यील्ड बनाम ब्याज दर: क्या अंतर है?

उपज बनाम। ब्याज दर: एक सिंहावलोकन

किसी भी निवेशक को समझने के लिए उपज और ब्याज दरें दोनों महत्वपूर्ण शर्तें हैं, खासतौर पर वे निवेशक जिनके पास निश्चित आय प्रतिभूतियां जैसे बांड या सीडी हैं।

यील्ड एक विशिष्ट अवधि में निवेश से होने वाली कमाई को संदर्भित करता है। इसमें निवेशक की कमाई शामिल है जैसे कि ब्याज और विशेष निवेश रखने से प्राप्त लाभांश। यील्ड भी वार्षिक लाभ है जो एक निवेशक को निवेश के लिए प्राप्त होता है।

ब्याज दर एक ऋणदाता द्वारा ऋण के लिए लिया गया प्रतिशत है। ब्याज दर का उपयोग नियमित रिटर्न की राशि का वर्णन करने के लिए भी किया जाता है, जो एक निवेशक एक ऋण साधन से उम्मीद कर सकता है जैसे कि बांड या जमा प्रमाणपत्र (सीडी). अंतत: ब्याज दरें उस प्रतिफल में परिलक्षित होती हैं, जो ऋण में एक निवेशक अर्जित करने की अपेक्षा कर सकता है।

उपज

उपज उस रिटर्न को संदर्भित करता है जो एक निवेशक को स्टॉक या बॉन्ड जैसे निवेश से प्राप्त होता है। इसे आमतौर पर वार्षिक आंकड़े के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। बांड में, जैसा कि ऋण में किसी भी निवेश में होता है, प्रतिफल में ब्याज के भुगतान शामिल होते हैं जिन्हें कूपन के रूप में जाना जाता है।

शेयरों में, उपज शब्द शेयरों की बिक्री से लाभ का उल्लेख नहीं करता है। यह शेयर रखने वालों के लिए लाभांश में वापसी को इंगित करता है। लाभांश कंपनी के तिमाही लाभ में निवेशक का हिस्सा होता है।

उदाहरण के लिए, यदि पेप्सिको (जोश) अपने शेयरधारकों को ५० सेंट का त्रैमासिक लाभांश देता है और शेयर की कीमत $५० है, वार्षिक भाग प्रतिफल 4% होगा।

यदि स्टॉक की कीमत दोगुनी होकर $ 100 हो जाती है और लाभांश समान रहता है, तो उपज 2% तक कम हो जाती है।

बॉन्ड में, यील्ड को यील्ड-टू-मैच्योरिटी के रूप में व्यक्त किया जाता है (वाईटीएम). बॉन्ड की यील्ड-टू-मैच्योरिटी कुल रिटर्न है जो बॉन्ड धारक बॉन्ड के परिपक्व होने तक प्राप्त करने की उम्मीद कर सकता है। प्रतिफल उस ब्याज दर पर आधारित होता है जिसे बांड जारीकर्ता भुगतान करने के लिए सहमत होता है।

ब्याज दर

NS ब्याज दर किसी भी ऋण पर इस सिद्धांत का प्रतिशत है कि ऋण चुकाने तक ऋणदाता सालाना शुल्क लेगा। उपभोक्ता उधार में, इसे आम तौर पर के रूप में व्यक्त किया जाता है वार्षिक प्रतिशत दर (एपीआर) ऋण की।

ब्याज दरों के एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि आप एक नई साइकिल खरीदने के लिए एक वर्ष के लिए $1,000 का उधार लेने के लिए बैंक जाते हैं, और बैंक आपके ऋण पर 10% ब्याज दर उद्धृत करता है। $1,000 वापस भुगतान करने के अलावा, आप ऋण पर ब्याज में एक और $ 100 का भुगतान करेंगे।

