महामारी से सीखे गए निवेश के सबक

सितंबर को 21, 2021, इन्वेस्टोपेडिया डॉटडैश ऑनलाइन प्रकाशन परिवार के एक साथी सदस्य के साथ मिलकर काम करेगा, बहुत अच्छा, एक अद्वितीय आभासी सम्मेलन की मेजबानी में, "आपका पैसा, आपका स्वास्थ्य।" उस सम्मेलन के दौरान निवेश-उन्मुख पैनल चर्चा होगी "महामारी के माध्यम से निवेश: कैसे महामारी ने निवेशक व्यवहार और प्रभावित वैश्विक बाजारों को बदल दिया है" और "हीलिंग द महामारी के आर्थिक निशान।" उन सत्रों में जिन विषयों पर ध्यान दिए जाने की संभावना है, उनमें 2021 से सबक शामिल हैं, जैसा कि उतना अच्छा राजकोषीय नीति का भविष्य.

इन सत्रों में भाग लेने के लिए निर्धारित वित्तीय विशेषज्ञ होंगे लिज़ एन सोंडर्स, चार्ल्स श्वाब एंड कंपनी, इंक में मुख्य निवेश रणनीतिकार, और एथन हैरिस, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच ग्लोबल रिसर्च में वैश्विक अर्थशास्त्र अनुसंधान के प्रमुख। नीचे हम उनके सबसे हाल के शोध नोटों से मुख्य अपवाद प्रस्तुत करते हैं।

लिज़ एन सोंडर्स. से

"चौड़ाई एस एंड पी 500 में NASDAQ या रसेल 2000 की तुलना में ताजा रहता है, लेकिन यह भी बिगड़ रहा है। आम तौर पर, बाजार की चौड़ाई संकेतक ऊपर एक इंडेक्स ट्रेडिंग में शेयरों के प्रतिशत को उजागर करते हैं चलती औसत; या घट रही संख्या के सापेक्ष बढ़ रहे शेयरों की संख्या—अक्सर मात्रा के आंकड़े भी शामिल करते हैं। एक सादृश्य अक्सर यह समझाने के लिए प्रयोग किया जाता है कि युद्ध के मैदान से चौड़ाई क्यों आती है। जब सेनापति अग्रिम पंक्ति में होते हैं, लेकिन सैनिक पीछे रह जाते हैं, तो सेना उस समय की तुलना में कम शक्तिशाली होती है जब सैनिक सेनापतियों के साथ अग्रिम पंक्ति में होते हैं।"

"एस एंड पी 500 शेयरों का प्रतिशत उनके 50-दिवसीय चलती औसत से ऊपर अप्रैल में चरम पर पहुंच गया, जून में खराब हो गया, हाल ही में सुधार हुआ, लेकिन फिर से दबाव में आ गया है। वही NASDAQ और रसेल 2000 के लिए नहीं कहा जा सकता है, जो दोनों फरवरी की शुरुआत में चरम पर थे, उस समय से वे आम तौर पर उतर रहे हैं। उनके 200-दिवसीय मूविंग एवरेज (डीएमए) के सापेक्ष, सभी तीन इंडेक्स आम तौर पर अप्रैल से कम चल रहे हैं।"

