ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) परिभाषा

ओवर-द-काउंटर (OTC) क्या है?

ओवर-द-काउंटर (OTC) इस प्रक्रिया को संदर्भित करता है कि कैसे प्रतिभूतियों का व्यापार a. के माध्यम से किया जाता है ब्रोकर-डीलर नेटवर्क एक केंद्रीकृत विनिमय के विपरीत। ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग में इक्विटी, डेट इंस्ट्रूमेंट, और शामिल हो सकते हैं डेरिवेटिव, जो वित्तीय अनुबंध हैं जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं जैसे कि a माल.

कुछ मामलों में, हो सकता है कि प्रतिभूतियाँ मानक बाज़ार एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने की आवश्यकताओं को पूरा न करें जैसे कि: न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE). इसके बजाय, इन प्रतिभूतियों का ओवर-द-काउंटर कारोबार किया जा सकता है।

हालांकि, ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग में एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध इक्विटी और सूचीबद्ध नहीं होने वाले स्टॉक शामिल हो सकते हैं। स्टॉक जो किसी एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं, और ओटीसी के माध्यम से व्यापार करते हैं, उन्हें आमतौर पर ओवर-द-काउंटर इक्विटी सिक्योरिटीज या ओटीसी इक्विटी कहा जाता है।

ओवर-द-काउंटर (OTC) को समझना

ओटीसी के माध्यम से व्यापार करने वाले स्टॉक आमतौर पर छोटी कंपनियां होती हैं जो एक्सचेंज को पूरा नहीं कर सकती हैं लिस्टिंग आवश्यकताएँ औपचारिक आदान-प्रदान की। हालाँकि, कई अन्य प्रकार की प्रतिभूतियाँ भी यहाँ व्यापार करती हैं। स्टॉक जो एक्सचेंजों पर व्यापार सूचीबद्ध स्टॉक कहलाते हैं, जबकि ओटीसी के माध्यम से व्यापार करने वाले स्टॉक को असूचीबद्ध स्टॉक कहा जाता है।

व्यापार लेनदेन के माध्यम से हो सकता है ओवर द काउंटर बुलेटिन बोर्ड (OTCBB) या पिंक शीट्स लिस्टिंग सेवाएं। ओटीसीबीबी एक इलेक्ट्रॉनिक कोटेशन और ट्रेडिंग सेवा है जो उच्च तरलता और बेहतर जानकारी साझा करने की सुविधा प्रदान करती है।पिंक शीट कंपनी एक निजी कंपनी है जो छोटी कंपनी के शेयरों को बाजार में लाने के लिए ब्रोकर-डीलरों के साथ काम करती है।

ब्रोकर-डीलरों द्वारा ओटीसी प्रतिभूतियों का व्यापार जो कंप्यूटर नेटवर्क पर एक दूसरे के साथ सीधे बातचीत करते हैं और ओटीसीबीबी का उपयोग करते हुए फोन करते हैं। डीलर पिंक शीट्स और ओटीसी बुलेटिन बोर्ड का उपयोग करके मार्केट मेकर के रूप में कार्य करते हैं, जो द्वारा प्रदान किया जाता है वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए), जो एक एजेंसी है जो दलालों और दलाल-डीलरों को नियंत्रित करने वाले नियमों को लिखती है और लागू करती है।

ओटीसी प्रतिभूतियों के प्रकार

ओटीसी के माध्यम से व्यापार करने वाली इक्विटी केवल छोटी कंपनियां नहीं हैं। कुछ जानी-मानी बड़ी कंपनियां ओटीसी बाजारों में सूचीबद्ध हैं। उदाहरण के लिए, ओटीसीक्यूएक्स नेस्ले एसए, बायर एजी, एलियांज एसई, बीएएसएफ एसई, रोश होल्डिंग एजी और डैनोन एसए जैसी विदेशी कंपनियों के शेयरों का कारोबार करता है।

अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें (एडीआर), जो एक स्टॉक में शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो एक पर व्यापार करते हैं विदेशी मुद्रा, अक्सर ओटीसी कारोबार कर रहे हैं। शेयर इस तरीके से व्यापार करते हैं क्योंकि अंतर्निहित कंपनी सख्त विनिमय आवश्यकताओं को पूरा नहीं करना चाहती है या नहीं कर सकती है। साथ ही, NYSE पर सूचीबद्ध होने के लिए $500,000 की लागत—नास्डैक पर $75,000 तक—कई कंपनियों के लिए एक बाधा उत्पन्न करती है।

बांड जैसे उपकरण औपचारिक विनिमय पर व्यापार नहीं करते हैं क्योंकि बैंक इन ऋण उपकरणों को जारी करते हैं और ब्रोकर-डीलर नेटवर्क के माध्यम से उनका विपणन करते हैं। इन्हें ओटीसी प्रतिभूतियां भी माना जाता है। बैंक आंतरिक रूप से या किसी अन्य ब्रोकरेज फर्म से ग्राहकों से खरीद और बिक्री का मिलान करके एक्सचेंज लिस्टिंग शुल्क की लागत बचाते हैं। अन्य वित्तीय साधन, जैसे डेरिवेटिव, डीलर नेटवर्क के माध्यम से भी व्यापार करते हैं।

ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) नेटवर्क

ओटीसी मार्केट्स ग्रुप कुछ सबसे प्रसिद्ध नेटवर्क का संचालन करता है, जैसे कि बेस्ट मार्केट (ओटीसीक्यूएक्स), वेंचर मार्केट (ओटीसीक्यूबी), और पिंक ओपन मार्केट। हालांकि ओटीसी नेटवर्क एनवाईएसई जैसे औपचारिक एक्सचेंज नहीं हैं, फिर भी उनके पास पात्रता आवश्यकताएं हैं। उदाहरण के लिए, ओटीसीक्यूएक्स उन शेयरों को सूचीबद्ध नहीं करता है जो पांच डॉलर से कम में बेचते हैं - जिन्हें पेनी स्टॉक के रूप में जाना जाता है - शेल कंपनियां, या दिवालिया होने वाली कंपनियां। ओटीसीक्यूएक्स बेस्ट मार्केट में अन्य बाजारों की तुलना में सबसे बड़ी मार्केट कैप और अधिक तरलता वाली कंपनियों की प्रतिभूतियां शामिल हैं।

ओटीसी मार्केटप्लेस के माध्यम से, आप उन कंपनियों के स्टॉक पा सकते हैं जो छोटी और विकासशील हैं। लिस्टिंग प्लेटफॉर्म के आधार पर, ये कंपनियां को रिपोर्ट भी जमा कर सकती हैं प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी .)) नियामक। ओटीसीबीबी शेयरों में आमतौर पर "ओबी" का प्रत्यय होगा और एसईसी के साथ वित्तीय विवरण दर्ज करना होगा।

एक अन्य ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पिंक शीट्स है, और ये स्टॉक विस्तृत विविधता में आते हैं। ये व्यवसाय SEC की आवश्यकताओं को पूरा नहीं करते हैं। इस प्रकृति के शेयर खरीदते समय कम लेन-देन लागत शामिल हो सकती है, वे मूल्य हेरफेर और धोखाधड़ी के लिए प्रमुख हैं। इन शेयरों में आमतौर पर "पीके" का प्रत्यय होता है और एसईसी के साथ वित्तीय विवरण दाखिल करने की आवश्यकता नहीं होती है।

हालांकि नैस्डैक एक डीलर नेटवर्क के रूप में काम करता है, नैस्डैक शेयरों को आमतौर पर ओटीसी के रूप में वर्गीकृत नहीं किया जाता है क्योंकि नैस्डैक को स्टॉक एक्सचेंज माना जाता है।

ओटीसी मार्केटप्लेस के पेशेवरों और विपक्ष

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, बांड, एडीआर और डेरिवेटिव भी ओटीसी बाजार में व्यापार करते हैं। हालांकि, अधिक सट्टा ओटीसी प्रतिभूतियों में निवेश करते समय निवेशकों को बहुत सावधानी बरतनी चाहिए। लिस्टिंग प्लेटफॉर्म के बीच फाइलिंग की आवश्यकताएं अलग-अलग होती हैं, और कुछ आवश्यक जानकारी, जैसे कि व्यावसायिक वित्तीय, का पता लगाना मुश्किल हो सकता है।

अधिकांश वित्तीय सलाहकार ओटीसी शेयरों में एक सट्टा उपक्रम के रूप में व्यापार करने पर विचार करते हैं। इस कारण से, निवेशकों को अपने निवेश जोखिम सहनशीलता पर विचार करना चाहिए और यदि ओटीसी शेयरों का उनके पोर्टफोलियो में स्थान है। हालांकि, ओटीसी शेयरों के अतिरिक्त जोखिम के साथ महत्वपूर्ण रिटर्न की संभावना भी आती है। चूंकि ये शेयर कम मूल्यों पर व्यापार करते हैं, और आमतौर पर, कम लेनदेन लागत के लिए, वे शेयर की कीमत में वृद्धि के लिए एक अवसर प्रदान करते हैं।

स्टॉक ट्रेडिंग ओटीसी, आमतौर पर, बड़ी मात्रा में ट्रेडों के लिए नहीं जाना जाता है। कम शेयर वॉल्यूम का मतलब है कि जब आपके शेयर बेचने का समय आता है तो हो सकता है कि कोई तैयार खरीदार न हो। साथ ही, बिड-प्राइस और आस्क-प्राइस के बीच का फैलाव आमतौर पर बड़ा होता है। ये स्टॉक किसी भी बाजार या आर्थिक डेटा पर अस्थिर चाल चल सकते हैं।

ओटीसी मार्केटप्लेस छोटी कंपनियों या उन लोगों के लिए एक विकल्प है जो मानक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध नहीं होना चाहते हैं। एक मानक एक्सचेंज पर लिस्टिंग एक महंगी और समय लेने वाली प्रक्रिया है और कई छोटी कंपनियों की वित्तीय क्षमताओं के बाहर है। कंपनियों को यह भी लग सकता है कि ओटीसी बाजार में लिस्टिंग शेयरों की बिक्री के माध्यम से पूंजी तक त्वरित पहुंच प्रदान करती है।

ओटीसी सिक्योरिटीज के वास्तविक-विश्व उदाहरण

ओटीसी बाजार समूह OTCQX के लिए वित्तीय बाजारों का संचालक है। "OTCMarkets.com" सबसे सक्रिय रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों और अग्रिमों और गिरावट के बारे में जानकारी सूचीबद्ध करता है।

किसी दिए गए दिन, कुल डॉलर की मात्रा 1.2 बिलियन डॉलर से अधिक हो सकती है, जिसमें 6 बिलियन से अधिक शेयरों का व्यापार होता है। कंपनियों में चीनी मल्टीमीडिया कंपनी Tencent Holdings LTD (TCEHY), खाद्य और पेय दिग्गज Nestle SA (NSRGY), और स्वास्थ्य सेवा कंपनी Bayer A.G. (BAYRY) शामिल हैं।