स्वास्थ्य देखभाल में हेज फंड ढेर
हाल ही में पीटे गए स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में हेज फंड खरीदारी की होड़ में रहे हैं क्योंकि वे सूचना प्रौद्योगिकी शेयरों की होल्डिंग बेचते हैं। स्वास्थ्य देखभाल स्टॉक, पहले वर्ष में बढ़े हुए नियामक जोखिमों से बाधित, अब सबसे बड़ा शामिल है शुद्ध जोखिम हेज फंड और उनके सबसे बड़े नेट के लिए अधिक वजन रसेल 3000 की तुलना में स्थिति। इस बीच, गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, यूएस-चीन व्यापार-युद्ध के बढ़ते जोखिमों के बीच, सूचना तकनीक क्षेत्र हेज फंड के पक्ष में है, जो सबसे कम वजन वाला क्षेत्र बन गया है।
"फंड ने 1H में स्वास्थ्य देखभाल शेयरों की नीति-संचालित गिरावट को इस क्षेत्र को सबसे बड़े शुद्ध अधिक वजन बनाम सबसे बड़े शुद्ध वजन तक उठाने के अवसर के रूप में लिया। द रसेल 3000," गोल्डमैन के विश्लेषकों ने हाल ही में हेज फंड ट्रेंड मॉनिटर रिपोर्ट में लिखा है। "अमेरिका-चीन व्यापार संघर्ष के संपर्क में आने वाले अर्धचालकों और अन्य शेयरों में धन की छंटनी की स्थिति।"
फार्मास्युटिकल कंपनी एलरगन पीएलसी (एजीएन), स्वास्थ्य बीमाकर्ता युनाइटेडहेल्थ ग्रुप इंक। (उह्ह), सेंटेन कार्पोरेशन (सीएनसी) और हुमाना इंक। (गुंजन
), और प्रबंधित स्वास्थ्य देखभाल सेवा कंपनी वेलकेयर हेल्थ प्लान्स इंक। (डब्ल्यूसीजी) उन 50 शेयरों में से हैं जो पर प्रदर्शित होते हैं गोल्डमैन का हेज फंड वीआईपी सूची. ये "स्टॉक जो सबसे ज्यादा मायने रखते हैं" वे हैं जो हेज फंड पोर्टफोलियो के शीर्ष दस होल्डिंग्स में सबसे अधिक बार दिखाई देते हैं। Allergan, Centene, Humana, और WellCare उस सूची में सभी नए जोड़े थे।निवेशकों के लिए इसका क्या अर्थ है
2018 के अंत में बाजार की गिरावट के बाद, स्वास्थ्य देखभाल शेयरों ने बाजार के बाकी हिस्सों के साथ साल की शुरुआत में वापसी की, लेकिन "मेडिकेयर फॉर ऑल" जैसे नीतिगत विचारों ने गति पकड़ी, एक कठिन पैच मारने के बाद, वे तब से रखने में विफल रहे हैं गति। लेकिन बढ़े हुए नियामक जोखिम को नजरअंदाज करते हुए, जिसने इस क्षेत्र को पीछे रखा है, हेज फंडों ने स्टॉक की कीमतों में गिरावट को खरीदारी के अवसर के रूप में देखा। हेल्थ केयर स्टॉक 10% आगे मूल्य-से-आय पर कारोबार कर रहे थे (पी.ई) पिछले सप्ताह के मध्य में S&P 500 के सापेक्ष छूट।
इस क्षेत्र में हेज फंड का शुद्ध निवेश वर्तमान में लगभग 18% है, जो इसे सभी क्षेत्रों में उनका सबसे बड़ा निवेश बनाता है। 442. पर बीपी रसेल 3000 के भार से ऊपर, स्वास्थ्य देखभाल सबसे बड़ी अधिक वजन वाली स्थिति बन गई है हेज फंड पोर्टफोलियो, उपभोक्ता विवेकाधीन (+355 बीपीएस) और संचार सेवाओं (+232 .) दोनों से ऊपर बीपीएस)। जबकि हेज फंड 2015 की शुरुआत से स्वास्थ्य देखभाल से अधिक वजन वाले रहे हैं, रसेल 3000 के सापेक्ष उनका वर्तमान झुकाव 10 साल के उच्च स्तर के करीब है।
इस बीच, हेज फंड तकनीक के अपने जोखिम में कटौती कर रहे हैं, जो अब रसेल 3000 के भार की तुलना में उनका सबसे कम वजन वाला क्षेत्र है। जबकि हेज फंड पोर्टफोलियो में तकनीक अभी भी दूसरा सबसे बड़ा अगला एक्सपोजर है, लगभग 16.3% पर, वह एक्सपोजर है रसेल 3000 से 442 बीपीएस नीचे, वित्तीय (-426 बीपीएस) और उपभोक्ता स्टेपल (-391) से अधिक कम वजन बीपीएस)। हेज फंड कम से कम 2010 के बाद से तकनीक से कम वजन वाले रहे हैं, लेकिन 2014 और 2017 के बीच इस क्षेत्र में निवेश बढ़ने के बाद, वे पीछे हट रहे हैं।
गोल्डमैन के विश्लेषकों ने लिखा, "उन्नत मूल्यांकन और बढ़ते यूएस-चीन व्यापार संघर्ष ने 2017 के बाद से हेज फंड को तकनीकी क्षेत्र से दूर कर दिया है।" "विशेष रूप से, फंडों ने यूएस-चीन व्यापार संघर्ष, जैसे अर्धचालक के सबसे अधिक उजागर शेयरों के बीच स्वामित्व वाले मार्केट कैप की हिस्सेदारी को लगातार कम कर दिया है।"
आगे देख रहा
जबकि हेज फंड ने पिछले चार वर्षों से स्वास्थ्य देखभाल शेयरों में अधिक वजन की स्थिति धारण की है और लंबे समय से कम वजन वाले तकनीकी स्टॉक हैं, यह शर्त भुगतान करने में विफल रही है। तकनीकी क्षेत्र ने पिछले पांच वर्षों में स्वास्थ्य देखभाल से बेहतर प्रदर्शन किया है। लेकिन अगर व्यापार-युद्ध के तनाव में वृद्धि जारी रहती है, तो स्वास्थ्य देखभाल का सामना करने वाले नियामक हेडविंड से अधिक तकनीकी क्षेत्र का सामना करना पड़ता है, तो वे दांव अंततः भुगतान करना शुरू कर सकते हैं।