वह उदाहरण साधारण ब्याज का उपयोग करके गणना मानता है। यदि ब्याज चक्रवृद्धि ब्याज है, तो आप एक वर्ष में थोड़ा अधिक और कई वर्षों में बहुत अधिक भुगतान करेंगे। चक्रवृद्धि ब्याज कंपाउंडिंग की तारीख तक मूलधन के साथ-साथ किसी भी संचित ब्याज पर गणना की गई राशि है। यह बचत खातों और ऋण दोनों के लिए एक विशेष रूप से महत्वपूर्ण अवधारणा है जो उनकी गणना में चक्रवृद्धि ब्याज का उपयोग करते हैं।

ब्याज दर भी ऋण प्रतिभूतियों में उपयोग किया जाने वाला एक सामान्य शब्द है। जब कोई निवेशक एक बांड खरीदता है तो वे एक निगम या बांड बेचने वाली सरकार के लिए ऋणदाता बन जाते हैं। यहाँ, ब्याज दर को के रूप में भी जाना जाता है कूपन दर. यह दर उधार मूलधन के आधार पर नियमित, आवधिक भुगतान का प्रतिनिधित्व करती है जो निवेशक को बांड खरीदने के बदले में प्राप्त होता है।

कूपन दरें वास्तविक, नाममात्र और प्रभावी हो सकती हैं और निश्चित आय ऋण सुरक्षा धारण करके एक निवेशक को प्राप्त होने वाले लाभ को प्रभावित कर सकती हैं। NS नाममात्र दर ऋण और बांड में उद्धृत सबसे आम दर है। यह आंकड़ा उस सिद्धांत पर आधारित मूल्य है जो उधारकर्ता को दूसरों के उपयोग के लिए पैसे उधार देने के लिए पुरस्कार के रूप में प्राप्त होता है।

NS वास्तविक ब्याज दर उधार का मूल्य है जो मुद्रास्फीति के प्रभाव को दूर करता है और नाममात्र दर पर आधारित होता है। यदि नाममात्र की दर 4% है और मुद्रास्फीति 2% है तो वास्तविक ब्याज दर 2% (4% - 2% = 2%) होगी। जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो यह वास्तविक दर को नकारात्मक में धकेल सकती है। निवेशक इस आंकड़े का उपयोग निश्चित-आय ऋण प्रतिभूतियों पर वास्तविक रिटर्न निर्धारित करने में मदद करने के लिए करते हैं।

अंतिम प्रकार की ब्याज दरें प्रभावी दर हैं। इस दर में चक्रवृद्धि ब्याज शामिल है। अधिक बार चक्रवृद्धि वाले ऋण या बांड की प्रभावी दर अधिक होगी।

उदाहरण

उदाहरण के लिए, एक ऋणदाता $1,000 के एक साल के ऋण के लिए 10% की ब्याज दर ले सकता है। वर्ष के अंत में, ऋणदाता के लिए निवेश पर प्रतिफल $100, या 10% होगा। यदि ऋणदाता को ऋण बनाने में कोई लागत आती है, तो उन लागतों से निवेश पर उपज कम हो जाएगी।

विशेष ध्यान

वर्तमान ब्याज दरें उपभोक्ता ऋण से लेकर बंधक और बांड तक, सभी उधारों पर प्रतिफल को कम करती हैं। वे यह भी निर्धारित करते हैं कि कोई व्यक्ति पैसे बचाने के लिए कितना कमाता है, चाहे वह साधारण बचत खाते में हो, सीडी में, या निवेश-गुणवत्ता वाले बांड में।

वर्तमान ब्याज दर उस उपज को निर्धारित करती है जो बांड जारी होने के समय वहन करेगा। यह उस उपज को भी निर्धारित करता है जब कोई उपभोक्ता नई कार ऋण मांगता है तो बैंक मांग करेगा। बांड जारीकर्ता या बैंक ऋणदाता कितना व्यवसाय और उधारकर्ता की साख चाहता है, इस पर निर्भर करते हुए, सटीक दरें अलग-अलग होंगी।

ब्याज दरों में लगातार उतार-चढ़ाव होता है, सबसे महत्वपूर्ण कारक फेडरल रिजर्व का मार्गदर्शन है, जो समय-समय पर एक प्रमुख ब्याज दर के लिए लक्ष्य सीमा जारी करता है।अन्य सभी उधार दरों को अनिवार्य रूप से उस प्रमुख ब्याज दर से अलग किया जाता है।