ब्याज दर कॉलर परिभाषा

ब्याज दर कॉलर क्या है?

ब्याज दर कॉलर एक अपेक्षाकृत कम लागत वाली ब्याज दर जोखिम प्रबंधन रणनीति है जो ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के लिए निवेशक के जोखिम को रोकने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करती है।

ब्याज दर कॉलर को समझना

ए कॉलर का एक व्यापक समूह है विकल्प रणनीतियाँ जिसमें अंतर्निहित सुरक्षा को धारण करना और खरीदना शामिल है a सुरक्षात्मक पुट एक साथ बेचते समय a कवर कॉल होल्डिंग के खिलाफ। NS अधिमूल्य से प्राप्त कॉल लिखना पुट ऑप्शन की खरीद के लिए भुगतान करता है। इसके अलावा, कॉल अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत की सराहना के लिए ऊपर की ओर क्षमता को सीमित करता है लेकिन सुरक्षा के मूल्य में किसी भी प्रतिकूल आंदोलन से बचावकर्ता की रक्षा करता है। एक प्रकार का कॉलर ब्याज दर कॉलर है।

अनिवार्य रूप से, एक ब्याज दर कॉलर में ब्याज दर कैप की एक साथ खरीद शामिल होती है और समान परिपक्वता और कल्पित मूलधन के लिए एक ही सूचकांक पर ब्याज दर फ्लोर की बिक्री रकम। एक ब्याज दर कॉलर का उपयोग करता है ब्याज दर विकल्प घटती ब्याज दरों पर एक मंजिल निर्धारित करते हुए बढ़ती ब्याज दरों के खिलाफ एक उधारकर्ता की रक्षा के लिए अनुबंध। ब्याज दर कॉलर हेजिंग का एक प्रभावी तरीका हो सकता है ब्याज दर जोखिम बांड रखने से जुड़ा है। एक ब्याज दर कॉलर के साथ, निवेशक एक ब्याज दर सीमा खरीदता है, जिसे ब्याज दर फ्लोर बेचने से प्राप्त प्रीमियम द्वारा वित्त पोषित किया जाता है।

याद रखें कि बांड की कीमतों और ब्याज दरों के बीच एक विपरीत संबंध है - बांड की कीमतों में वृद्धि के रूप में ब्याज दरें गिरती हैं, और इसके विपरीत। ब्याज दर कॉलर के खरीदार का उद्देश्य बढ़ती ब्याज दरों से रक्षा करना है।

ब्याज दर कैप (यानी, बॉन्ड पुट ऑप्शन या रेट कॉल ऑप्शन) खरीदना बॉन्ड के मूल्य में अधिकतम गिरावट की गारंटी दे सकता है। हालांकि एक ब्याज दर फ्लोर (बॉन्ड कॉल ऑप्शन या रेट पुट ऑप्शन) बॉन्ड की संभावित प्रशंसा को सीमित करता है दरों में कमी को देखते हुए, यह अग्रिम नकद प्रदान करता है और प्रीमियम आय उत्पन्न करता है जो की लागत के लिए भुगतान करता है अधिकतम सीमा।

मान लीजिए कि एक निवेशक 10% की स्ट्राइक रेट के साथ एक सीलिंग खरीदकर कॉलर में प्रवेश करता है और एक फ्लोर को 8% पर बेचता है। जब भी ब्याज दर 10% से अधिक होगी, निवेशक को अधिकतम सीमा के विक्रेता से भुगतान प्राप्त होगा। यदि ब्याज दर 8% से कम हो जाती है, जो कि मंजिल से नीचे है, तो कम कॉल करने वाले निवेशक को अब उस पार्टी को भुगतान करना होगा जिसने मंजिल खरीदी है।

स्पष्ट रूप से, ब्याज दर कॉलर रणनीति कॉलर की सीमा पर भुगतान की गई अधिकतम ब्याज दर को सीमित करके निवेशक की रक्षा करती है, लेकिन ब्याज दर में गिरावट की लाभप्रदता को त्याग देती है।

ब्याज दर कैप्स और फ्लोर्स

एक ब्याज दर कैप ब्याज भुगतान पर एक सीमा स्थापित करता है। यह फ्लोटिंग ब्याज दर सूचकांक पर कॉल विकल्पों की एक श्रृंखला है, आमतौर पर 3- या 6-महीने लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की दर (LIBOR), जो उधारकर्ता की अस्थायी देनदारियों पर रोलओवर तिथियों के साथ मेल खाता है। NS हड़ताल की कीमत, या स्ट्राइक रेट, इन विकल्पों में से अधिकतम के खरीदार द्वारा देय अधिकतम ब्याज दर का प्रतिनिधित्व करते हैं।

एक ब्याज दर मंजिल न्यूनतम ब्याज दर है जो पुट ऑप्शन का उपयोग करके बनाई जाती है। यह ब्याज भुगतान प्राप्त करने वाली पार्टी के लिए जोखिम को कम करता है क्योंकि कूपन भुगतान प्रत्येक अवधि एक निश्चित फ्लोर रेट या स्ट्राइक रेट से कम नहीं होगी।

रिवर्स ब्याज दर कॉलर

एक रिवर्स ब्याज दर कॉलर एक ऋणदाता (जैसे, एक बैंक) को घटती ब्याज दरों से बचाता है, जिससे दरों में गिरावट होने पर एक परिवर्तनीय दर ऋणदाता को कम ब्याज आय प्राप्त होगी। इसमें ब्याज दर फ्लोर की एक साथ खरीद (या लंबी) और ब्याज दर कैप की बिक्री (या कम) शामिल है। शॉर्ट कैप से प्राप्त प्रीमियम लॉन्ग फ्लोर के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को आंशिक रूप से ऑफसेट करता है। लंबी मंजिल को भुगतान तब मिलता है जब ब्याज दर फर्श व्यायाम दर से नीचे आती है। जब ब्याज दर कैप व्यायाम दर से अधिक हो जाती है तो शॉर्ट कैप भुगतान करता है।