ईटीएफ। ईटीएफ में निवेश की तुलना म्यूचुअल में समान निवेश से करते समय ट्रेडिंग फीस के बारे में पता होना जरूरी है निधि।

यदि आप समान ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच निर्णय ले रहे हैं, तो ट्रेडिंग शुल्क सहित प्रत्येक की विभिन्न शुल्क संरचनाओं से अवगत रहें। और याद रखें, स्टॉक के साथ सक्रिय रूप से ईटीएफ का व्यापार करना, कमीशन के तेजी से जमा होने के साथ आपके निवेश प्रदर्शन को गंभीर रूप से कम कर सकता है।

ईटीएफ ट्रेडिंग शुल्क की विशिष्टताएं काफी हद तक स्वयं फंडों के साथ-साथ फंड प्रदाताओं पर निर्भर करती हैं। अधिकांश ईटीएफ प्रति ऑर्डर फीस में $ 10 से कम चार्ज करते हैं। कई मामलों में, वेंगार्ड और श्वाब जैसे प्रदाता नियमित ग्राहकों को बिना शुल्क के ईटीएफ खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं।जैसे-जैसे ईटीएफ की लोकप्रियता बढ़ती जा रही है, वैसे-वैसे कमीशन-मुक्त फंडों में भी वृद्धि हुई है।

निवेशकों के लिए ईटीएफ के व्यय अनुपात से अवगत होना भी महत्वपूर्ण है। NS खर्चे की दर प्रत्येक वर्ष विभिन्न परिचालन खर्चों को कवर करने के लिए एक फंड की कुल संपत्ति के कितने प्रतिशत की आवश्यकता होती है, इसका एक उपाय है। हालांकि यह एक शुल्क के समान नहीं है जो एक निवेशक फंड को भुगतान करता है, इसका एक समान प्रभाव होता है: व्यय अनुपात जितना अधिक होगा, निवेशकों के लिए कुल रिटर्न उतना ही कम होगा। ईटीएफ कई अन्य निवेश वाहनों के सापेक्ष बहुत कम व्यय अनुपात के लिए जाने जाते हैं। कई ईटीएफ की तुलना करने वाले निवेशकों के लिए, यह निश्चित रूप से जागरूक होने वाली बात है।

अंतर्निहित उतार-चढ़ाव और जोखिम

ईटीएफ, म्यूचुअल फंड की तरह, अक्सर निवेशकों की पेशकश के विविधीकरण के लिए सराहना की जाती है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सिर्फ इसलिए कि ईटीएफ में एक से अधिक अंतर्निहित स्थिति होती है, इसका मतलब यह नहीं है कि यह अस्थिरता से प्रभावित नहीं हो सकता है। बड़े उतार-चढ़ाव की संभावना मुख्य रूप से फंड के दायरे पर निर्भर करेगी। एक ईटीएफ जो एसएंडपी 500 जैसे व्यापक बाजार सूचकांक को ट्रैक करता है, ईटीएफ की तुलना में कम अस्थिर होने की संभावना है जो एक विशिष्ट उद्योग या क्षेत्र जैसे तेल सेवा ईटीएफ को ट्रैक करता है।

इसलिए, फंड के फोकस के बारे में पता होना जरूरी है और इसमें किस तरह के निवेश शामिल हैं। जैसे-जैसे ईटीएफ उद्योग के सुदृढ़ीकरण और लोकप्रियकरण के साथ-साथ तेजी से विशिष्ट होते जा रहे हैं, यह और भी अधिक चिंता का विषय बन गया है।

अंतरराष्ट्रीय या वैश्विक ईटीएफ के मामले में, देश के बुनियादी सिद्धांत जो ईटीएफ अनुसरण कर रहे हैं, महत्वपूर्ण हैं, जैसा कि उस देश में मुद्रा की साख है। किसी विशेष देश या क्षेत्र में निवेश करने वाले किसी भी ईटीएफ की सफलता का निर्धारण करने में आर्थिक और सामाजिक अस्थिरता भी एक बड़ी भूमिका निभाएगी। ईटीएफ की व्यवहार्यता के संबंध में निर्णय लेते समय इन कारकों को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

