बायोटेक सेक्टर भालू बाजार में प्रवेश कर सकता है

बायोटेक मूल्य कार्रवाई बिल्कुल भी पूंजीकरण हाल के सप्ताहों में स्तरों में गिरावट आई है, जिसमें दो प्रमुख क्षेत्र निधि अपने 2018 के अधिकांश लाभ को छोड़ रहे हैं। मध्यवर्ती के अंत को चिह्नित करते हुए यह मंदी महत्वपूर्ण हो सकती है तेजी को बल जो 2016 की शुरुआत में शुरू हुआ था। हालाँकि, इस बिंदु पर यह सिर्फ अटकलें हैं क्योंकि हाल के चेतावनी संकेतों की पुष्टि करने के लिए उन उपकरणों को और भी निचले स्तर पर व्यापार करने की आवश्यकता होगी।

आईशेयर्स नैस्डैक बायोटेक्नोलॉजी इंडेक्स फंड (इब्ब) और एसपीडीआर एसएंडपी बायोटेक ईटीएफ (एक्सबीआई) उनके अनूठे होने के कारण अलग-अलग मूल्य पैटर्न तराशते हैं जोत और निर्माण। मार्केट कैप भारित नैस्डैक फंड अपने सबसे बड़े घटकों पर निर्भर है, जिसमें एमजेन इंक। (AMGN), गिलियड साइंसेज, इंक। (सोने का मुलम्मा करना), बायोजेन इंक। (बीजीईएन) और सेल्जीन कॉर्पोरेशन (सीईएलजी) पोर्टफोलियो भार का 32% से अधिक शामिल है। इसके विपरीत, में शीर्ष 10 होल्डिंग्स बराबर भारित S&P फंड में कुल 125 होल्डिंग्स के 16% से कम शामिल हैं, जो इसके पक्ष में है छोटी टोपी रैली और गिरावट।

खतरे की घंटी तब बजती है जब दोनों सेक्टर फंड लॉकस्टेप में बिक जाते हैं क्योंकि यह मंदी की कार्रवाई अक्सर चेतावनी देती है कि उद्योग के विकास के बजाय मैक्रो फोर्स काम पर हैं। बायोटेक निवेशक अब उस परिदृश्य का सामना कर रहे हैं, जो एक व्यापक चौथी तिमाही के पीछे हटने से प्रेरित है जो अभी तक नीचे नहीं आया है। सौभाग्य से, इन उपकरणों के मूल्य चार्ट ने आसानी से देखे गए स्तरों को खींचा है जो आने वाले महीनों में समूह के भाग्य का फैसला करना चाहिए।

एसपीडीआर एसएंडपी बायोटेक ईटीएफ को मंजूरी दे दी प्रतिरोध 2012 में $20 के मध्य में 2008 के उच्च स्तर पर और एक मजबूत अपट्रेंड में प्रवेश किया जो जुलाई 2015 में $91.10 पर सबसे ऊपर था। इसने अपने मूल्य का 50% से अधिक फरवरी 2016 के निचले स्तर $44.16 में खो दिया और उच्चतर हो गया, एक में कम हो गया राइजिंग चैनल जो जनवरी 2018 में पहले के उच्च स्तर पर पहुंच गया। मई का ब्रेकआउट जून में $100 पर रुक गया, जिससे a. उत्पन्न हुआ ट्रिपल टॉप पैटर्न जो अक्टूबर को नीचे की ओर टूट गया। 4.

गिरावट तीन साल के ब्रेकआउट में विफल रही और उल्लंघन किया सहयोग अक्टूबर 2016 के बाद पहली बार 200-दिवसीय ईएमए पर। इसने सितंबर 2016 के बाद से उभरते हुए चैनल को भी तोड़ दिया, जिससे एक लहर की स्थापना हुई सिग्नल बेचें. फंड ने पिछले हफ्ते अप्रैल के निचले स्तर पर समर्थन के करीब उछाल दिया और अब एक लंबी अवधि के टॉपिंग पैटर्न को भर सकता है जो अंततः बहुत कम कीमत देता है। यदि बिकवाली का दबाव जारी रहता है, तो $ 70 के दशक के मध्य में एक महत्वपूर्ण विभक्ति बिंदु हो सकता है, जिसमें 200-सप्ताह का ईएमए बैल और भालू बाजारों के बीच इंटरफेस को परिभाषित करता है।

iShares नैस्डैक बायोटेक्नोलॉजी इंडेक्स फंड 2010 में $ 30 के पास 2007 के प्रतिरोध को पार कर लिया और एक शक्तिशाली अग्रिम में प्रवेश किया जिसने जुलाई 2015 में $ 133.58 पर एक सर्वकालिक उच्च पोस्ट किया। इसके बाद फरवरी 2016 में $80 के पास समर्थन पाते हुए, यह एक अस्थिर गिरावट में बिक गया। फंड अगले 10 महीनों के लिए उस स्तर से ठीक ऊपर चला गया, अंत में नवंबर में गुरुत्वाकर्षण से बच गया। उस समय से मूल्य कार्रवाई ने एक बढ़ते हुए चैनल को तराशा है जो .786. पर रुका हुआ है फाइबोनैचि बिकवाली रिट्रेसमेंट स्तर अगस्त 2018 में।

फंड ने एक छोटी सी नक्काशी की डबल टॉप और दो सप्ताह पहले टूट गया, जून के बाद पहली बार 200-दिवसीय ईएमए का परीक्षण, जबकि संचय सात महीने के निचले स्तर पर आ गया है। $ 107 के लिए निरंतर गिरावट चैनल समर्थन को खेल में लाएगी, ब्रेकडाउन के साथ 2016 में शुरू हुई अपट्रेंड के अंत का संकेत है। बेशक, फंड उस समर्थन स्तर पर उछाल सकता है, लेकिन दो कारक एक मंदी के परिणाम के लिए बाधाओं को बढ़ाते हैं। सबसे पहले, .786 हार्मोनिक रिट्रेसमेंट स्तर की रैली किलर के रूप में एक खराब प्रतिष्ठा है, और दूसरा, समान-भारित फंड ने पहले ही अपने बढ़ते चैनल को तोड़ दिया है।

तल - रेखा

आक्रामक बिक्री दबाव और बायोटेक क्षेत्र में चेतावनी के संकेत बज रहे हैं असफल ब्रेकआउट इस संभावना को बढ़ाते हुए कि 2016 के बाद से चल रहा अपट्रेंड समाप्त हो रहा है।