एथन हैरिस से

"अमेरिका की ओर मुड़ते हुए, दो घटनाक्रमों ने हमें निकट-अवधि के दृष्टिकोण पर बहुत सतर्क कर दिया है। सबसे पहले, यू.एस. ने वास्तव में एक बड़ी आपूर्ति-पक्ष स्पीडबंप मारा है। आपूर्ति की कमी गंभीर स्तर पर बनी हुई है, और रोजगार के अवसर लगातार नए रिकॉर्ड स्थापित कर रहे हैं। दूसरा विकास COVID उछाल है। डेटा में डेल्टा वेव का आर्थिक प्रभाव पहले से ही दिखाई दे रहा है। जुलाई में खुदरा बिक्री (एक्स-ऑटो) में 0.4% की गिरावट आई। इसके अलावा, अर्थपूर्ण कमजोर होमबेस लघु व्यवसाय तथा यूकेजी उच्च आवृत्ति डेटा कमजोर अगस्त पेरोल प्रिंट के जोखिम की ओर इशारा करता है। नतीजतन, यूएस इकोनॉमिक्स के प्रमुख मिशेल मेयर और टीम ने सकल घरेलू उत्पाद की 3Q वृद्धि को 7.0% से 4.5% और समग्र 2021 की वृद्धि को 6.2% से घटाकर 5.9% कर दिया है। हालांकि, अगले साल की ओर देखते हुए, बहुत मजबूत मांग बुनियादी बातों और अतिरिक्त राजकोषीय प्रोत्साहन की संभावना के कारण टीम आम सहमति से कहीं अधिक तेज बनी हुई है।"

"चीन भी एक नरम पैच में प्रवेश कर रहा है, लेकिन थोड़ा अलग समय और कारणों के साथ... जबकि अमेरिका और चीन में हाल के झटके ने वैश्विक सुधार को बाधित कर दिया है, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि हम दोनों देशों में मंदी के अल्पकालिक रहने की उम्मीद करते हैं। अमेरिका में, हमें लगता है कि आपूर्ति बाधाओं को धीरे-धीरे कम करना और गिरावट में COVID की स्थिति में सुधार से 4Q में 6.0% की मजबूत वृद्धि होगी। नीति में ढील के रूप में चीन में आर्थिक गतिविधियों में भी तेजी आने की संभावना है। बेशक, बहुत कुछ इस बात पर निर्भर करेगा कि COVID कैसे खेलता है: विशेष रूप से, संभावित सर्दियों की लहर का आकार और समय महत्वपूर्ण होगा।"

स्टॉक पिकिंग पर वॉरेन बफेट

बर्कशायर हैथवे इंक के दौरान। (बीआरके.ए, बीआरके.बी) 2021 शेयरधारकों की वार्षिक बैठक 1 मई को अध्यक्ष और सीईओ वारेन बफेट अपने लंबे समय के सुझाव को दोहराया कि औसत निवेशक के पास व्यक्तिगत स्टॉक को अच्छी तरह से चुनने की क्षमता नहीं है, और इस प्रकार, इसके बजाय, एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड में निवेश करना चाहिए। लंबी अवधि के विजेताओं को चुनने में कठिनाई को स्पष्ट करने के लिए, उन्होंने दुनिया की शीर्ष 20 सबसे बड़ी कंपनियों की सूची प्रस्तुत की बाजार पूंजीकरण 1989 में और आज। 1989 में शीर्ष 20 में से कोई भी आज भी शीर्ष 20 में नहीं है। साथ ही, आज मार्केट कैप के हिसाब से सबसे बड़ी कंपनी, Apple Inc. (AAPL) $२ ट्रिलियन से अधिक, १९८९ में सबसे बड़ी कंपनी की तुलना में २० गुना अधिक मूल्यवान है।

"जहाज पर सवार रहो," उसने सलाह दी। "आप मदद नहीं कर सकते लेकिन अच्छा कर सकते हैं यदि आपके पास यू.एस. इक्विटी का एक विविध समूह है," उन्होंने कहा। सक्रिय ट्रेडिंग के खिलाफ एक कड़ी चोट में, उन्होंने टिप्पणी की कि "एक दिन में 30 से 40 ट्रेड करना" निवेश करने का एक बुद्धिमान तरीका नहीं है।