यहां नियम यह जानना है कि ईटीएफ क्या ट्रैक कर रहा है और इससे जुड़े अंतर्निहित जोखिमों को समझें। यह सोचकर भ्रमित न हों कि क्योंकि कुछ ईटीएफ कम अस्थिरता की पेशकश करते हैं, इसलिए ये सभी फंड समान हैं।

तरलता की कमी

एक में सबसे बड़ा कारक ईटीएफ, स्टॉक या कुछ और जो सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है वह तरलता है। तरलता का मतलब है कि जब आप कुछ खरीदते हैं, तो पर्याप्त व्यापारिक हित होता है कि आप कीमत को आगे बढ़ाए बिना अपेक्षाकृत जल्दी से बाहर निकलने में सक्षम होंगे।

यदि ईटीएफ का कारोबार कम है, तो औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम के संबंध में आपकी स्थिति के आकार के आधार पर, निवेश से बाहर निकलने में समस्या हो सकती है। एक अतरल निवेश का सबसे बड़ा संकेत बोली और पूछ के बीच बड़ा फैलाव है। ईटीएफ खरीदने से पहले आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि ईटीएफ तरल है, और ऐसा करने का सबसे अच्छा तरीका एक सप्ताह या महीने में स्प्रेड और बाजार की गतिविधियों का अध्ययन करना है।

यहां नियम यह सुनिश्चित करने के लिए है कि आप जिस ईटीएफ में रुचि रखते हैं वह बड़ा नहीं है बिड और आस्क प्राइस के बीच फैलता है.

पूंजीगत लाभ वितरण

कुछ मामलों में, एक ईटीएफ शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करेगा। ईटीएफ धारकों के लिए यह हमेशा वांछनीय नहीं होता है, क्योंकि शेयरधारक पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करने के लिए जिम्मेदार होते हैं। यह आमतौर पर बेहतर होता है कि फंड पूंजीगत लाभ को बरकरार रखता है और उन्हें निवेश करता है, बजाय उन्हें वितरित करने और निवेशक के लिए कर देयता बनाने के। निवेशक आमतौर पर उन्हें फिर से निवेश करना चाहेंगे पूंजीगत लाभ वितरण और, ऐसा करने के लिए, उन्हें अधिक शेयर खरीदने के लिए अपने दलालों के पास वापस जाने की आवश्यकता होगी, जो नई फीस बनाता है।

चूंकि विभिन्न ईटीएफ विभिन्न तरीकों से पूंजीगत लाभ वितरण का इलाज करते हैं, इसलिए निवेशकों के लिए उन फंडों से अवगत रहना एक चुनौती हो सकती है जिनमें वे भाग लेते हैं। एक निवेशक के लिए यह जानना भी महत्वपूर्ण है कि ईटीएफ उस फंड में निवेश करने से पहले पूंजीगत लाभ वितरण को किस तरह से व्यवहार करता है।

ईटीएफ में निवेश कैसे करें

एकमुश्त ईटीएफ खरीदना आसान है। मान लीजिए कि $10,000 वह है जो आप किसी विशेष ईटीएफ में निवेश करना चाहते हैं। आप गणना करते हैं कि आप कितने शेयर खरीद सकते हैं और कमीशन की लागत क्या होगी और आपको अपने पैसे के लिए एक निश्चित संख्या में शेयर मिलते हैं।

हालांकि, एक पोजीशन बनाने का आजमाया हुआ और सच्चा छोटा निवेशक का तरीका भी है: डॉलर-लागत औसत. इस पद्धति के साथ, आप वही $१०,००० लेते हैं और इसे मासिक वेतन वृद्धि में निवेश करते हैं, कहते हैं, $१,०००। इसे डॉलर-लागत औसत कहा जाता है क्योंकि कुछ महीनों में कीमत अधिक होने के परिणामस्वरूप आप उस $1,000 के साथ कम शेयर खरीदेंगे। अन्य महीनों में, शेयर की कीमतें कम होंगी और आप ज्यादा शेयर खरीद पाएंगे।

बेशक, इस रणनीति के साथ बड़ी समस्या यह है कि ईटीएफ शेयरों की तरह कारोबार करते हैं; इसलिए, हर बार जब आप उस विशेष ईटीएफ के $1,000 मूल्य की खरीद करना चाहते हैं, तो आपको ऐसा करने के लिए अपने ब्रोकर को एक कमीशन देना होगा। नतीजतन, मासिक निवेश के साथ ईटीएफ में स्थिति बनाना अधिक महंगा हो सकता है। इस कारण से, ईटीएफ का व्यापार एकमुश्त दृष्टिकोण का पक्षधर है।

यहां नियम ब्रोकरेज फीस में कटौती करने के लिए एक बार में एकमुश्त निवेश करने का प्रयास करना है।

लीवरेज्ड ईटीएफ

जब जोखिम की बात आती है, तो कई निवेशक ईटीएफ का विकल्प चुनते हैं क्योंकि उन्हें लगता है कि वे निवेश के अन्य तरीकों की तुलना में कम जोखिम वाले हैं। हम पहले ही ऊपर अस्थिरता के मुद्दों को संबोधित कर चुके हैं, लेकिन यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि ईटीएफ के कुछ वर्ग दूसरों की तुलना में निवेश के रूप में स्वाभाविक रूप से काफी अधिक जोखिम भरा हैं।

लीवरेज्ड ईटीएफ एक अच्छा उदाहरण हैं। ये ईटीएफ समय के साथ और दैनिक रीसेट के कारण मूल्य क्षय का अनुभव करते हैं। यह तब भी हो सकता है जब एक अंतर्निहित सूचकांक फल-फूल रहा हो। कई विश्लेषक निवेशकों को लीवरेज्ड ईटीएफ खरीदने के प्रति आगाह करते हैं। जो निवेशक इस दृष्टिकोण को अपनाते हैं उन्हें अपने निवेश को ध्यान से देखना चाहिए और जोखिमों से सावधान रहना चाहिए।

ईटीएफ बनाम। ईटीएन

क्योंकि वे पृष्ठ पर समान दिखते हैं, ईटीएफ और एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) अक्सर एक दूसरे के साथ भ्रमित होते हैं। हालांकि, निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि ये बहुत अलग निवेश वाहन हैं। ईटीएन की एक घोषित रणनीति होगी: वे वस्तुओं या शेयरों के एक अंतर्निहित सूचकांक को भी ट्रैक करते हैं, और अन्य सुविधाओं के साथ उनका व्यय अनुपात भी होता है।

बहरहाल, ईटीएन में ईटीएफ से जोखिम का एक अलग सेट होता है। ईटीएन एक जारीकर्ता कंपनी की शोधन क्षमता के जोखिम का सामना करते हैं। यदि ईटीएन के लिए जारीकर्ता बैंक दिवालिया घोषित करता है, तो निवेशक अक्सर भाग्य से बाहर होते हैं। यह ईटीएफ से जुड़े लोगों से एक अलग जोखिम है, और यह कुछ ऐसा है जो ईटीएफ प्रवृत्ति में बोर्ड पर कूदने के लिए उत्सुक निवेशकों को पता नहीं हो सकता है।