खुदरा निवेश में उछाल

बफेट की टिप्पणी में उछाल के बीच आया खुदरा निवेश, अनुमानों से संकेत मिलता है कि 2021 की पहली छमाही के दौरान 10 मिलियन से अधिक नए निवेशकों ने बाजार में प्रवेश किया है, जो पूरे पूर्व वर्ष में दर्ज की गई समान संख्या के बारे में है। इसने ब्रोकरेज फर्मों जैसे में विस्फोटक वृद्धि को बढ़ावा दिया है रॉबिनहुड मार्केट्स, इंक। (हुड) और दूसरों के बीच, भुगतान प्रोसेसर को प्रोत्साहित किया है स्क्वायर, इंक। (वर्ग) इस तेजी से बढ़ते उद्योग में प्रवेश करने के लिए। डिजिटल भुगतान मंच पेपैल होल्डिंग्स, इंक। (पीवाईपीएल) ने ब्रोकरेज सेवाओं की पेशकश की दिशा में अपनी प्रगति के साथ एक हलचल भी पैदा की है।

क्या यह निवेश के रचनात्मक लोकतंत्रीकरण का प्रतिनिधित्व करता है, जैसा कि समर्थकों का दावा है, या एक विनाशकारी सट्टा द्वि घातुमान, जैसा कि आलोचकों ने चेतावनी दी है, देखा जाना बाकी है। एक संबंधित अज्ञात यह है कि ये सभी नए निवेशक अगले प्रमुख बाजार में गिरावट का जवाब कैसे देंगे।

2020 में, जैसे ही COVID-19 संकट टूटा, एक संक्षिप्त लेकिन तेज मंदा बाजार ट्रिगर किया गया था, जिसने फरवरी को अपने इंट्राडे हाई से एसएंडपी 500 इंडेक्स में 35.4% की गिरावट देखी। 19, 2020, 23 मार्च, 2020 को अपने इंट्रा डे लो पर। अगस्त 2020 तक, लगभग सभी खोई हुई जमीन वापस पा ली गई थी। फिर भी, इस तेज गिरावट ने कई अनुभवी निवेशकों की योग्यता का परीक्षण किया, अकेले उन नियोफाइट्स को जिन्हें समान डॉवंड्राफ्ट का कोई पूर्व अनुभव नहीं था।

फेड नीति नकारात्मक रिटर्न के साथ बचतकर्ताओं को प्रभावित करती है

इस बीच, अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने और संपत्ति की कीमतों को बढ़ाने के लिए फेडरल रिजर्व ने ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर ब्याज दरों को जारी रखा है। हाल ही में जैक्सन होल आर्थिक नीति संगोष्ठी में, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने संकेत दिया कि केंद्रीय बैंक "[वर्तमान] लक्ष्य सीमा को जारी रखेगा।" फेड फंड दर।"

हालांकि इस आसान मुद्रा नीति ने कुछ लोगों के लाभ के लिए स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट की कीमतों को बढ़ा दिया है निवेशकों के लिए, यह अन्य बचतकर्ताओं और निवेशकों के लिए हानिकारक रहा है जो ब्याज की धाराओं पर निर्भर हैं और लाभांश आय। अगस्त तक 16 जनवरी, 2021 को, FDIC ने बताया कि बैंक जमा पर ब्याज दरें औसतन 0.03% प्रति वर्ष से ब्याज-भुगतान वाले चेकिंग खातों पर 60-महीने पर 0.27% तक थीं। जमा - प्रमाणपत्र (सीडी)। पैदावार यू.एस. ट्रेजरी प्रतिभूतियां समान परिपक्वता के साथ 0.07% से 0.69% तक था।

यह देखते हुए कि वर्तमान उपाय मुद्रास्फीति पॉवेल द्वारा नोट किए गए अनुसार 3.6% और 4.2% के बीच चल रहे हैं, और फेड का दीर्घकालिक लक्ष्य इसे बनाए रखना है लगभग 2%, कई बचतकर्ता इस प्रकार अपने पर लंबे समय तक नकारात्मक वास्तविक रिटर्न (यानी मुद्रास्फीति के लिए समायोजित) का सामना कर रहे हैं। पैसे। यह बदले में, उनके धन पर एक प्रभावी कर का प्रतिनिधित्व करता है। बचतकर्ता और निवेशक इस वास्तविकता से कैसे निपट सकते हैं, यह आगे चलकर एक और प्रमुख मुद्दा है।