कर योग्य आय नियंत्रण का नुकसान

एक निवेशक जो अलग-अलग शेयरों के पूल में शेयर खरीदता है, उसके पास ईटीएफ में शेयरों के एक ही समूह को खरीदने वाले की तुलना में अधिक लचीलापन होता है। एक तरह से यह ईटीएफ निवेशक को नुकसान पहुंचाता है, वह कर हानि संचयन को नियंत्रित करने की उसकी क्षमता में है। यदि किसी शेयर की कीमत नीचे जाती है, तो एक निवेशक नुकसान पर शेयर बेच सकता है, जिससे कुल पूंजीगत लाभ और कर योग्य आय कुछ हद तक कम हो जाती है। ईटीएफ के माध्यम से एक ही स्टॉक रखने वाले निवेशकों के पास समान विलासिता नहीं है; ईटीएफ निर्धारित करता है कि अपने पोर्टफोलियो को कब समायोजित करना है, और निवेशक को अलग-अलग नामों के बजाय पूरे स्टॉक को खरीदना या बेचना है।

मूल्य बनाम। अंतर्निहित मूल्य

शेयरों की तरह, ईटीएफ की कीमत कभी-कभी उस ईटीएफ के अंतर्निहित मूल्य से भिन्न हो सकती है। यह उन स्थितियों को जन्म दे सकता है जिनमें एक निवेशक वास्तव में उस ईटीएफ को खरीदने के लिए ईटीएफ पोर्टफोलियो में अंतर्निहित स्टॉक या वस्तुओं की लागत से ऊपर और उससे अधिक प्रीमियम का भुगतान कर सकता है। यह असामान्य है और आमतौर पर समय के साथ ठीक हो जाता है, लेकिन ईटीएफ खरीदते या बेचते समय जोखिम के रूप में पहचानना महत्वपूर्ण है।

नियंत्रण के मुद्दे

कई निवेशकों के लिए ईटीएफ अपील करने के समान कारणों में से एक को उद्योग की सीमा के रूप में भी देखा जा सकता है। ईटीएफ के अंतर्निहित सूचकांक में व्यक्तिगत शेयरों में निवेशकों की आम तौर पर कोई भूमिका नहीं होती है। इसका मतलब यह है कि एक निवेशक जो किसी विशेष कंपनी या उद्योग से नैतिक संघर्ष जैसे कारणों से बचना चाहता है, उसके पास व्यक्तिगत शेयरों पर केंद्रित निवेशक के समान स्तर का नियंत्रण नहीं होता है। एक ईटीएफ निवेशक को पोर्टफोलियो बनाने वाले व्यक्तिगत स्टॉक का चयन करने के लिए समय नहीं लेना पड़ता है; दूसरी ओर, निवेशक पूरे ईटीएफ में अपने निवेश को समाप्त किए बिना शेयरों को बाहर नहीं कर सकता है।

ईटीएफ प्रदर्शन अपेक्षाएं

हालांकि यह पहले बताई गई कुछ वस्तुओं की तरह ही एक दोष नहीं है, निवेशकों को प्रदर्शन से क्या उम्मीद की जाए, इस बारे में सटीक विचार के साथ ईटीएफ निवेश में जाना चाहिए।

ईटीएफ अक्सर बेंचमार्किंग इंडेक्स से जुड़े होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे अक्सर उस इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन नहीं करने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं। इस प्रकार के आउटपरफॉर्मेंस की तलाश करने वाले निवेशकों (जो निश्चित रूप से, अतिरिक्त जोखिम वहन करते हैं) को शायद अन्य अवसरों की ओर देखना चाहिए।

तल - रेखा

अब जब आप ईटीएफ के साथ आने वाले जोखिमों को जानते हैं, तो आप बेहतर निवेश निर्णय ले सकते हैं। ईटीएफ ने लोकप्रियता में शानदार वृद्धि देखी है और कई मामलों में, यह लोकप्रियता अच्छी तरह से योग्य है। लेकिन, सभी अच्छी चीजों की तरह, ईटीएफ में भी कमियां होती हैं।

अच्छे निवेश निर्णय लेने के लिए किसी विशेष निवेश वाहन के बारे में सभी तथ्यों को जानना आवश्यक है, और ईटीएफ अलग नहीं हैं। नुकसानों को जानने से आपको संभावित नुकसान से दूर रखने में मदद मिलेगी और अगर सब कुछ ठीक रहा, तो अच्छे मुनाफे की ओर।